CEO da Jefferies diz que banco foi “fraudado” pela First Brands no meio do desdobramento da falência

Jefferies lançou uma bomba diante de seus investidores. Rich Handler, o CEO do banco, saiu atacando na quinta-feira, deixando claro e alto: 'Acreditamos que fomos enganados, OK?'

Essa declaração veio enquanto a empresa se esforçava para explicar por que tinha tanta exposição à First Brands Group, fornecedora de peças automotivas que agora está em falência. Não se tratava de uma posição menor. A Jefferies ajudou a empresa a levantar bilhões em dívida, ao mesmo tempo em que mantinha seu próprio capital vinculado através da Point Bonita Capital, uma de suas divisões de investimentos.

No último mês, as ações da Jefferies caíram 25%, um golpe direto no coração. Handler fez os comentários durante um dia tenso para investidores, onde analistas não pouparam perguntas sobre até onde vai a confusão com a First Brands. 'Vou apenas dizer: isso é pessoal para nós; acreditamos que fomos enganados', disse Handler, claramente frustrado conforme a pressão aumentava.

Fundo Point Bonita enfrenta críticas por exposição de US$ 715 milhões à First Brands

Tudo isso ocorre enquanto temores mais amplos sobre a qualidade do crédito atingem fortemente os bancos dos EUA. O Índice KBW de Bancos Regionais caiu 6% apenas na quinta-feira, enquanto nomes como Western Alliance e Zions Bank divulgaram seus próprios encontros complicados com supostos mutuários fraudulentos.

Ao mesmo tempo, a Tricolor, uma financiadora de veículos independente, também está sob escrutínio por problemas relacionados a empréstimos. Isso só aumentou as tensões, levando alguns investidores a afirmar que isso não é apenas um caso isolado.

Um investidor classificou abertamente como uma “falha de gestão de riscos 101”, referindo-se ao fato de que a Point Bonita tinha $715 milhões em exposição vinculada à First Brands. Ian Lapey, da Gabelli, disse que toda essa situação estava ficando cada vez mais difícil de apresentar como um evento aleatório e isolado, especialmente desde que o próprio fundo de hedge da Jefferies sofreu recentemente com um suposto esquema Ponzi. Handler teve que assistir a tudo isso.

O presidente da Jefferies, Brian Friedman, rebateu, afirmando que a exposição era principalmente para com clientes classificados como "grau de investimento" da First Brands, e tentou apresentar isso como um ponto positivo. Ele argumentou que a própria Jefferies não tinha tanto risco envolvido, já que detinha apenas uma pequena parte do capital no fundo. No entanto, ninguém naquela sala estava aceitando respostas fáceis.

Financiamento alavancado da Jefferies ligado a acordo de US$ 6 bilhões com a First Brands

Não se tratava apenas da Point Bonita. A unidade de financiamento alavancado da Jefferies também ajudou a First Brands a levantar recursos várias vezes. Um grande negócio, um empréstimo de US$ 6 bilhões, foi cancelado em agosto após o surgimento de sinais de alerta. Isso sozinho levantou questões sobre o que a Jefferies realmente sabia e quando.

Handler insistiu que a Jefferies não estava ajudando a First Brands a adquirir empresas nos bastidores. Em suas palavras: 'Na verdade, estávamos ajudando clientes a vender suas empresas, e eles eram os compradores.'

Ele até brincou em um ponto que algumas das perguntas estavam "causando um infarto ao meu conselheiro jurídico". Mas isso não é hora de comédia. A exposição do fundo e o fato de a Jefferies ter atuado como intermediária em acordos de dívida criaram uma séria questão de credibilidade.

Friedman acrescentou: "Se houve fraude — e não sabemos — haverá um processo de liquidação na corte de falências e veremos o que será descoberto." Ele não ofereceu nada mais concreto.

Handler também disse que a Jefferies ainda está bem: "Básicamente, estamos tendo um bom... posso dizer que estamos tendo um bom trimestre? Posso?" Mas isso também não caiu bem. Dano é dano.

Fora da sala, o colapso da First Brands e da Tricolor desencadeou uma luta maior. Handler não suavizou as coisas. Ele disse: "Há uma briga acontecendo agora entre os bancos e os credores diretos… cada um quer apontar o dedo… é culpa sua, não, é culpa sua." A Jefferies, por enquanto, aponta diretamente para a First Brands.