O mercado financeiro tradicional tem sido um grande crítico das criptomoedas em termos de risco. Um relatório compartilhado pelo BOG do sistema de reserva federal dos Estados Unidos da América (EUA) a partir de uma pesquisa do banco de reserva federal de Nova York indicou que as criptomoedas não estão na lista dos 10 principais riscos potenciais para a economia dos EUA.
As criptomoedas caíram para o 11º lugar, sinalizando uma mudança no sentimento do investidor em blockchain e finanças descentralizadas ( Defi ).
Neste artigo, exploraremos os riscos revelados pelo relatório e o papel desempenhado pelos ativos digitais.
Os 11 principais riscos potenciais para a economia dos EUA
Essas são condições que afetam a estabilidade do sistema financeiro dos EUA, derivadas da análise de vulnerabilidades relacionadas a pressões de valorização, empréstimos de empresas e famílias, alavancagem do setor financeiro e riscos de financiamento. Eles também incluem vários riscos de curto prazo que, se percebidos, podem interagir com essas vulnerabilidades.
Invasão da Ucrânia pela Rússia – as condições financeiras no exterior geralmente se tornaram mais rígidas desde então, à medida que as economias continuam lutando com as consequências da invasão da Ucrânia pela Rússia. A escalada da guerra Rússia-Ucrânia resultaria em preços mais altos de energia e outras commodities e nas perspectivas econômicas na Europa.
- Inflação persistente - A inflação permanece inaceitavelmente alta nos EUA, resultando no aperto da política monetária do Federal Reserve.
- Avaliações de ativos de risco - preços de ativos de risco caindo em meio a uma perspectiva menos favorável sobre o aumento das taxas de juros.
- Desinvestimentos estrangeiros de ativos americanos.
- Altos preços de energia.
- Estresse do crédito corporativo - deterioração das perspectivas econômicas em meio a crescentes riscos negativos e aumento da incerteza, reduzindo os spreads de crédito corporativo
- Regime de inflação elevada.
- Ciberataques – o risco de perdas e interrupções relacionadas à dependência de sistemas de computador e tecnologias digitais aumentou ao longo do tempo. Analistas de mercado sugerem que um ciberataque disruptivo contra os EUA e seus aliados pode ser uma retaliação às sanções impostas à Rússia.
- Tensões EUA-China - o risco de intervenção dos EUA no conflito militar ou político entre China e Taiwan interromperia ainda mais as cadeias de suprimentos globais e pesaria fortemente no sentimento do investidor
- Variantes do Covid-19 – embora altamente relevantes, os efeitos do Covid 19 caíram em destaque desde a primavera.
- Dificuldade cambial - exposições de crédito potenciais em caso de inadimplência de um ou mais membros de compensação.
O risco imposto pelas criptomoedas à economia dos EUA
O relatório reconhece a série de 'inovações e produtos úteis' que os ativos digitais podem fornecer. O inverno cripto, no entanto, mostrou que o ecossistema enfrenta desafios semelhantes às finanças tradicionais, incluindo fraude, opacidade, risco operacional, corridas e alavancagem excessiva.
O valor de mercado das 100 maiores criptomoedas em 24 de julho de 2022 era de US$ 1 trilhão. É uma queda acentuada de 62% em relação a um valor de mercado de US$ 2,7 trilhões em 7 de novembro de 2021.
O relatório recomenda ação rápida para instituir um 'ambiente apropriado' para moedas digitais que preservará a estabilidade financeira e, ao mesmo tempo, apoiará a inovação.
O relatório também se concentra no TerraUSD, uma stablecoin que caiu de um valor de mercado de $ 18 bilhões em maio de 2022. A moeda não tinha respaldo financeiro e dependia apenas de investidores alavancando altos juros da moeda. As preocupações com a estabilidade e liquidez da moeda resultaram em uma espiral de morte que durou dias, resultando na perda de bilhões de fundos de investidores.
O colapso resultou em uma pressão sobre todo o mercado de criptomoedas e as entidades que tinham exposição direta à moeda se encontravam em dificuldades financeiras ou falência.
A turbulência do mercado não afetou o sistema financeiro tradicional. O crescimento contínuo do ecossistema de criptomoedas pode, no entanto, aumentar as conexões com as finanças tradicionais. O transbordamento das criptomoedas apresenta o risco mais saliente para os instrumentos monetários tradicionais.
