O credor da Argo assume o controle de 87,5% da empresa em meio a uma aquisição conturbada

A Argo Blockchain está passando por uma grande reestruturação após entrar em sérios problemas financeiros. Seu principal credor, a Growler Mining, assumirá o controle da empresa de mineração de criptomoedas. Sob um plano supervisionado pelo tribunal, o Projeto Triumph, a Growler converterá sua dívida em participação acionária, adquirindo uma participação majoritária no capital da empresa.

O pedido de reestruturação foi protocolado de acordo com a Lei das Sociedades do Reino Unido. Revelou que a Growler converterá cerca de US$ 7,5 milhões em empréstimos garantidos e fornecerá novo financiamento em troca de 87,5% do capital social recapitalizado da Argo. 

Isso deixa os detentores de títulos sem garantia com 10% e os acionistas existentes com uma participação de apenas 2,5%, eliminando efetivamente a maior parte do valor patrimonial existente. A reestruturação também visa evitar a insolvência e preservar a listagem da Argo na Nasdaq. 

“A menos que a Plan Company [Argo] implemente uma reestruturação do seu balanço patrimonial, a Plan Company não conseguirá obter o financiamento necessário e ficará insolvente tanto em termos de cash quanto de balanço patrimonial”, fluxo afirmou a Argo .

Argo será retirada da Bolsa de Valores de Londres

A Argo deixará de ser negociada na Bolsa de Valores de Londres. Isso encerrará sua trajetória de seis anos como uma das poucas empresas de criptomoedas com ações negociadas publicamente no Reino Unido. No entanto, suas ações continuarão sendo negociadas na Nasdaq se a empresa cumprir os requisitos, incluindo o planejamento de um grupamento de ações antes de janeiro de 2026.

A empresa continuará constituída e manterá seu escritório principal em Londres, mas se concentrará exclusivamente no mercado de capitais dos EUA. A Argo foi a primeira empresa de criptomoedas a abrir capital na Bolsa de Valores de Londres em 2018. Na época, captou cerca de US$ 32 milhões e valia US$ 61 milhões.

A rentabilidade operacional da Argo foi severamente afetada por equipamentos de mineração obsoletos e altos custos de energia. Sua produção Bitcoin diminuiu significativamente, caindo de quase seis moedas por dia em 2022 para apenas duas em 2024. 

A Argo declarou que seus passivos incluem títulos seniores não garantidos que não consegue honrar e que possui liquidez muito limitada. De fato, em determinado momento, a empresa reportou US$ 866.000 em caixa, sem necessidade de aporte adicional.

A empresa também afirmou que não consegue obter financiamento externo em condições viáveis. Nesse sentido, sem a reestruturação, ela se tornaria insolvente tanto em termos de fluxo cashquanto de balanço patrimonial. 

Conforme relatado pela Cryptopolitan, a empresa vendeu anteriormente suas instalações em Helios, no Texas, para a Galaxy Digital e agora concentra suas operações de mineração no sítio de Baie-Comeau, no Canadá, e em centros de hospedagem nos EUA, no Tennessee e no estado de Washington.

Os acionistas correm o risco de perder o valor de seu patrimônio

A primeira audiência judicial importante está agendada para 5 de novembro de 2025 no Tribunal Superior de Justiça de Londres. As reuniões de planejamento, onde ocorrerão as votações, estão agendadas para 28 de novembro de 2025, e a audiência de sanção está marcada para 8 de dezembro de 2025.

O plano de reestruturação será votado pelos acionistas, detentores de títulos ou detentores de títulos seniores não garantidos e pelo credor garantido, que é a Growler. 

Caso aprovada e sancionada, a medida afetará os direitos e reivindicações de participantes, credores e acionistas. Os acionistas (detentores de ações ordinárias existentes) e de ADRs estão cientes de que poderão sofrer perdas substanciais ou ter suas participações reestruturadas. 

Os detentores de títulos seniores não garantidos estão em uma situação difícil, pois a empresa não pagou os juros e não vê como devolver o valor total sem essa reorganização. No entanto, se alguma classe de acionistas rejeitar a proposta e o Tribunal não anular a decisão, o plano poderá não ser bem-sucedido. 

Entretanto, um novo defensor dos investidores não institucionais foi nomeado para analisar a equidade do plano e representar as preocupações dos investidores individuais perante o tribunal.