중국 시장 재개, AI 낙관론과 약한 소비 충돌

중국 시장은 금주 휴일 이후 재개되었으며, 투자자들은 인공지능에 대한 열망이 약화되는 소비자 지출 징후를 상쇄할 수 있는지 평가하고 있습니다.

휴일 데이터는 가계가 지출을 줄이고 있으며, 비행 대신 저렴한 도로 여행을 선택하고 있음을 보여주었고, 박스오피스 수익은 기대에 미치지 못했습니다.

지출 위축은 AI 인재에 대한 수요가 급증하는 시기와 맞물려, 중국 시장이 잠시 멈추고 기업들이 OpenAI와 같은 AI 기업들과의 유대를 강화하는 가운데 글로벌 기술주들이 기록적인 고점을 달성하도록 추진했습니다.

중국 트레이더들, 정책 변화에 대한 단서를 찾기 시작 

2025년 중 중국 시장 휴장, 홍콩에 상장된 주요 본토 주식 지수는 0.3% 하락했으며, 해외 위안화는 약간 하락했습니다.

관련해 상황, 트레이더들은 10월 20일부터 23일까지 개최될 예정인 공산당 회의 이전에 정책 변화에 대한 단서를 찾고 있습니다. 이 회의에서 관리들은 향후 5년 동안 시행될 계획을 논의할 예정입니다.

해결책에 대한 희망을 불러일으키는 또 다른 요인은 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중화인민공화국 대통령 간의 잠재적 회담입니다. 이 회담은 11월 한국에서 열리는 APEC 정상회의에서 열릴 것으로 예상됩니다. 분석가들은 관세 협상이 재개될 경우 이에 영향을 미칠 수 있다고 전망합니다.

아버딘 인베스트먼트의 투자 디렉터이자 펀드 매니저인 신야오 응(Xin-Yao Ng)은 휴가 기간 중 관광 초기 데이터에 대해 만족스럽지 않다고 언급하며 논의 주제에 대해 의견을 밝혔습니다.

그는 나중에 새롭고 더 정확한 정보가 발표되지 않는 한 데이터가 동일하게 유지되거나 감소할 것이라고 예측했습니다. 펀드 매니저는 본토 주식 시장의 개장과 관련하여 이러한 발언을 했습니다. 

한편, 신뢰할 수 있는 출처들은 CSI 300 지수가 9월까지 5개월 연속 상승했으며, 이는 2017년 이후 장기적인 성공을 나타낸다고 강조했습니다.

딥시크(DeepSeek)가 새로운 모델을 도입하고 화웨이 테크놀로지스 코.가 최고 AI 칩 생산량을 두 배로 늘릴 의도를 발표하면서, 칩 주식에 대한 높은 관심이 주로 이 증가를 촉발했습니다. 

이후 싱가포르 페이델리티 인터내셔널의 멀티 어셋 포트폴리오 매니저인 이안 샘슨(Ian Samson)은 한때 빠른 성장을 이루는 중국 기업들, 특히 인터넷 섹터의 기업들이 수익 기대치를 달성할 수 있다면 투자자들이 전 세계 다른 기업들과 비교했을 때 매우 매력적으로 본다고 지적했습니다.

약한 중국 소비 지출, 시장 우려 증대 

금주 휴일 기간 중 지출은 소비자들이 지출에 신중함을 보였음을 시사했습니다. 출처에 따르면 사람들은 여행과 경험에는 계속 지출했지만, 박스오피스와 항공사 수요는 예상만큼 강하지 않았습니다.

또한 마옌 엔터테인먼트(Maoyan Entertainment)와 다마이 엔터테인먼트 홀딩스 리미티드(Damai Entertainment Holdings Ltd.)와 같은 영화 주식들은 홍콩에서 시티그룹 낮은 티켓 판매량이 강조되면서 

sharply 하락했습니다.

한편, 여행자들은 항공과 철도에서 도로 여행으로 이동하기 시작했으며, 모건 스탠리에 따르면 금주 휴일 기간 중 개인 자동차의 고속도로 승객 수는 전년 대비 6% 증가했습니다.

이것은 교통부의 데이터가 첫 7일간의 총 승객 교통량이 전년 대비 약 7% 더 높았음을 보여주었기 때문입니다. 이 수치는 5월의 5일 노동절 휴일 동안 관찰된 8% 증가에서 감소한 것입니다.