Опытный инвестор-активист Эрик Джексон продвигает новую стратегию на рынке, который уже отпугнул половину тех, кто пытался ее использовать. Он снова бросает вызов модели криптохолдинговых компаний, но на этот раз с помощью структуры, разработанной для рынка, который не стоит на месте.
Эрик говорит, что создает систему, которая использует больше активов, больше хеджирования и систему управления рисками, призванную предотвратить огромные потери, которые уничтожили первую волну криптовалютных облигаций.
Эрик известен тем, что совершает неожиданные сделки, которые в итоге приносят прибыль. Он рано сделал ставку на Carvana и Opendoor, а сейчас создает хранилище цифровых активов под названием EMJ Crypto Technologies.
Выбор времени кажется нелогичным, поскольку весь сектор находится под давлением на медвежьем рынке.
Однако Эрик сказал, что ему никогда не нравились обычные компании, занимающиеся казначейством одной криптовалюты. «Я считал, что все существующие компании, занимающиеся казначейством Bitcoin ничем не отличаются друг от друга», — сказал он.
Он добавил, что хочет создать «казначейскую компанию второго поколения с множеством активов» и систему, которая рассматривает волатильность как простую часть процесса, а не как шоковое событие, которое обнуляет стоимость.
SRx планирует приобрести EMJ Crypto Technologies и перестроить модели управления казначейскими операциями.
Во вторник компания SRx Health Solutions объявила о приобретении EMJ Crypto Technologies. В случае завершения сделки объединенная компания начнет работу в начале следующего года.
Эрик станет генеральным директором. DAT будет владеть Bitcoin, эфиром и другими токенами. Он сказал, что фирма также может вложить небольшую часть своего капитала в акции, в том числе в акции таких компаний, как Carvana. Он не стесняется смешивать активы, когда это уместно.
Он планирует хеджировать позиции с помощью опционов пут и колл, чтобы увеличить доход и снизить риски. «Это почти как управлять мини-хедж-фондом внутри вашей казначейской компании, чтобы получать доход», — сказал он. Такая схема призвана предотвратить болезненные просадки, которые затронули другие компании, работающие с DAT, по мере снижения рыночных цен в этом году.
Акционер SRx, компания Keystone Capital Partners, пообещала выделить до 1 миллиарда долларов на приобретение еще 2,5 миллиардов акций, если компания захочет привлечь капитал. Эрик заявил, что Keystone поддерживает стратегию «операционной системы казначейства второго поколения».
Компания Michael Saylor's Strategy разработала оригинальную модель DAT в 2020 году, начав скупать большие объемы Bitcoin. В этом году к этой тенденции присоединились и другие компании, добавив в свой портфель Bitcoin, эфир, Solanaи другие.
Акции резко выросли, пока криптовалютный рынок переживал бум. Но ралли угасло. Цены на акции быстро упали. Розничные инвесторы, которые вложились в этот ажиотаж, в итоге понесли убытки.
С момента достижения Bitcoin рекордного максимума в октябре его стоимость упала примерно на 30%. Акции Strategy упали на 44% в этом году. Коэффициент mNAV снизился с более чем 2 до примерно 1,1, поскольку стоимость токена упала быстрее, чем рыночная капитализация.
Эрик формирует позиции, расширяет активистскую деятельность и планирует технологические решения для других компаний, занимающихся разработкой DAT-технологий.
Эрик управляет хедж-фондом EMJ Capital в Торонто с активами в 10 миллионов долларов. Он заработал свою репутацию, внедряя изменения в таких компаниях, как Yahoo и Opendoor.
В 2023 году он купил акции Carvana по 15 долларов. В понедельник они закрылись на отметке около 448 долларов. В июле он снова начал покупать акции Opendoor, когда они торговались по 73 цента. Сейчас их стоимость составляет 6,50 долларов. Он также входит в «Open Army», розничную группу, пытающуюся возродить бизнес.
Он заявил, что его активизм в Opendoor включал в себя отставку бывшего генерального директора. Он также владеет акциями Nextdoor Holdings, компании, занимающейся созданием социальных сетей для местных жителей.
Эрик планирует предложить часть собственных технологий EMJ другим компаниям, работающим в сфере DAT, чтобы они могли управлять хеджированием и рисками.
Он сказал, что ценность компании будет определяться не средней чистой стоимостью активов (mNAV). «Мы считаем, что нас будут оценивать не по mNAV, а по той ценности, которую мы создаем для других», — сказал Эрик.
