방산 수주 급증에 따라 록히드마틴과 RTX가 가이드라인 상향

록히드마틴과 RTX는 방산 예산을 확대하는 정부들의 수주가 급증함에 따라 화요일 연간 가이드라인을 상향 조정했다. 두 회사의 3분기 실적은 기대치를 상회했으며, 이제 둘 다 2025년으로 더 많은 성장을 계획하고 있다.

록히드마틴은 CEO 짐 타이클릿이 ‘전례 없는 수요’라고 부른 미국 및 해외 고객들의 수요에 따라 각 부문에서 생산을 확대하고 있다고 밝혔다.

회사는 이제 매출을 742억 5천만 달러에서 747억 5천만 달러 사이로, 주당 순이익(EPS)을 22.15달러에서 22.35달러 사이로 예상한다. 록히드마틴은 매출 186억 1천만 달러, 주당 순이익 6.95달러의 3분기 실적을 발표하며, 시장 예상치인 주당 6.36달러와 매출 185억 6천만 달러를 상회했다.

타이클릿은 또한 2025년 착공 예정이며 내년 방산 예산에서 이미 250억 달러가 배정된 1,750억 달러 규모의 미국 골든돔(Golden Dome) 프로젝트를 포함한 ‘최우선 방산 과제’를 지원하기 위한 디지털 시스템 및 물리적 생산 라인에 대한 투자도 확인했다.

관세 영향 완화 후 RTX가 매출 목표 상향

RTX도 자체적인 업그레이드를 발표하며 연간 조정 EPS 가이드라인을 5.80~5.95달러에서 6.10~6.20달러로, 매출 예상치는 847억 5천만~855억 달러에서 865억~870억 달러로 상향 조정했다.

회사의 주가는 화요일 업데이트 이후 9% 급등했다. CEO 크리스 칼리오는 말했다 백로그(미완료 계약 잔액) 2,510억 달러를 집중 관리하고 주요 프로그램 전반의 생산량을 확대할 것이라고 밝혔다. RTX의 총 매출은 3분기 중 12% 증가한 224억 8천만 달러를 기록했다.

7월 RTX는 5억 달러의 관세 타격과 가이드라인 하향을 경고했다. 하지만 이제 그 영향은 흡수된 것으로 보인다.

회사는 항공우주 및 방산 부문 모두에서 성장을 보였으며, 칼리오는 차세대 기술 및 제조업에 대한 새로운 투자를 상향 조정의 이유로 꼽았다.

GE, 노스럽 그룸먼도 방산 지출 증가에 따라 실적 상회

상용 및 방산 시장에 모두 공급하는 GE 항공우주는 3분기 조정 매출이 113억 1천만 달러로, 104억 1천만 달러의 시장 예상치를 크게 상회했다고 밝혔다. 회사는 연간 매출 성장률을 ‘중저십대(mid-teens)’에서 ‘고저십대(high-teens)’로 상향 조정했으며, 자유현금흐름 가이드라인도 65억~69억 달러에서 71억~73억 달러로 상향 조정했다.

보잉 737 맥스 및 에어버스 A321neo 제트에 사용되는 LEAP 엔진의 인도량은 전년 대비 40% 급증했다. 한편, 방산 부문 인도량만 해도 83% 급증하여 군사 수주가 얼마나 빠르게 증가하고 있는지 보여준다.

노스럽 그룸먼도 이익 예상치를 상회하며 분기 중 주당 순이익(EPS) 7.67달러를 보고했다. 월가 목표치인 6.46달러를 상회했다. 매출은 예상치를 약간 하회했지만 총 매출은 여전히 4% 증가했으며, 방산 시스템 부문은 14% 증가했다.

회사는 2025년 EPS 가이드라인을 65센트 상향 조정하여, 이제 25.65달러에서 26.05달러로 전망한다. CEO 캐시 워든은 “우리는 다시 한번 2025년 EPS 가이드라인을 상향 조정합니다.”라고 말하며, 더 빠른 대응 노력과 프로그램 전반의 개선된 생산성을 지적했다.

네 회사(록히드마틴, RTX, 노스럽, GE) 모두에서 동일한 패턴이 관찰되었다: 더 많은 수주, 더 강력한 생산, 더 탄탄한 가이드라인. 이 배경에는 미국 방산 지출 증가가 큰 역할을 한다.

트럼프 행정부는 2025년 방산 예산으로 2024년의 8,420억 달러에서 증가한 8,498억 달러를 요청했으며, 이는 2022년의 7,420억 달러 수준을 훨씬 상회한다. 백악관은 러시아, 이란, 북한으로부터의 위협을 더 큰 지출의 근거로 제시했다.

이들 모든 계약사들이 이익을 보고 있다. 네 회사 모두 3분기 실적을 상회했으며, 네 회사 모두 가이드라인을 상향 조정했다. 그리고 네 회사 모두 방산 수주가 계속 들어오는 세계의 수요에 대응하기 위해 생산을 확대하고 있다.

관세, 인플레이션, 글로벌 불안정에도 불구하고 방산 지출은 올해 유일하게 일관된 성장 동력 중 하나가 되었다. 그리고 현재 그 성장은 모든 수치에 나타나고 있다. 새로운 미사일, 항공기, 전쟁 기술이 생산 라인에서 쏟아져 나오면서 방산 부문은 혼란스러운 글로벌 시장에서 가장 안전한 선택지가 되었다.

방산은 이 회사들의 매출에서 지난 5년 중 어느 때보다 더 큰 비중을 차지하고 있다. 어느 곳도 속도를 늦추지 않고 있다. GE는 더 많은 물량을 인도하고 있다. RTX는 백로그 생산량을 확대하고 있다. 록히드마틴은 설비 용량을 확장하고 있다. 노스럽은 EPS 목표를 상향 조정하고 있다. 그리고 그 모든 이면에서 워싱턴이 수표를 쓰고 있다.