24시간 거래의 증가하는 relevancy는 전통 금융의 블록체인 중심 미래를 시사합니다

동일한 영역에서 운영되고 있음에도 불구하고, 전통 금융(trad-fi) 영역과 암호화폐는 적어도 부분적으로는 여전히 대립 관계에 있습니다. 

다만, 최근 동향은 이러한 겉보기에 서로 다른 두 세계가 계속 수렴하고 있음을 시사합니다. 지난주 나스닥 은 주요 미국 거래소에서 24시간 거래를 도입할 계획을 발표했으며, 이는 뉴욕증권거래소(NYSE)가 작년 말 유사한 발표를 한 것과 궤를 같이합니다.

구체적으로 설명하자면, 나스닥의 최고 경영진은 미국 주식에 대한 국제적 수요 급증에 힘입어 2026년 하반기까지 연중무휴 거래 기능을 구현할 계획이라고 밝혔습니다. 

마찬가지로 NYSE는 모든 전자 거래소인 NYSE Arca에서 매일 22시간 동안 거래를 연장할 계획입니다. 이 계획에 따르면 평일 거래는 동부 표준시(ET) 오전 1시 30분에 시작하여 오후 11시 30분에 종료됩니다. 이는 잠들지 않는 암호화폐 시장의 부상에 힘입은 추세입니다. 

바깥에서 바라볼 때, 이러한 발전은 전통 거래소가 블록체인 세계가 수년간 입증해 온 것을 인정하기 시작했음을 시사합니다. 그러나 이러한 변화를 구현하려면 수십 년간 전통 금융 시장을 지탱해 온 기반 인프라의 완전한 재구성이 필요합니다.

24/7 거래 난제 설명

연장된 거래 시간은 시장 접근성을 크게 높일 것으로 확실히 약속하지만, 기존 구조에 막대한 부담을 줄 일부 과제도 도입합니다. 예를 들어, 기존 시장은 정상적인 기능을 위해 일괄 처리, 야간 정산, 그리고 계획된 유지보수 기간에 의존하도록 설계되었습니다.

게다가 이러한 시스템은 종종 비정지 거래에 필요한 탄력성, 확장성 및 실시간 처리 능력을 결여하고 있습니다. 또한, 현재 T+2 정산 주기(거래 실행 후 2영업일 후 정산)는 24/7 환경에서 도입될 경우 심각한 기능적 병목 현상을 초래할 수 있습니다. 

사실, 주요 기술 업그레이드가 없다면 청산소(clearinghouses)는 전례 없는 운영 압력에 직면할 수 있으며, 이는 위험을 줄이는 대신 시스템적 위험을 증가시킬 가능성이 있습니다.

마지막으로, 아마도 가장 우려되는 점은 유동성 문제입니다. 전통적인 시간 외 거래 동안 참여도가 낮아지면 매수-매도 스프레드가 넓어지고 변동성이 증가할 수 있습니다. 이를 24시간으로 확장하면 이러한 우려가 증폭되어, 비수 시간대에 매우 불리한 가격으로 거래를 실행할 수 있는 개인 투자자들에게 위험한 상황을 초래할 수 있습니다. 

내일 시장을 위한 블록체인의 청사진

위와 같은 문제들을 완화하기 위해 기존 기업들은 블록체인 기반 금융 솔루션을 모색하기 시작했습니다. 이는 연속적인 운영을 위해 처음부터 설계되었기 때문입니다. 

우선, 블록체인은 설계상 24시간 365일 운영되며, 시간대나 휴일과 관계없이 거래를 지속적으로 처리합니다. 이는 중개자 없이 즉각적이고 프로그래밍 가능한 거래를 가능하게 하는 스마트 계약의 힘 덕분입니다. 사전에 정의된 조건이 자동으로 실행됩니다. 

또한 전통적인 거래소가 연중무휴 거래로 이동함에 따라, 장기적인 인프라 문제를 해결하기 위해 블록체인 메커니즘을 채택하는 것이 합리적으로 보입니다. 증권 토큰화는 특히 매력적인 해결책을 제공합니다. 주식을 온체인 자산으로 표현함으로써 거래소는 즉각적인 정산과 국경 없는 거래를 가능하게 할 수 있으며, 이는 비교할 수 없는 투명성을 제공합니다.

이 방대한 제안의 규모는 여러 전통 금융(trad-fi) 거인들에게도 주목받아 왔으며, 블랙록과 프랭클린 템플턴을 비롯한 여러 주요 기업들이 이미 토큰화된 펀드와 증권 탐색을 진행 중입니다. 나스닥 또한 2015년부터 블록체인 애플리케이션을 조사해 왔으며, 디지털 자산 부문은 이러한 기술의 기관 채택에 집중하고 있습니다.

따라서 전 세계 시장이 지속 거래로 진화하기 위해 노력함에 따라, GRVT(‘gravity’로 발음)과 같은 하이브리드 거래소는 이 두 세계를 하나로 묶기 위해 등장했습니다. 현재 이 거래소는 중앙집중식 거래소와 탈중앙화 거래소의 장점을 결합한 독특한 하이브리드 모델을 제공합니다.

예를 들어, GRVT은 impressive 초당 600,000건의 거래 속도로 오프체인 주문 매칭을 가능하게 합니다(모든 과정은 온체인 정산과 함께 이루어짐). 또한, 플랫폼의 셀프 커스터디 방식은 현재 많은 전통 금융 기관이 극도로 우려하는 사항인 거래상대방 리스크를 완전히 제거합니다.

그것도 모자라, 스마트 계약과 ZKsync 기술(이더리움의 레이어-2 확장 솔루션)을 통해 GRVT는 엄격한 KYC 및 AML 모듈 덕분에 규제 준수를 유지하면서 온체인 마진 관리를 가능하게 합니다.

마지막으로, 플랫폼의 최신 로드맵 발표에 따르면, GRVT은 주식, 증권, ETF 및 기타 규제된 금융 상품을 제품군에 통합하여 DeFi와 TradFi의 경계를 모호하게 하는 규정 준수 및 무신뢰 플랫폼을 구축할 계획입니다.

필연적인 수렴이 우리 앞에 다가오고 있습니다

금융의 미래를 바라보면 한 가지 사실이 점점 더 명확해지고 있습니다. 즉, 이제부터 전통 금융과 블록체인 기반 금융 사이의 경계는 더욱 흐려질 것입니다. 이러한 맥락에서 내일의 금융 환경은 전통 시장의 규제 프레임워크와 기관 신뢰를 블록체인의 기술적 장점과 결합한 하이브리드 모델이 될 가능성이 높습니다. GRVT와 같은 프로젝트가 이를 잘 보여줍니다. 흥미진진한 미래가 기다리고 있습니다!!