글로벌 국부펀드(Global SWF)의 최신 보고서에 따르면 전 세계 국부펀드 자산 규모는 사상 최고치인 15조 달러에 달하며, 정부 지원 투자자들이 2025년 한 해에만 인공지능(AI) 및 디지털 인프라에 660억 달러를 투자할 것으로 trac된다.
중동 지역이 가장 큰 규모의 투자를 단행했는데, 아부다비에 본사를 둔 무바달라 투자회사가 작년에 기술 분야에 129억 달러를 투자했습니다. 쿠웨이트 투자청이 60억 달러로 2위, 카타르 투자청이 40억 달러로 3위를 차지했습니다. 이 세 기관의 투자액은 작년 한 해 동안 국가 지원 펀드가 투자한 전체 디지털 분야 투자액의 3분의 1 이상을 차지했습니다.
걸프 지역 상위 7개 펀드는 총 1,260억 달러를 글로벌 투자에 투입했는데, 이는 전 세계 국부펀드 투자액의 43%에 해당합니다. 이는 역대 최고 비율입니다. 이 cash 의 대부분은 기술 분야에 집중되었는데, 시장 회복과 인공지능(AI) 도구, 칩, 데이터 인프라에 대한 새로운 구조적 수요 속에서 투자자들의 관심이 집중된 것은 당연한 결과입니다.
PIF는 대규모 매입 한 건으로 선두를 달렸고, 무바달라는 여러 건의 거래를 성사시켰다
사우디아라비아 국부펀드(PIF)는 지난해 총 362억 달러를 투자하며 전 세계 투자액 1위를 차지했습니다. 하지만 이 투자액의 거의 대부분은 일렉트로닉 tron Arts) .
그것을 제외하면 거래량 부문 1위는 무바달라(Mubadala)가 차지하게 되는데, 이 회사는 총 327억 달러에 달하는 40건의 거래를 성사시켜 단일 연도 거래량 부문에서 자체 최고 기록을 세웠습니다.
걸프 국가들이 공격적으로 투자하는 동안, 각국의 국부 펀드 투자자들도 부동산, 인프라, 상장 주식, 채권 등으로 투자 영역을 확대했습니다.
그들은 2025년 주요 자산군 전반에 걸친 반등을 최대한 활용했는데, 특히 S&P 500 지수가 관세 공포로 4월에 바닥을 찍은 후 12월 말까지 새로운 최고치를 경신한 이후 더욱 그러했습니다.
누가 무엇을 통제하는지에 대한 세계적 순위에서 미국은 국영 투자 자산이 13조 2천억 달러로 선두를 달리고 있으며, 그 뒤를 중국이 8조 2천억 달러, 아랍에미리트가 2조 9천억 달러로 잇고 있습니다.
투자 대상국 측면에서 보면, 미국은 2025년에 1,318억 달러의 국부펀드를 유치하며 압도적인 1위를 차지했는데, 이는 전년도 총액인 689억 달러의 거의 두 배에 달하는 금액입니다.
미국 증시는 반등세를 보이는 반면 중국 투자는 급락하고 있다
반면 중국은 대규모 자금 유출을 겪었습니다. 국부펀드 투자자들의 중국 유입액은 2024년 103억 달러에서 2025년 43억 달러로 급감했습니다. 이러한 감소는 지정학적 위험 증가와 투자 수익률 부진에 기인합니다.
반면, 미국 자산은 S&P 500 지수가 봄 이후 최대 하락폭을 극복한 덕분에 인기가 급등했습니다.
지수는 최고점에서 최저점까지 약 6% 하락한 후 12월에 10월 27일 고점을 회복하며 상승 패턴을 형성했습니다. 전형적인 패턴은 아니지만, 12월에 더 높은 저점을 기록했고, 시장은 새해를 맞이하며 그 수준 위에서 견고하게 유지되었습니다.
차트는 지난 2년간 지수가 1% 상승 또는 하락한 빈도를 보여줍니다. 큰 변동은 대부분 2025년 봄과 10월 말 등 가장 큰 폭의 매도세 기간 동안 발생했습니다.
하지만 지수가 이전 고점을 회복하자, 그처럼 심했던 일일 변동성은 점차 사라지기 시작했습니다. 이러한 흐름의 변화와 지속적인 강세가 맞물리면서, 변동성이 계속 진정된다면 추가 수익을 기대할 수 있을 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
더 넓은 시각으로 보면, 올해의 회복세는 현재 상승장 . 이는 2012년, 2016년, 2020년, 그리고 2022년에 시작된 다른 상승세에 합류하는 것입니다.
각 사례에서 급격한 조정은 다음 상승장을 위한 발판이 되었습니다. 따라서 현재 추세가 유지된다면 시장은 2026년까지 이어질 더 큰 상승세의 초기 또는 중반 단계에 있을 수 있습니다.
