수출 제한으로 인해 텐센트는 도쿄와 시드니의 엔비디아 GPU 허브를 활용

오사카 외곽의 데이터 센터는 이제 텐센트를 위해 수천 개의 엔비디아 최신 칩을 가동하고 있으며, 이는 회사가 워싱턴의 하드웨어 제한을 우회하면서도 모든 것을 법적 범위 내에서 유지할 수 있는 경로를 제공한다.

이 GPU들은 Datasection이라는 일본 그룹이 소유한 사이트 안에 위치해 있다. 이 그룹은 과거 마케팅 솔루션을 판매하다가 지난해 AI 인프라로 사업을 전환했다.

이 거래에 정통한 관계자들에 따르면, 이 전환은 제3자 파트너를 통해 텐센트와 관련된 12억 달러 이상의 계약을 유치했다.

이 계약들은 Datasection의 첫 번째 물량인 15,000개의 블랙웰 프로세서의 상당 부분을 커버하며, 이 칩들은 중국이 동일한 칩을 수입할 수 없는 시점에 일본에 보관되어 있다.

Datasection의 움직임은 이를 아시아의 부상하는 네오클라우드(neocloud) 플레이어 중 하나로 자리매김하게 했다. 여기에는 미국의 CoreWeave와 유럽의 Nebius가 포함된다. 이러한 운영자들은 대규모로 엔비디아 하드웨어를 임대하며 컴퓨팅을 갈망하는 글로벌 기술 기업들에게 서비스를 제공한다.

Datasection의 최고경영자(CEO) 노리히코 이시하라에 따르면 수요 변화는 극심했다. 그는 "6개월도 채 되지 전에… 5,000개의 B200 칩이 AI 모델을 지원하는 데 충분했다"고 말했지만, 현재 기준선은 두 배가 되어 "10,000개가 최소 요구 사항이 되어야 한다"고 말했다.

그의 발언은 이 시장의 속도와 텐센트와 같은 회사들이 해외에서 GPU 용량을 확보하기 위해 빠르게 움직이는 이유를 요약한다.

해외 GPU 접근 확대 및 장기 계약 구축

중국의 최대 플랫폼들은 미국의 수출 규제로 인해 엔비디아의 최상위 칩이 국가에 진입하는 것이 차단되자 해외 우회책을 강요받았다. Datasection은 이러한 압력이 강화되면서 성장했으며, 트럼프 대통령은 5월 바이든 시대의 구멍을 막는 계획을 취소했다.

오사카 프로젝트는 곧 확정되었다. 이달 초 백악관은 중국을 위한 하위 등급 엔비디아 칩을 승인했으며, 이는 텐센트가 자체 국내 사이트 구축을 다시 시작하는 데 도움이 될 수 있다.

하지만 분석가들은 해외 접근 방식이 인기를 유지할 것이라고 말한다. 버나스타 연구의 린칭위안은 해외에서 컴퓨팅을 임대하는 것이 "중국 기술 그룹에게 더 매력적인 선택이 될 수 있다"고 말했다.

이 운영에 정통한 관계자들에 따르면 텐센트, 알리바바, 바이트댄스는 모두 중국 외부에서 모델을 훈련하고 그 결과를 판매하고 있다.

Datasection은 향후 시설에서 100,000개 이상의 엔비디아 프로세서를 가동할 것으로 예상된다. 첫 번째 15,000개의 칩은 3년 동안 텐센트 계약에 대부분 고정되어 있으며, 연장 옵션이 있다. 이시하라 텐센트를 직접 확인하지는 않았으며, 기밀 유지 이유를 들어 '주요 고객'이라고만 불렀다.

Datasection의 주가는 올해 약 185% 상승했지만, 투자자들의 과잉 투자 우려와 사업체에 대한 숏셀러의 공세에 반응하여 여름 최고치인 4,000엔 이상에서 하락했다.

시드니의 하이퍼스케일 B300 클러스터 구축 및 감시 faced

7월, Datasection은 오사카 사이트에 272만 달러에 5,000개의 B200 칩을 구매하기로 동의했으며, 이는 세계 최대 클라우드 기업 중 하나와의 4억 6천만 달러 3년 계약으로 지원되었다. 새로운 GPU로 채워진 서버 크레이트가 8월에 도착했다.

곧이어 Datasection과 그 파트너는 시드니에 두 번째 AI 데이터 센터를 구축하기 위해 8억 달러 규모의 3년 계약을 또 하나 체결했다. 이 새로운 클러스터는 엔비디아가 중국에 판매하도록 허용된 버전보다 성능이 뛰어난 수만 개의 B300 칩을 사용할 것이다.

Datasection은 첫 번째 10,000개의 B300이 5억 2천만 달러의 비용이 들 것이라고 말했다. 이시하라对该 사이트는 "B300 칩을 사용한 세계 최초의 하이퍼스케일 AI 클러스터가 될 것"이라고 말했다. 프로젝트에 정통한 사람들은 텐센트가 주요 사용자가 될 것으로 예상된다고 말했다.

텐센트는 모든 법을 준수하며, "클라우드 컴퓨팅 서비스 사용은 투명하고 합법적"이라고 말했다.

이시하라에 따르면 GPU 구매는 그의 가장 큰 지출이다. 그는 이 비용을 5년에 걸쳐 분산하는 반면, 고객 계약은 보통 3년이며 2년 연장 옵션이 있다.

계약은 고객 데이터를 보호하기 위해 파트너를 통해 진행된다. 텐센트의 경우 해당 파트너는 도쿄 기반의 NowNaw이다. Datasection은 미중 규제가 다시 강화되면 계약을 취소할 수 있다.

이 회사는 또한 공격을 받았다. 한 숏셀러는 텐센트와 싱가포르 기반 투자자인 퍼스트 플러스 파이낸셜 홀딩스와의 연관성을 의문시했다.

Datasection은 그 프로젝트들이 "모든 적용 가능한 법규를 완전히 준수한다"고 말했다. 이시하라는 나중에 미국 상무부와 엔비디아의 GPU 사용 승인을 얻었다고 말했다.

Datasection은 퍼스트 플러스에게 발행된 워런트를 통해 500억 엔을 조달하고 있으며, 이는 최대 200%의 주주 희석을 초래할 수 있다. 중국 국적이 소유한 이 투자자는 지분을 3분의 1 미만으로 유지하고자 한다.

이시하라는 퍼스트 플러스가 Datasection을 자신의 재무제표에 통합하기를 원하지 않으며, 일본의 외환 관리 감시를 피하기 위해 의결권을 포기했다고 말했다. 퍼스트 플러스는 논평을 거부했다.

이 회사는 이제 클라우드 서비스로 진출하여 유럽을 목표로 하고 있다. 그는 스페인 정치인 파블로 카사도 블랑코를 의장으로 임명하고 존 엘리시 부시 주니어를 이사회에 추가했다.

이시하라는 GPU 파워에 대한 높은 수요로 인해 수출 규제가 다시 변경되면 고객을 교체하기가 쉽다고 말했다. 최악의 시나리오에서 그는 "일주일 정도 운영을 중단해야 할 수도 있다"며 이 자산을 "매우 매력적"이라고 불렀다.