As resseguradoras europeias estão absorvendo US$ 3,5 bilhões em perdas decorrentes dos incêndios florestais de Los Angeles, um valor muito acima das estimativas iniciais, mas ainda abaixo de algumas das piores projeções.
Os danos segurados, em sua maioria provenientes de indenizações de resseguro, estão sendo cobertos por dez grandes empresas de capital aberto na Europa, conforme relatado pela CNBC. Essas empresas estão sediadas principalmente na Alemanha, Reino Unido, Suíça e França, e suas perdas combinadas representam agora quase um décimo de todas as perdas seguradas decorrentes do desastre.
A Munich Re e a Hannover Re, as duas maiores seguradoras alemãs, são responsáveis por quase US$ 2 bilhões desse total. As gigantes suíças Swiss Re e Zurich vieram logo em seguida, com cerca de US$ 830 milhões. Quatro empresas do Reino Unido — Hiscox, LancashIre, Conduit Re e Beazley — absorveram coletivamente cerca de US$ 500 milhões em perdas.
Na França, a Scor registrou prejuízos de US$ 167 milhões, enquanto a AXA reportou US$ 100 milhões. São valores reais. E nenhum desses números é estimativa — foram divulgados pelas próprias empresas em seus balanços e demonstrações financeiras.
A Swiss Re dobrou sua previsão de prejuízos após incêndios em Los Angeles deixarem 30 mortos e milhares de casas destruídas
Os incêndios florestais, que devastaram Eaton Canyon e Palisades, deixaram 30 mortos, destruíram milhares de edifícios e desalojaram milhões de pessoas. A dimensão do desastre obrigou a Swiss Re a aumentar a sua projeção de perdas totais seguradas de 20 mil milhões de dólares para 40 mil milhões de dólares.
Esses números atualizados tornam o desastre um dos piores da história da Califórnia. O prejuízo econômico total ainda deve chegar a cerca de US$ 50 bilhões, mas a parcela coberta por seguradoras aumentou rapidamente.
Michael Huttner, analista da Berenberg, afirmou que a dimensão desses prejuízos com as seguradoras pegou muitas empresas de surpresa. "Foi uma combinação de algo incomum e grande", disse CNBC. Ele acrescentou que a propagação descontrolada do incêndio fez com que as indenizações ultrapassassem em muito o que as resseguradoras esperavam.
Apesar disso, Michael destacou que os lucros em todo o setor aindatronas expectativas. Ele descreveu isso como um sinal de "resiliência" diante de desastres de grande escala.
Mas mesmo com a Europa absorvendo bilhões em prejuízos, suas seguradoras ainda estão lidando apenas com uma pequena parcela do total segurado. Isso porque os contratos de resseguro só entram em vigor depois que as seguradoras primárias, como a Chubb, absorvem a primeira onda.
Essestracsó começam a cobrir os prejuízos depois que cerca de € 400 milhões em danos já foram cobertos pelas seguradoras que atuaram diretamente nos incêndios. Portanto, as resseguradoras só entraram em cena depois que o incêndio já havia causado sérios danos na Califórnia.
Seguradoras japonesas são mais afetadas do que o esperado, com aumento das franquias em toda a Europa
Entretanto, as seguradoras no Japão também sofreram prejuízos. A Tokio Marine e a Sompo divulgaram perdas decorrentes dos incêndios florestais de quase 50 bilhões de ienes, o equivalente a aproximadamente US$ 348 milhões. Esse valor superou em muito a estimativa inicial do JPMorgan, feita após o incêndio, de apenas US$ 63 milhões.
Se a previsão da Swiss Re de US$ 40 bilhões se confirmar, este evento será quatro vezes pior do que os incêndios florestais de 2018 na Califórnia, que custaram às seguradoras cerca de US$ 16 bilhões. Durante aquele desastre anterior, a Munich Re sofreu o maior prejuízo individual, de cerca de € 500 milhões.
Essa experiência — juntamente com outros grandes eventos subsequentes — levou a franquias mais altas em todo o mercado europeu de resseguros. Enquanto antes as empresas só precisavam esperar € 100 milhões em perdas primárias, hoje o limite saltou para € 400 milhões.
Mesmo com essa reserva, não foi suficiente para evitar que as resseguradoras fossem duramente atingidas desta vez. Um dos fatores que amenizou o impacto, no entanto, foi o Plano FAIR — um fundo compartilhado, financiado por diversas seguradoras que operam na Califórnia.
Esse plano foi concebido para absorver a primeira parcela das perdas antes que qualquer seguradora privada individual comece a pagar indenizações, e isso ajudou a aliviar a pressão sobre as maiores empresas do setor — incluindo as sediadas na Europa. Mas, com um incêndio dessa magnitude, nem isso foi suficiente para impedir que US$ 3,5 bilhões fossem parar nas mãos das resseguradoras em todo o continente.
