Credor da Argo captura participação de 87.5% em meio a uma hostil takeover
- A Growler converterá cerca de US$ 7,5 milhões em empréstimos garantidos e fornecerá novo financiamento em troca de 87,5% do capital próprio recapitalizado da Argo.
- Os detentores de títulos não garantidos ficarão com 10%, enquanto os acionistas existentes terão apenas 2,5% das ações.
- A Argo será deslistada da Bolsa de Valores de Londres, encerrando um período de seis anos como uma das poucas empresas de criptomoedas britânicas negociadas publicamente.
A Argo Blockchain está passando por uma grande reestruturação após entrar em sérios problemas financeiros. Seu principal credor, Growler Mining, agora assumirá a empresa de mineração de criptomoedas. Sob um plano supervisionado pelo tribunal, Project Triumph, a Growler converterá sua dívida em propriedade, assumindo uma grande participação no capital da empresa.
A reestruturação foi registrada sob a Lei das Empresas do Reino Unido. Revelou que a Growler converterá cerca de US$ 7,5 milhões em empréstimos garantidos e fornecerá novo financiamento em troca de 87,5% do capital recapitalizado da Argo.
Isso deixa os detentores de títulos não garantidos com 10% e os acionistas existentes com uma mera participação de 2,5%, apagando efetivamente a maior parte do valor do capital existente. A reestruturação também visa prevenir a insolvência e preservar a listagem da Argo na Nasdaq.
“A menos que a Empresa do Plano [Argo] implemente uma reestruturação de seu balanço patrimonial, a Empresa do Plano será incapaz de obter o financiamento de que precisa e estará insolvente tanto em termos de fluxo de caixa quanto de balanço patrimonial,” Argo disse.
Argo será removida da Bolsa de Valores de Londres
A Argo será removida da Bolsa de Valores de Londres. Isso encerrará sua corrida de seis anos como uma das poucas empresas de criptomoedas negociadas publicamente no Reino Unido. No entanto, suas ações continuarão a ser negociadas na Nasdaq se a empresa atender aos requisitos, incluindo planejar um reverse stock split antes de janeiro de 2026.
A empresa ainda será incorporada e terá seu escritório principal em Londres, mas focará apenas no mercado de capitais dos EUA. A Argo foi a primeira empresa de criptomoedas a abrir capital na Bolsa de Valores de Londres em 2018. Ela levantou cerca de US$ 32 milhões e valia US$ 61 milhões na época.
A lucratividade operacional da Argo foi severamente impactada por equipamentos de mineração desatualizados e altos custos de energia. Sua produção de Bitcoin diminuiu significativamente, caindo de quase seis moedas por dia em 2022 para apenas duas em 2024.
A Argo afirmou que suas passivos incluem notas não garantidas sênior que ela não consegue servir, e ela tem liquidez muito limitada. Na verdade, em um ponto, a empresa relatou US$ 866.000 sem financiamento adicional.
A empresa também disse que não pode levantar financiamento externo em termos viáveis. Para esse fim, sem a reestruturação, ela seria insolvente tanto em termos de fluxo de caixa quanto de balanço patrimonial.
Como reportado pelo Cryptopolitan, a empresa vendeu anteriormente sua instalação Helios no Texas para a Galaxy Digital e agora concentra suas operações de mineração no site Baie-Comeau no Canadá e em centros de hospedagem nos EUA no Tennessee e no Estado de Washington.
As partes interessadas estão em risco de perder seu valor de capital
A primeira grande audiência do tribunal está agendada para 5 de novembro de 2025 no High Court of Justice em Londres. As reuniões de planejamento, onde ocorre a votação, estão agendadas para 28 de novembro de 2025, e a audiência de sanção está agendada para 8 de dezembro de 2025.
O plano de reestruturação será votado pelos acionistas, detentores de notas ou detentores de notas não garantidas sênior, e pelo Credor Garantido, que é a Growler.
Se aprovado e sancionado, os direitos e reivindicações dos participantes, credores e acionistas serão afetados. Os acionistas (ações ordinárias existentes) e detentores de ADRs são informados de que podem perder valor substancial ou ter suas participações reestruturadas.
Os detentores de notas das notas não garantidas sênior estão em uma situação difícil porque a empresa não pagou os juros e não vê uma maneira de retornar o valor total sem esta reorganização. No entanto, se qualquer classe votar contra e o Tribunal não anular, o plano pode não ter sucesso.
Enquanto isso, um novo defensor do varejo foi nomeado para investidores não institucionais revisar a justiça do plano e representar as preocupações dos detentores varejistas perante o tribunal.
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Florence Muchai
Florence cobre notícias sobre criptoativos, jogos, tecnologia e IA há 6 anos. Sua graduação em Estudos de Computação na Meru University of Science and Technology e em Gestão de Desastres e Diplomacia Internacional no MMUST equipam-na plenamente com habilidades linguísticas, de observação e técnicas. Florence trabalhou no VAP Group e como editora em várias casas de mídia de criptoativos.
