Компания MicroStrategy годами привлекала средства посредством размещения акций и облигаций для покупки Bitcoin. Сейчас компания является одним из крупнейших держателей этого актива, располагая запасами на сумму около 47 миллиардов долларов и примерно 18 миллиардами долларов нереализованной прибыли.
Компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для бизнес-аналитики, добилась успеха со своей бизнес-моделью, но недавно столкнулась с препятствием. Ей, возможно, придется платить федеральный подоходный налог со своей фиктивной прибыли, даже если она никогда не продала ни одного Bitcoin.
Согласно новым данным, опубликованным компанией MicroStrategy в этом месяце, сумма налогов, которую компания заплатит в следующем году, может составить миллиарды долларов.
Администрация Джо Байдена продолжает препятствовать развитию MicroStrategy
В обычных условиях инвестиционный доход не облагается налогом до момента продажи активов. Но в 2022 году Закон о снижении инфляции , в соответствии с которым Конгресс ввел «корпоративный альтернативный минимальный налог», который теперь загнал MicroStrategy в ловушку.
Налоговая ставка составит 15%, исходя из скорректированной версии прибыли, которую MicroStrategy отражает в своей финансовой отчетности в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Единственный реальный способ избежать полной ответственности — это если Налоговая служба США (IRS) примет новые правила, которые позволят MicroStrategy избежать уплаты налога.
Налоговое управление США уже включило в предлагаемые правила положения, позволяющие таким компаниям, как Berkshire Hathaway, избежать уплаты налогов на нереализованную прибыль от ценных бумаг, таких как обыкновенные акции.
Однако Налоговое управление США не включило в расчеты нереализованные прибыли компаний от криптоактивов, таких как Bitcoin.
По сообщениям, компания MicroStrategy наладила связь с налоговой службой, и, учитывая репутацию новой администрации в отношении криптовалют, подходящее решение вполне возможно. По крайней мере, шансыmaticвозросли по сравнению с периодом правления Джо Байдена.
Налоговое управление США все еще находится в процессе разработки правил по внедрению нового альтернативного минимального налога для корпораций.
Наблюдатели полагают, что решение Налогового управления США будет в пользу MicroStrategy
Роберт Уилленс, давний налоговый аналитик, следящий за проблемами MicroStrategy с Налоговым управлением США, считает, что налоговый регулятор примет решение в пользу компании и исключит нереализованные прибыли от криптовалют в соответствии со своими предлагаемыми правилами. Он также добавил, что никаких гарантий относительно исхода дела нет.
«Если бы группа Байдена всё ещё была у власти, они, вероятно, не получили бы эту льготу», — сказал он, добавив, что «криптоактивы легко можно было бы включить в ту же льготу, которой будут enjакции, потому что в бухгалтерском учёте нет существенной разницы»
Если MicroStrategy придется платить налоги с нереализованной прибыли Bitcoin , компании, возможно, придется продать часть своих активов для привлечения средств, поскольку другие ее направления бизнеса не столь прибыльны.
Если это произойдет, это сведет на нет цель стратегии MicroStrategy по консолидации Bitcoin и сделает компанию одним из наименее эффективных с точки зрения налогообложения способов для инвесторов получить доступ к Bitcoin.
Новые правила, затрагивающие компании, владеющие Bitcoin
Одной из причин введения в США альтернативного минимального корпоративного налога было стремление контролировать компании, которые агрессивно учитывают прибыль в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP), при этом указывая в налоговых декларациях минимальный или нулевой налогооблагаемый доход.
В случае с MicroStrategy компания может столкнуться с налогом, эквивалентным налогу на богатство, что означает, что ей придется платить налоги с бумажной прибыли, которая может оказаться временной, если стоимость Bitcoinупадет.
В прошлом компании, владевшие криптоактивами, не были обязаны отражать их по справедливой рыночной стоимости в своей финансовой отчетности, составленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Вместо этого правила бухгалтерского учета рассматривали криптовалюты как нематериальные активы, стоимость которых могла быть списана, а не увеличена.
В результате MicroStrategy не включила нереализованную прибыль от своих Bitcoin активов в свою прибыль, рассчитанную по стандартам GAAP. Однако в этом году ситуация изменится благодаря новым правилам, принятым Советом по стандартам финансового учета США (FASB), который устанавливает стандарты GAAP.
Начиная с этого года, MicroStrategy обязана отражать справедливую стоимость своих Bitcoinв своем балансе, а колебания их стоимости будут учитываться при расчете прибыли.
отчете от 6 января компания MicroStrategy впервые обнародовала данные, количественно оценивающие влияние изменений в налоговом и бухгалтерском учете . По ее словам, с 1 января это приведет к увеличению нераспределенной прибыли по GAAP на сумму до 12,8 миллиардов долларов.
Эта сумма является частью собственного капитала акционеров и будет учитываться при расчете прибыли, отраженной в финансовой отчетности, для целей корпоративного альтернативного минимального налога.
Компания также пообещала увеличить свои отложенные налоговые обязательства по GAAP на сумму до 4 миллиардов долларов. Эта оценка может считаться приблизительным ориентиром для общей суммы налогов, которую MicroStrategy, возможно, придется заплатить, при условии, что цена Bitcoinостанется неизменной с конца 2024 года.
Компания Microstrategy заявила, что с 2026 года может подпадать под действие альтернативного минимального корпоративного налога. Налог в размере 15% будет применяться, если ее средний годовой доход, отраженный в финансовой отчетности, превысит 1 миллиард долларов за трехлетний период до начала налогового года.
Поскольку пользователи MicroStrategy, Bitcoin в качестве средства доступа к ним, не покупают их с помощью собственных счетов, если Bitcoin вырастет, ей придется заплатить налоги с прибыли, даже если она ничего не продала.
Именно эту дилемму MicroStrategy нуждается в помощи со стороны дружественной к криптовалютам Комиссии по ценным бумагам и биржам США при администрации Трампа, но, как сказал Уилленс, нет никаких гарантий, что все сложится так, как они надеются.
