Seguradoras europeias registram prejuízo de US$ 3,5 bilhões com os incêndios florestais de LA, menor do que o esperado

As resseguradoras europeias estão absorvendo US$ 3,5 bilhões em perdas dos incêndios florestais de Los Angeles, um valor muito acima das estimativas iniciais, mas ainda abaixo de algumas das piores projeções. 

Os danos segurados, principalmente de pagamentos de resseguro, estão sendo arcados por dez grandes empresas de capital aberto na Europa, conforme relatado pela CNBC. Essas empresas estão sediadas principalmente na Alemanha, Reino Unido, Suíça e França, e suas perdas combinadas agora representam quase um décimo de todas as perdas seguradas do desastre.

A Munich Re e a Hannover Re, as duas principais empresas da Alemanha, são responsáveis por quase US$ 2 bilhões desse total. As gigantes suíças Swiss Re e Zurich seguiram de perto, registrando cerca de US$ 830 milhões. Quatro empresas do Reino Unido — Hiscox, Lancashire, Conduit Re e Beazley — assumiram coletivamente cerca de US$ 500 milhões em perdas. 

Na França, a Scor registrou US$ 167 milhões em perdas, enquanto a AXA relatou US$ 100 milhões. Isso é dinheiro real. E nenhum desses números são estimativas — eles foram relatados pelas próprias empresas em lucros e demonstrações financeiras.

A Swiss Re dobra a previsão de prejuízo com os incêndios em Los Angeles que mataram 30 pessoas e destruíram milhares de casas

Os incêndios florestais, que devastaram Eaton Canyon e Palisades, deixaram 30 mortos, destruíram milhares de edifícios e deslocaram milhões de pessoas. A escala do desastre forçou a Swiss Re a elevar sua projeção para perdas totais seguradas de US$ 20 bilhões para US$ 40 bilhões. 

Esses números atualizados agora tornam o desastre um dos piores da história da Califórnia. O dano econômico geral ainda deve chegar a cerca de US$ 50 bilhões, mas a parte coberta pelas seguradoras aumentou rapidamente.

Michael Huttner, analista da Berenberg, disse que o tamanho dessas perdas seguradas pegou muitas empresas de surpresa. “Foi uma combinação de incomum e grande”, disse Michael disse CNBC. Ele acrescentou que a propagação descontrolada do fogo levou as reivindicações muito além do que as resseguradoras esperavam. 

Apesar disso, Michael destacou que os lucros em todo o setor ainda vieram mais fortes do que o esperado. Ele descreveu isso como um sinal de “resiliência” diante de desastres em larga escala.

Mas, mesmo com a Europa absorvendo bilhões em danos, suas seguradoras ainda estão lidando apenas com uma pequena parte do total segurado. Isso ocorre porque os acordos de ressegurança só entram em vigor depois que as seguradoras primárias, como a Chubb, absorvem a primeira onda.

Esses contratos começam a cobrir as perdas apenas após cerca de €400 milhões em danos terem sido tratados pelas empresas de primeira linha. Portanto, as resseguradoras só foram envolvidas depois que o fogo já havia causado danos graves na Califórnia.

As seguradoras do Japão foram mais afetadas do que o esperado, com franquias aumentadas em toda a Europa

Enquanto isso, as seguradoras no Japão também foram prejudicadas. A Tokio Marine e a Sompo divulgaram perdas por incêndios florestais de quase 50 bilhões de ienes, o que equivale a aproximadamente US$ 348 milhões. Esse número superou a estimativa inicial do JPMorgan pós-incêndio de apenas US$ 63 milhões.

Se a previsão da Swiss Re de US$ 40 bilhões se provar precisa, este evento será quatro vezes pior do que os incêndios florestais de 2018 na Califórnia, que custaram às seguradoras cerca de US$ 16 bilhões. Durante aquele desastre anterior, a Munich Re sofreu o maior golpe individual, de cerca de €500 milhões. 

Essa experiência — junto com outros grandes eventos desde então — levou a aumentos nas franquias em todo o mercado de resseguros europeu. Onde antes as empresas precisavam apenas aguardar €100 milhões em perdas primárias, hoje o limite saltou para €400 milhões.

Mesmo com essa margem de segurança, não foi suficiente para evitar que as resseguradoras fossem duramente atingidas desta vez. Uma das coisas que amenizou o golpe, no entanto, foi o FAIR Plan — um fundo compartilhado pago por várias seguradoras que operam na Califórnia. 

Esse plano foi projetado para absorver a primeira camada de perdas antes que qualquer seguradora privada individual comece a pagar, o que ajudou a aliviar a pressão sobre os maiores jogadores — incluindo os baseados na Europa. Mas, com um incêndio dessa magnitude, até isso não foi suficiente para impedir que US$ 3,5 bilhões caíssem sobre as resseguradoras em todo o continente.