월스트리트, 은행 규제 완화에 따라 $2.6조 대출 능력 증가 예상

월스트리트는 역사적인 부양을 받을 예정이다. 알바레스 앤 마샬의 새로운 발견에 따르면 트럼프 행정부의 규제 완화 드라이브는 미국 은행들에게 거의 $2.6조의 새로운 대출 힘을 열어줄 것이다.

2008년 대공황 이후 설계된 사후 위기 자본 규칙의 철회는 미국 최대 대출 기관들을 위해 잠겨 있던 $1,400억의 자본을 해제할 것으로 예상되며, 유럽과 아시아의 규제당국들이 자체 한계를 재고하도록 압력을 가할 것이다.

도널드 트럼프가 9개월 전 백악관으로 돌아온 이후, 미국 규제당국은 은행들이 큰 손실 흡수 버퍼를 유지하도록 강요했던 제약을 완화했다. 업데이트된 규칙은 많은 월스트리트 거인들의 지위를 강화하여, 그들이 더 많은 자금을 AI, 데이터 센터 및 에너지 인프라로 유입시키고 주주 배당금도 증가시킬 수 있도록 할 것이다.

이 정책 역전은 신용 비용과 유동성 긴축에 시달리는 지역 은행보다 최대 금융 기관들에게 훨씬 더 큰 혜택을 줄 것이다.

트럼프의 규제 완화 드라이브는 막대한 대출 화력을 해제한다

알바레스 앤 마샬의 금융 서비스 공동 수장인 페르난도 데 라 모라는 트럼프가 “대규모 규제 완화의 물결을 시작하여 막대한 양의 능력을 해제할 것이며, 이는 막대한 경제적 부양과 수익 상승을 줄 것”이라고 말했다.

컨설팅 회사의 데이터는 미국 은행들의 공통 자본 티어 1 요구사항이 14% 감소했음을 보여주며, 이는 손실에 대비해 보유해야 하는 자본의 양을 규정하는 규칙이다. 그 감소 alone는 주당 수익을 35% 상승시키고 유상 공통 자본 수익률을 6% 상승시켜, 은행들이 신용을 확장하고 암호화폐 및 AI 금융과 같은 고수익 시장으로 더 깊이 진출하는 데 도움이 될 것이다.

전체 보고서는 유사한 규제 완화가 다른 시장에도 파급될 수 있는 방법을 상세히 설명하며, 영국은 미국과의 경쟁력을 유지하기 위해 은행 자본 요구사항을 8% 삭감할 것으로 예상된다. 그러나 EU 규제당국은 다른 경로를 취하고 있으며, 요구사항을 1% 인상할 준비를 하고 있다. 반면 스위스는 최대 33%까지 더 큰 점프를 앞두고 있다. 스위스의 제안은 크레디트 스위스를 구제한 후 UBS가 $260억의 새로운 자본을 조달해야 할 수 있으며, 이는 또 다른 금융 충격을 방지하기 위한 조치 aimed at이다.

“이것은 미국 은행들의 추가 시장 점유율 확대를 이끌 것이다,” 데 라 모라는 영국 은행들이 입지를 유지할 것이지만 스위스와 EU 대출 기관들은 모멘텀을 잃을 것이라고 말하며 추가했다. 느슨한 제한과 해제된 수십억 달러의 자금으로 월스트리트는 균형이 미국 우위로 다시 기울어지는 동안 글로벌 경쟁자들을 앞지를 준비가 되어 있다.

연방준비제도이사회(Fed) 및 규제당국, 글로벌 우려에도 불구하고 완화 지지

JP모건 체이스는 추정 $390억의 자본이 대차대조표에서 해제됨에 따라 가장 큰 보상을 볼 가능성이 높다. 이는 주당 수익을 31% 상승시키고 자본 수익률을 7% 상승시켜, 대출 및 투자에 추가적인 유연성을 제공한다. 워싱턴 내에서, 연방준비제사회에 새로 임명된 감독 부의장인 미셸 보먼은 자본 규칙 완화에 대한 가장 큰 목소리 중 하나였다. 그녀는 지난 10년간의 엄격한 기준을 비판하며, 그들이 “대출을 사적 신용 시장으로 밀어넣었다”고 주장하며 전통적인 은행 활동을 감소시켰다고 말했다.

규제당국들은 이미 총 자산 대비 고품질 자본의 고정 수준을 보유하기 위한 은행 요구사항을 완화할 계획을 제시했다. 그들은 또한 최대 은행들을 위한 추가 자본 버퍼를 변경하고 위험 감수를 제한하는 연간 스트레스 테스트를 재설계할 의도이다.

올리버 와이의 부의장 후반 반 스테이니스는 “AI, 데이터 센터, 에너지 인프라 및 일부 리쇼어링을 위한 자본 투자 붐이 자금 조달을 필요로 한다. 이 규제의 재조정화는 은행들이 이 자금 조달 물결에 집중하는 데 도움이 될 것이다.”라고 말했다. 그의 발언은 규칙이 완화됨에 따라 사적 부문이 막대한 신용 확장을 기대하고 있음을 반영한다.

하지만 모든 사람이 동의하는 것은 아니다. 유럽중앙은행(ECB) 총장 크리스틴 라가르드는 금융 안정성을 위협할 수 있는 “규제 롤백”에 대해 경고했다. 영국 은행 총장 앤드루 베일리는 규제당국이 감독을 조정할 때 “아기를 욕물과 함께 버리지 않도록” 해야 한다고 덧붙였다.