A fraqueza no mercado de altcoins deve continuar, já que Ethereum (ETH) parece estar a tracde fechar janeiro com prejuízo. Até mesmo tokens de primeira linha de outros setores estão sendo transferidos para exchanges para possível liquidação.
Monitores on-chain notaram que uma série de tokens já estabelecidos foram enviados para exchanges , o que pode significar novos atrasos na esperada alta do mercado de altcoins. Notavelmente, o índice do mercado de altcoins chegou a indicar brevemente uma temporada de altcoins em 2024, mas a liquidez rapidamente retornou aos memes e aos agentes de IA.
Apesar da crescente liquidez e do aumento da atividade DeFi , as baleias ainda realizaram lucros com altcoins o mais rápido possível para evitar ficarem presas a anos de quedas e perdas. Historicamente, as altas das altcoins têm se tornado mais curtas, o que torna os detentores mais decisivos na realização de lucros durante períodos favoráveis.
No caso da Maker (MKR), até 0,12% do fornecimento foi enviado para a Coinbase, com potencial para pressionar ainda mais o preço de mercado. A Mantra (OM) teve 0,20% do seu fornecimento enviado para a Binance. Outros tokens que entraram em exchanges incluíram Worldcoin (WLD), Staking Ethereum (stETH) e até mesmo a recentemente popular Movement (MOVE). A MOVE ganhou destaque depois que o fundo DeFi da família Trump, World Liberty Fi, acumulou uma participação de 2,39 milhões de tokens, avaliados em US$ 1,98 milhão.
A entrada de altcoins na Bybit e Binance não garante vendas iminentes. Em alguns casos, as altcoins são aceitas como garantia e ferramentas para renda passiva, o que indica que os detentores de altcoins estão cientes de ferramentas alternativas para aproveitar o valor de seus ativos.
O empréstimo colateralizado é uma forma de obter liquidez de altcoins sem causar uma queda no mercado. No caso do stETH, o ativo é um dos mais utilizados para empréstimos e outras finalidades DeFi .
A temporada de altcoins foi adiada novamente
As altcoins e os tokens DeFi são vistos com ceticismo, pois consistentemente não conseguem sustentar o entusiasmo e as altas. O índice da temporada de altcoins recuou mais uma vez para 47 pontos, arrefecendo desde o pico de 88 pontos no início de dezembro de 2024.
Um dos principais motivos para o declínio do entusiasmo é a falha em concretizar a esperada alta Ethereum (ETH). Em vez disso, o ETH deve encerrar janeiro com prejuízo. O Ether estava cotado a US$ 3.219,29, ainda dentro de sua faixa de preço usual.
Apesar do sinal de para altcoins subvalorizadas, alguns investidores já não confiam tanto, concentrando-se, em vez disso, no lado negativo e em possíveis quedas prolongadas.
Alguns dos ativos mais líquidos ainda registram ganhos, e o World Liberty Fi é um indicador de compra de moedas e tokens de ciclos anteriores. O portfólio do fundo expandiu para mais de US$ 410 milhões após os ganhos recentes de algumas de suas principais escolhas de tokens.
No entanto, os tokens mais ativos no ecossistema DeFi não são capazes de desencadear uma alta generalizada no mercado. Bitcoin (BTC) permanece dominante e ainda apresenta os movimentos de preço mais ativos, enquanto os investidores mais especulativos estão migrando para memes e agentes de IA.
Além disso, os compradores e investidores institucionais de BTC não pretendem mais migrar para altcoins, criando um mercado separado sem fluxos entre as duas classes de ativos. Apesar disso, otrondesempenho do BTC pode abrir caminho para investimentos mais especulativos.
Há também expectativas de que o mercado de criptomoedas não esteja mais dividido entre as temporadas Bitcoin e das altcoins, mas sim que se concentre nas narrativas mais relevantes e líquidas, com possibilidade de uma volatilidade intensa.
Sinais históricos apontam para uma possível alta das altcoins no primeiro trimestre
Apesar disso, o domínio do BTC no início de 2025 lembra o mercado de alta de 2021. Ainda há expectativas de movimentos mais ativos no preço do token no primeiro trimestre, atingindo seu pico em março. Outros fatores históricos em 2017 e 2021 incluíram uma reunião do Comitê de Mercado Aberto do Fed, que precedeu as respectivas temporadas de altcoins.
As expectativas históricas apontam para um atraso de até 10 semanas na temporada, principalmente devido à tendência de memes e agentes de IA. Além disso, as negociações migraram para DEX, onde a demanda étronpara um conjunto bem diferente de tokens.
Os ativos de utilidade pública e as principais criptomoedas DeFi ainda estão em desvantagem. Historicamente, os mercados de altcoins também se concentravam em centenas ou alguns milhares de moedas e tokens. Em 2025, estima-se que já tenham sido criados 36,4 milhões de novos tokens, com uma competição muito mais acirrada por liquidez.
Outra fonte de crescimento pode ser o ecossistema Solana . O SOL ainda está abaixo de US$ 300, apesar das expectativas de uma valorização maior. Outras altcoins com expectativa de alta incluem RAY, JITO e JUP, consideradas subvalorizadas devido à alta geração de taxas.
As altas das altcoins também dependem da liquidez disponível das stablecoins. Os fundos não são trocados diretamente entre BTC e altcoins. Em vez disso, as baleias frequentemente se movem diretamente entre os tokens, buscando a maior chance de uma valorização repentina.
