Trustee dos EUA e credores opõem-se ao plano de reestruturação da FTX

Andrew Vara, o trustee dos EUA no caso de falência da FTX, apresentou uma objeção ao plano de reestruturação da FTX, citando dez falhas. As suas maiores preocupações são que os liquidadores querem que os credores suportem o custo da violação de dados do ano passado com o fornecedor de serviços da FTX, a Kroll, e o tratamento desigual dos credores.

A oposição pode atrasar ainda mais o plano de reorganização, que já enfrenta desafios legais por parte de alguns credores. Embora os liquidadores da FTX afirmem que a maioria dos credores aprovou o plano, ainda está por ver se estas novas preocupações serão suficientes para impedir a aprovação judicial.

Vara destaca 10 falhas no plano da FTX

De acordo com o arquivamento do trustee dos EUA, existem dez razões separadas e independentes pelas quais o tribunal não deve confirmar o plano de reestruturação. Estas incluem o plano contrariar o Código de Falências e várias outras regras ao exonerar os devedores de todas as responsabilidades e impor a terceiros, sem o seu consentimento, a renúncia de direitos contra várias entidades.

Adicionalmente, o trustee questionou a ampla exculpação (imunidade) prevista no plano para a FTX, os liquidadores e os consultores de eventos, que não são fiduciários no caso. Ele afirma que a ampla imunidade viola as regras de falência existentes e, mais importante, não prevê uma isenção para negligência grave e outras violações.

Ele escreveu:

“Tais imunidades excederiam em muito as proteções que os profissionais do processo, cujo emprego e compensação estão sujeitos à aprovação e supervisão do Tribunal [nos estatutos relevantes], recebem durante o caso.”

Vara quer especialmente que o tribunal remova quaisquer reivindicações relacionadas com a violação de dados da Kroll das disposições de exculpação. Ele observou que, mesmo que o tribunal opte por confirmar o plano com outras disposições que permitam a renúncia e a imunidade, deve haver uma disposição no plano que permita aos credores objetar a quaisquer honorários profissionais relacionados com a violação.

Ele disse:

“Os profissionais do processo solicitaram o reconhecimento de milhões de dólares em compensação pela resposta à violação de dados da Kroll… as massas dos devedores não devem suportar esse custo. O examinador de honorários partilha desta opinião.”

Enquanto isso, Vara também objetou ao que considera um tratamento injusto dos credores na classe de conveniência. Este grupo de credores receberá 119% dos seus fundos em vez dos 143% de outros, porque as suas reivindicações são menores. Ele argumentou que a massa tem dinheiro suficiente para os pagar em igualdade com outros clientes, e que não há diferença entre essa classe e outros clientes ao abrigo da lei.

Credores revoltam-se contra o plano; pedem distribuição em espécie

Um grupo separado de credores também se opôs ao plano de falência, citando as suas próprias razões e queixas. Este grupo, representado pelo credor ativista Sunil Kavuri e por mais dois indivíduos, apresentou agora a sua própria queixa em nome dos credores retalhistas.

No entanto, a sua principal objeção é de que a massa de falência da FTX não forneceu um meio para os credores receberem a sua recuperação em espécie. Isto significa que as criptomoedas devem ser uma opção para receber o reembolso em vez de dólares americanos. Uma razão fundamental para querer isto é evitar que o reembolso seja tributável.

Os credores retalhistas argumentaram:

“É dolorosamente evidente que o Plano proposto pelos Devedores infligirá dificuldades adicionais aos clientes através de uma tributação forçada que poderia ser evitada com uma distribuição “em espécie”… Certos credores, sem dúvida, receberiam uma recuperação pós-impostos maior se fosse selecionado um trustee do capítulo 7 que estivesse disposto a empenhar-se mais para realizar uma distribuição “em espécie.”

A maioria das suas outras objeções é semelhante às do trustee dos EUA. Estas incluem a violação do Código de Falências pelo plano e a imunidade excessivamente ampla para algumas partes. Eles também argumentaram que os credores que se abstiveram de votar no plano não consentiram com a renúncia de direitos.

Para garantir o reembolso em espécie, os credores retalhistas sugerem que a massa de falência faça parceria com outra bolsa de criptomoedas, semelhante ao que a BlockFi fez com a Coinbase para a sua reestruturação. A audiência de confirmação está marcada para 7 de outubro, e o tribunal provavelmente considerará as objeções nesta audiência.