- 투자자들은 수요일 엔비디아의 분기 실적 발표 이후 중국에 대한 수출 제한의 영향에 초점을 맞추고 있습니다.
- 엔비디아는 H20 칩 재고에 대해 55 억 달러의 감가상각을 진행한다고 밝혔다.
- 이 기술 기업은 중동 지역으로 AI 칩을 수출하기 위한 계약을 체결했다고 발표했다.
엔비디아는 수요일 실적을 발표할 것으로 예상되지만, 투자자들은 중국에 대한 수출 제한의 영향에 집중하는 것 같습니다. 회사는 그래픽 프로세서 판매에서 막대한 성장을 계속 보이고 있으며, 인공지능 인프라에 대한 수요는 식을 기미가 보이지 않습니다.
중국 관련 최근 분기들과 달리 엔비디아의 수요일 실적 발표를 앞두고 있는 분위기는 다른 것 같습니다. 트럼프 행정부는 4월 9일 엔비디아의 H20 칩(이전 미국 제한을 준수하도록 중국 시장을 위해 특별히 설계된 Hopper 프로세서 버전)에 대한 수출 라이선스를 요구하는 서한을 기술 기업에 보냈습니다.
엔비디아, 중국으로의 H20 단위 수입에 55억 달러 감액 예정
속보: $NVDA 엔비디아, 국가 안보 이유로 중국에 H20 칩 판매를 금지당했다고 발표
그 결과, 그들은 분기 1 실적에 55억 달러의 충당을 받을 것으로 예상합니다$NVDA -3.5% pic.twitter.com/iZo4cvccXJ
— amit (@amitisinvesting) 4월 15, 2025
filing에서 엔비디아는 새로운 제한 조치에 대해 응답하며, 중국 및 기타 목적지로 H20 그래픽 처리 장치 수출과 관련된 재고에 대해 55억 달러의 감액을 받을 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. BNP Paribas의 분석가들은 이것이 칩 산업 역사상 가장 큰 감액이라고 주장했습니다.
분석가들은 엔비디아의 감액이 향후 수익에 미칠 잠재적 영향이 크다고 믿습니다. BNB Paribas의 분석가 David O’Connor는 재고 감액이 롤링 12개월 기준으로 150억 달러의 H20 수익 타격을 의미한다고 인정했습니다. H20 AI 칩은 2024년에 약 120억 달러에서 150억 달러의 수익을 창출한 것으로 추정됩니다.
조 바이든 대통령 행정부 기간 중, 미국 정부는 Nvidia 및 어드밴스드 마이크로 디바이시스 와 같은 다른 반도체 회사의 AI 칩이 적대국의 군사 목적으로 슈퍼컴퓨터를 만드는 데 사용될 수 있다는 우려를 제기했습니다.
엔비디아 CEO 제슨 황 는 2월 마지막 분기 실적 통화에서 중국에서의 수익이 수출 통제 이전 수준의 절반으로 급감했다고 밝혔습니다. 또한 중국에서의 경쟁이 증가하고 있으며, 엔비디아가 두 해 연속 연례 filing에서 화웨이를 경쟁사로 명시했다고 경고했습니다.
LSEG에 따르면, 분석가들은 엔비디아가 4월 종료 분기 동안 432억 8천만 달러로 66%의 수익 성장을 게시할 것으로 예상합니다. 이는 작년 250% 이상의 성장을 기록했을 때와 비교하면 급격한 감속을 나타냅니다.
미국의 새로운 수출 라이선스 요구 사항은 올해 나머지 기간에 대한 전망에 많은 불확실성을 초래했습니다. 평균 분석가 추정은 현재 분기 53%의 성장 보고를 예측하며, 1월 종료 회계 연도 전체에도 비슷한 수치가 예상됩니다.
“우리가 당시 생각했던 것은 이것이 적어도 부분적으로 경영진에 의해 예상되었지만, 금지 조치 이후 H20이 괜찮을 것이라는 징후를 받고 있었으며 그들이 실질적으로 놀랐다는 것이 분명해졌습니다.”
-모건 스탠리 분석가.
은행의 분석가들은 화요일, 미국이 중국에 대한 H20 칩 판매 금지의 영향과 같은 투자자를 방해할 잠재적 문제가 잘 전달되어 있으며 재가속화의 경로가 명확하다고 인정했습니다. 분석가들은 이번 분기에는 명시적으로 주식을 매수하지 않지만, 그들이 믿고 있는 미래에 대비해 매수하고 있다고 말했습니다.
엔비디아, 중동으로 칩 수출 계획 도입
황 회장은 이달 초 대만에서 엔비디아는 중국에서 그래픽 처리 장치의 95% 시장 점유율을 차지했으나 칩 제한으로 인해 50%로 감소했다고 언급했습니다. 이 기술 기업은 는 2월 SEC filing에서 홍콩을 포함한 중국 주소 고객을 대상으로 한 연간 매출 171억 달러를 기록했으며, 이는 회사의 네 번째로 큰 시장입니다.
최근 몇 주 동안 엔비디아의 CEO는 중국으로의 엔비디아 칩 수출 제한이 그곳의 엔지니어들이 자신의 프로세서를 발명하도록 동기를 부여하여 국가의 AI 반도체 산업을 강화할 것이라고 주장했습니다. Wedbush Securities 분석가들은 화요일 중국에 대한 더 엄격한 수출 제한의 영향이 중동에서의 수요 성장으로 완화되었다고 말했습니다.
엔비디아 공개했다 이달 초 사우디아라비아 스타트업에 칩을 공급하는 계약을 체결했으며, UAE가 고급 미국산 칩을 수입할 수 있도록 하는 계약에도 관여하고 있는 것으로 보고됩니다. Wedbush의 분석가들은 사우디아라비아와 UAE의 AI 지출이 엔비디아의 미래 비즈니스에서 중국의 불확실성이 남긴 공백을 메우는 데 도움이 될 수 있다고 말했습니다.
가장 똑똑한 암호화폐 전문가들이 이미 우리 뉴스레터를 구독하고 있습니다. 참여하고 싶으신가요? 함께하세요.
면책 조항. 제공된 정보는 투자 조언이 아닙니다. Cryptopolitan.com 본 페이지에 제공된 정보를 바탕으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 투자 결정을 내리기 전에 반드시 독립적인 조사나 자격을 갖춘 전문가의 상담을 강력히 권장합니다.
Collins J. Okoth
콜린스 오코트는 암호화폐와 기술을 8 년간 보도해 온 저널리스트이자 시장 분석가입니다. 그는 공인 재무 분석가 (CFA) 자격을 보유하고 있으며 정량 수학 학위를 소지하고 있습니다. 콜린스는 이전에 Geek Computer 와 CoinRabbit 에서 작가 및 편집자로 일했습니다.
