이스라엘과 미국이 이란과 시작한 전쟁 덕분에 페트로위안은 더 이상 사람들이 가볍게 언급하는 변두리 아이디어가 아닙니다.
하지만 우리는 그 이야기를 하려고 여기 온 것도 아니고, 중국이나 시진핑이 석유 거래에서 위안화의 역할을 확대하고 싶어하는지 아닌지에 대해 이야기하려는 것도 아닙니다 (당연히 원하죠).
우리는 달러에 묶여 있는 시장, 은행, 수출업체, 그리고 정부들이 에너지 무역에서 달러의 지배력을 약화시킬 수 있는 페트로위안 시스템을 실제로 받아들일 준비가 되어 있는지 알아보기 위해 이 자리에 모였습니다.
중국은 세계 최대 원유 구매국으로서의 지위를 구축한 후 페트로위안을 발행했습니다
이 글은 기본적인 용어조차 사람들을 헷갈리게 하기 때문에 금방 복잡해질 겁니다. 위키피디아에 따르면
- 석유 생산국에 지급되는 달러(페트로달러 재활용)는 1970년대에 만들어진 용어로, 석유 생산국의 무역 흑자를 의미합니다.
- 석유 생산국의 통화는 유가가 상승할 때 다른 통화 대비 가치가 상승하는 경향이 있고, 유가가 하락할 때는 가치가 하락하는 경향이 있습니다.
- 미국 달러로 표시되는 석유 가격: 국제 시장에서 석유 가격을 책정하는 데 사용되는 통화 단위.
1971년 리처드 닉슨 미국dent 이 달러의 금태환을 종료한 이후, 각국은 통화력을 재건하고 기존 질서를 대체할 새로운 방법을 모색하기 시작했습니다.
가장 야심찬 시도는 고(故) 리비아 지도자 무아마르 카다피에게서 나왔는데, 그는 금에 기반한 다국적 아프리카 통화 발행 계획을 추진했지만, 아시다시피 그 계획은 2011년 미국과 동맹국의 리비아 군사 개입 당시 카다피가 잔인하게 살해당하면서 무산되었습니다.
중국은 나중에 합류했지만, 훨씬 더 큰 무역 비중을 차지했고 실제 시장에서 이 아이디어를 시험해 볼 수 있는 훨씬 더 많은 여지를 가지고 있었습니다.
2017년 6월, 중국 인민은행과 러시아 중앙은행은 위안화로 원유 거래를 더 쉽게 하기 위한 양해각서를 체결했습니다. 몇 달 후인 2017년 9월, 중국은 페트로위안을 공식 도입했습니다.
중국은 이미 원유 수입을 주도하고 있었다. 시노펙에 따르면 중국은 2017년에 약 4억 톤의 원유를 수입했다.
이는 베이징에게 달러에 대한 상징적인 도전 이상의 더 큰 시도를 할 수 있는 여지를 주었다.
중국은 단순히 주요 구매국일 뿐만 아니라, 석유 거래 수요 측면에서 가장 큰 영향력을 행사하는 국가였다.
정치적 용도 또한 명백했습니다. 페트로위안은 러시아, 베네수엘라, 이란과 같은 국가들이 미국의 제재를 우회하는 데 도움이 될 수 있었습니다. 또한 사우디아라비아와 같은 산유국들이 미국의 재정적 압박과 달러 시스템에 대한 의존도를 줄이고자 할 때 또 다른 길을 제시할 수 있었습니다.
그로 인해 페트로위안은 제재 문제와 권력 문제 모두에서 매우 중요한 부분을 차지하게 되었습니다.
무역 흑자와 은행 전망으로 인해 위안화 가치가 외환 시장에서 상승하고 있습니다
현재 중국의 경제 상황은 페트로tron이 처음 공식화되었을 때보다 훨씬 더 견고해 보입니다. 위안화는 달러 대비 3년 만에 최고치를 기록했으며, 2월 말에는 달러당 6.831위안까지 상승하여 2023년 4월 이후tron수준을 달성했습니다.
3월에는 6.8대 후반에 머물렀습니다. 2025년 말 이후로 달러 대비 1% 상승했으며, 2024년 말 이후로는 6% 상승했습니다.
주요 원인 중 하나는 중국의 무역 흑자입니다. 중국의 무역 흑자는 2025년에 20% 증가하여 1조 1800억 달러에 달하며, 사상 처음으로 1조 달러를 넘어섰습니다. 반면, 트럼프 행정부와의 관세 전쟁이 악화되면서 지난해 미국의 수출은 20% 감소했습니다.
하지만 중국은 동남아시아와 유럽에, 특히 자동차와 태양광 제품을 더 많이 판매함으로써 격차를 만회했습니다. 2026년 1월과 2월에도 무역 흑자는 전년 대비 계속 증가했습니다.
대형 은행들도 이를 주목했습니다. 유니온 방케르 프리베는 위안화를 가장 강력한 투자 대상 중 하나로 꼽으며, 더욱trontron펀더멘털과 정책 개혁으로 인해 향후 10년간 달러 대비 위안화 가치가 상승할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 스위스 프라이빗 뱅크인 유니온 방케르 프리베는 3월 보고서에서 위안화 강세 전망에 대한 확신을 최고 수준으로 끌어올렸으며, 금에 대한 낙관적 입장과 동일한 수준으로 평가했습니다.
1,500억 스위스프랑(약 1,900억 달러) 이상을 운용하는 UBP는 이제 역내 위안화 환율이 2026년 말까지 달러당 6.70위안에 도달할 것으로 예상합니다.
UBP의 수석 경제학자인 카를로스 카사노바는 블룸버그 뉴스에 "우리는 위안화가 펀더멘털과 정책 개혁에 힘입어 10년 동안 지속될 장기 상승세를 보일 것으로 믿는다"고 말했다
카를로스는 또한 "구매력 평가, 실질실효환율 또는 금리 차이를 기준으로 측정했을 때 위안화는 10~50% 저평가된 것으로 보인다"고 말했습니다. 이는 결코 가볍게 볼 수 없는 주장입니다. 위안화가 여전히 상승 여력이 있다는 직접적인 근거입니다.
12월에 은행에서 위안화로 환전된 외화는 월간 최고치인 3,170억 달러를 기록했습니다.
골드만삭스는 위안화가 향후 1년 동안 달러당 6.7위안까지 강세를 보일 수 있다고 전망했다.
유가 충격과 경기 침체가 위안화에 시험대를 제공했습니다
페트로위안 사례는 새로운 유가 충격 속에서도 위안화가 잘 버텨준 덕분에 더욱 탄력을 받았습니다. 중국은 에너지 사용량의 20%만을 원유와 액화석유에서 얻고 있습니다.
이는 ING가 집계한 자료에 따르면 일본과 한국에서 나타난 약 40%보다 훨씬 낮은 수치입니다. 이러한 차이는 2월 말 미국과 이스라엘이 이란을 공격한 이후 중요한 의미를 갖게 되었습니다.
그 공격 이후 일본 엔화는 달러 대비 2% 하락했고, 한국 원화는 4% 하락했으며, 위안화는 1% 미만으로 하락했습니다.
유가 변동 위험을 고려하는 시장에서 중국 위안화는 다른 주요 동아시아 통화보다 더 안정적인 것처럼 보였다.
하지만 여기에는 분명한 한계가 있으며, 그 한계는 중국 경제 내부에 있습니다. 디플레이션 압력이 심화되고 있고, 경제는 장기적인 부동산 불황에 허덕이고 있습니다.
기업 수요가 둔화되고 있습니다. 가계 수요도 둔화되고 있습니다. 위안화 가치가 계속 상승하면 수출이 약화될 수 있습니다. 이는 위안화 강세의 가장 큰 이유 중 하나에 타격tron줄 것입니다.
베이징은 이를 알고 있다. 12월 이후 중국 중앙은행은 위안화 약세를 시사하는 방식으로 위안화-달러 거래 기준환율을 자주 설정해왔다.
그렇게 되면 페트로위안은 애매한 입장에 놓이게 된다. 하지만 그 미래는 오직 미래만이 말해줄 수 있을 것이다.
