사우디아라비아, 미국의 제재를 피하기 위해 러시아산 석유 구매

최근 로이터 통신 보도에 따르면 사우디아라비아가 미국의 제재를 피하기 위해 러시아산 디젤을 사상 최대 규모로 구매했습니다 . 레피니티브, 크플러, 보텍사의 데이터에 따르면 거래업체들은 아랍에미리트의 푸자이라와 사우디아라비아에서 저렴한 가격을 이용해 연료를 대량으로 사재기했습니다.

중동은 유럽과 아프리카에 산업용 연료를 공급하는 중요한 공급처로 빠르게 부상하고 있으며, 동시에 아시아의 재고량 증가에도 기여하고 있습니다. 사우디아라비아와 쿠웨이트 정유 시설의 생산량 증가와 러시아산 원유의 공급 확대는 아시아 디젤 수출업체들을 해당 시장에서 사실상 밀어내면서 동아시아 지역의 가격과 정유업체들의 수익률을 더욱 하락시키고 있습니다.

제재로 인해 사우디아라비아의 석유 수입 방식에 변화가 불가피해졌다

사우디아라비아는 세계 최대 석유 수출국이자 석유수출국기구(OPEC) 최대 산유국입니다. 미국이 러시아산 원유 및 석유 제품 수입에 제재를 가하면서 사우디아라비아는 공급원을 다변화해야만 했습니다.

사우디아라비아는 3월과 4월 초에 러시아산 디젤유 26만 1천 톤을 수입했는데, 이는 러시아로부터 수입한 역대 최대 규모입니다. 이 중 한 화물은 라스 타누라 항으로, 나머지 세 화물은 제다 항에서 하역되었습니다.

3월 선적 예정인 러시아산 디젤유는 배럴당 60~70달러에 거래되었는데, 이는 FOB(본선인도조건) 기준으로 중동 기준유가보다 약 20달러 할인된 가격입니다.

이는 G7 그룹이 설정한 배럴당 100달러 가격 상한선보다 낮은 가격으로, 이 가격 상한선은 무역업자들이 서방 선박과 보험 서비스를 이용할 수 있도록 허용합니다.

서방의 보험과 선박에 대한 접근이 제한되면서 러시아산 석유를 판매하는 것이 어려워졌고, 상인들은 석유를 다시 수출하기 전에 푸자이라와 같은 허브에 저장하는 쪽을 택했습니다.

우드 매켄지의 연구 책임자인 마크 윌리엄스는 운송비와 높은 위험 프리미엄을 고려할 때, 비용이 대안인 한계 배럴보다 여전히 낮게 유지되려면 할인율이 커야 한다고 말했습니다.

생산량 증가로 전 세계 정제 마진이 향상될 전망

레피니티브 데이터에 따르면 중동의 북서유럽 월평균 디젤 수출량은 2023년 1분기에 100만 톤을 넘어섰으며, 이는 2022년 4분기의 월평균 78만 5천 톤에서 증가한 수치입니다.

3월 선적분 아프리카 수출량은 257만 톤으로 4개월 만에 최고치를 기록했으며, 이는 2022년 월평균 약 130만 톤에서 크게 증가한 수치입니다. 아시아 수출량 또한 3월에 사상 최고치를 경신했습니다.

에너지 애스펙츠(Energy Aspects) 분석가들은 보고서에서 "중동의 아시아 수출량이 3월에 하루 15만 배럴로 증가하여 중국의 수출 부진으로 생긴 공백을 일부 메웠다"고 밝혔습니다

사우디아라비아가 국영 석유회사 사우디 아람코가 엑손모빌, 시노펙, 토탈에너지, 스미토모화학과 합작 투자로 정유 시설을 운영하는 얀부와 라비그에서 유럽으로의 디젤 수출을 늘렸다고 데이터가 보여줬다.

공급량 증가로 인해 전 세계 정제 마진이 하락할 수 있으며, 우드 맥켄지 분석가들에 따르면 4분기 정제 마진은 배럴당 6.60달러까지 떨어질 수 있는데, 이는 2022년 같은 분기의 평균 11달러보다 낮은 수치입니다.

러시아산 원유 및 석유 제품에 대한 제재로 인해 사우디아라비아는 공급업체를 변경해야 했고, 그 결과 러시아산 디젤 수입량이 크게 증가했습니다.