엔비디아는 수요일에 실적을 발표할 예정이지만, 투자자들은 중국에 대한 수출 제한 조치의 영향에 주목하고 있는 것으로 보입니다. 엔비디아는 그래픽 프로세서 판매에서 지속적인 성장을 보이고 있으며, 인공지능 인프라에 대한 수요는 식을 기미를 보이지 않고 있습니다.
중국발 엔비디아의 수요일 실적 발표를 앞두고 분위기가 최근 몇 분기와는 사뭇 다른 것으로 보입니다. 트럼프 행정부는 지난 4월 9일 엔비디아에 서한을 보내 H20 칩(이전 미국의 제재를 준수하기 위해 중국 시장에 맞춰 특별히 설계된 호퍼 프로세서의 한 버전)에 대한 수출 허가를 요구했습니다.
엔비디아는 2020년 하반기 중국 수입 물량에 대해 55억 달러의 자산 감액을 원하고 있습니다
속보 : 엔비디아( NVIDIA)는 미국 정부가 국가 안보상의 이유로 중국에 H2O 칩 판매를 금지했다고 밝혔습니다 KIN
그 결과, 그들은 1분기 실적에 55억 달러의 손실을 반영할 것으로 예상합니다. $NVDA -3.5% pic.twitter.com/iZo4cvccXJ
— 아밋 (@amitisinvesting) 2025년 4월 15일
엔비디아는 새로운 제재 조치에 대응하여 준비가 되어 . BNP 파리바의 애널리스트들은 이는 반도체 업계 역사상 최대 규모의 자산 감액이라고 분석했습니다.
분석가들은 엔비디아의 재고 상각이 향후 매출에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상합니다. BNB 파리바의 애널리스트인 데이비드 오코너는 이번 재고 상각으로 인해 12개월 누적 기준으로 2020년 상반기 매출이 150억 달러 감소할 것으로 전망했습니다. 2020년 하반기 AI 칩은 120억 달러에서 150억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상됩니다.
dent 동안 미국 정부는 엔비디아와 AMD (어드밴스드 마이크로 디바이스) 적대국의 군사적 목적을 위한 슈퍼컴퓨터 구축에 사용될 수 있다는 우려를 제기했습니다.
엔비디아 CEO 젠슨 황은 지난 2월 분기 실적 발표에서 중국 매출이 수출 통제 이전 수준의 절반으로 급감했다고 밝혔습니다. 그는 또한 중국 시장의 경쟁이 심화되고 있다고 경고했으며, 엔비디아는 2년 연속으로 연례 보고서에 화웨이를 경쟁업체로 명시했습니다.
LSEG에 따르면 분석가들은 엔비디아가 4월 말로 끝나는 분기에 매출이 66% 증가한 432억 8천만 달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 작년 같은 기간에 250% 이상의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 급격한 둔화입니다.
미국의 새로운 수출 허가 요건으로 인해 올해 남은 기간 전망에 상당한 불확실성이 야기되었습니다. 애널리스트들의 평균 추정치는 이번 분기에 53%의 성장을 예상하고 있으며, 1월에 종료되는 회계연도 전체에도 비슷한 수치가 전망되고 있습니다.
"당시에는 경영진이 이러한 상황을 어느 정도 예상했을 것이라고 생각했지만, 금지 조치 이후 H2O가 괜찮을 것이라는 징후를 회사 측에서 이미 받고 있었고, 이번 조치에 상당히 놀랐다는 것이 분명해졌습니다."
-모건 스탠리 분석가들.
화요일, 은행 분석가들은 미국이 중국에 H2O 칩 판매를 금지한 조치와 같이 투자자들에게 걸림돌이 될 수 있는 잠재적 문제들이 이미 충분히 예견되었으며, 경기 회복세는 분명하다고 인정했습니다. 분석가들은 이번 분기 실적을 위해 주식을 매수하는 것은 아니지만, 향후 전망을 고려하여 매수한다고 밝혔습니다.
엔비디아가 중동 지역으로 칩을 수출하는 계획을 발표했습니다
황 CEO는 이달 초 대만에서 엔비디아가 중국 그래픽 처리 장치(GPU) 시장에서 한때 95%의 점유율을 차지했지만, 칩 규제로 인해 50%로 떨어졌다고 언급했습니다. 엔비디아는 밝혔 습니다. 홍콩은 엔비디아의 네 번째로 큰 시장입니다.
최근 몇 주 동안 엔비디아 CEO는 중국에 대한 엔비디아 칩 수출 제한은 오히려 중국 엔지니어들이 자체 프로세서를 개발하도록 자극하여 중국의 AI 반도체 산업을 강화할 것이라고 주장해 왔습니다. 웨드부시 증권 애널리스트들은 화요일에 중동 지역의 수요 증가로 인해 중국에 대한 수출 제한 강화의 영향이 완화될 것이라고 밝혔습니다.
엔비디아는 발표했으며 , 아랍에미리트(UAE)가 미국산 첨단 칩을 수입할 수 있도록 하는 계약에도 관여하고 있는 것으로 알려졌습니다. 웨드부시의 애널리스트들은 사우디아라비아와 UAE의 인공지능(AI) 투자 확대가 중국 시장의 불확실성으로 인해 엔비디아의 미래 사업에 생긴 공백을 메우는 데 도움이 될 수 있다고 분석했습니다.
