목요일, 일본은행(BOJ)은 기준금리를 동결하고 트럼프 대통령의 관세 우려에 따른 금리 인상 요구를 거부했습니다. 이에 따라 엔화는 미국 달러와 호주 달러 대비 급락했으며, 다음 주 도쿄에서 열리는 중요한 국회 회기를 앞두고 상승세가 둔화되었습니다.
재팬 타임스 에 따르면 , 일본은행의 이번 결정은 이틀간의 정책 회의 끝에 내려졌습니다. 회의에서 분석가들은 금리를 0.5%로 인상해야 할지, 아니면 현재 0.25%로 유지해야 할지를 놓고 의견이 분분했습니다.
시장은 이미 일본은행의 결정을 예상하며 관망세로 전환했습니다. 이러한 신중한 조치는 2024년 두 차례의 금리 인상으로 수년간 지속된 마이너스 금리 시대가 끝난 후 나온 것입니다 . 시장은 우에다 가즈오 일본은행 총재가 추후 발표할 향후 행보에 대한 설명을 기다리고 있습니다.
도쿄, 트럼프 관세 관련 우려 지속되는 가운데 금리 인상 유지
일본 중앙은행은 통화정책 기조를 동결하며 당분간 금리 인상의 필요성을 크지 않다고 판단한 것으로 보인다. https://t.co/qE5HspeK3u
— 블룸버그 이코노믹스 (@economics) 2024년 12월 19일
일본은행(BOJ)의 금리 인상 동결 결정 발표문은 8대 1로 찬반이 갈렸음을 보여주었는데, 나오키 타무라 이사만이 25bp 인상에 찬성표를 던졌습니다. 이 결정은 로이터 통신이 실시한 설문조사에서 타무라 이사와 마찬가지로 25bp 인상을 주장했던 경제 전문가들을 놀라게 했습니다. 크레디 아그리콜 증권 아시아의 애널리스트들은 금리 동결 결정이 올해 세 번째 금리 인상을 요구하는 정부의 압력에 대한 반발 때문이라고 분석했습니다. 일본 정부는 2024년 실질 경제 성장률이 마이너스를 기록할 것을 우려했던 것으로 보입니다.
위협 하면서 불확실성은 더욱 심화되었습니다 . 불법 이민과 마약 밀매를 막기 위한 수단으로 홍보된 이 무역 전략은 오히려 세계 무역 시스템 전반에 대한 공격을 부추기는 것이 아니냐는 의문을 제기했습니다.
미국에 대한 주요 외국인 직접 투자국 중 하나인 일본 역시 트럼프 대통령의 무역 관세 부과 가능성, 특히 자동차 산업에 미칠 영향을 우려했습니다. 그러나 미일 관계는 이시바shib총리가 새 행정부와 얼마나tron관계를 구축할 수 있느냐에 달려 있습니다. 트럼프 대통령은 월요일에 "일본 총리를 만나고 싶다"고 언급하며 이시바shib와의 만남에 열려 있음을 시사했습니다. 다만, 회담이 1월 취임식 전후로 이루어질지는 도쿄의 결정에 달려 있다고 덧붙였습니다. 일본 정부 관계자들은 트럼프 대통령과 이시바 총리의 회담을 최대한 빠른 시일 내에 성사shib위한 계획을 진행 중이라고 밝혔습니다.
트럼프 대통령은 국내외 시장에 우려와 낙관론을 동시에 불러일으키는 광범위하고 야심찬 경제 정책 변화를 발표했습니다
"일본은행이 오늘 가장 원했던 정보는 연준이 내년 금리 인하에 대해 어떻게 생각하는지였습니다. 연준은 서두르지 않을 것이라는 인상을 주었습니다. 1월에 FOMC 회의가 있는데, 연준이 다음 달에 현재 금리를 동결한다는 가정 하에, 시장에서 달러tron와 엔화 약세가 나타나면 일본은행이 금리를 인상할 가능성이 더 높아질 것입니다."
– 마리 이와시타(Mari Iwashita) , 도쿄 다이와 증권 수석 이코노미스트
도쿄 신킨은행 연구소의 수석 이코노미스트인 츠노다 타쿠미는 "일본은행은 1월 회의에서 금리를 쉽게 인상할 수 있을 것"이라고 동의했습니다. 그러나 싱가포르 SAXO의 최고 투자 전략가인 차루 차나나는 "우에다 총재가 오늘 오후 일본은행의 향후 계획에 대한 공개 연설에서 연준과 트럼프 대통령직을 둘러싼 불확실성을 고려할 때 1월 금리 인상을 명확히 시사할 수 있을지 의문"이라고 말했습니다.
일본은행의 결정 이후 엔화는 주요 세계 통화 대비 약세를 보였다.
USD/JPY와 ADU/JPY 환율은 일본은행(BOJ)의 현행 금리 동결 결정에 대한 우려로 하락했습니다. NBC 코네티컷은 BOJ의 금리 결정 이후 엔화가 달러 대비 약세를 보였다고 보도했습니다. 12월 19일, 엔화 돌파했습니다 . 장중 한때 0.4%까지 하락하여 11월 수준인 155.44까지 떨어졌다가 1개월 만에 최저치인 155.42까지 하락했습니다. 일본 닛케이 225 지수는 0.85% 하락했습니다.
블룸버그 설문조사에 참여한 분석가들은 일본 당국의 구두 개입 가능성을 시사하는 잠재적 신호로 155 수준을 예의주시하고 있다고 밝혔습니다. OCBC의 통화 전략가인 크리스토퍼 웡은 연준의 금리 동결과 일본은행의 소극적인 태도가 달러/엔 환율에 추가적인 상승 압력을 가할 수 있다고 분석했습니다. 삭소 마켓츠의 수석 투자 전략가인 차루 차나나는 "연준의 매파적 기조와 일본은행의 금리 동결은 엔화 트레이더들에게 추가 상승 동기를 부여할 수 있다"고 말했습니다.
엔화는 일본은행(BOJ)의 목요일 금리 결정 발표를 앞두고 수요일 유럽 시간대에 97엔까지 하락하며 호주달러 대비 이틀 연속 약세를 보였습니다 . 호주중앙은행(RBA)의 금리 인하 가능성에 대한 압력이 커지면서 AUD/JPY 환율은 하락세를 이어갔습니다. 수요일, 호주은행은 RBA의 첫 금리 인하가 2025년 5월 회의에서 있을 것이라는 기존 전망을 유지했습니다. 하지만 2월 금리 인하 가능성도 있다고 덧붙였습니다.
일본 재무성은 엔화 약세에도 불구하고 12월 18일 무역 defi가 예상치 못하게 개선되었다고 발표했습니다. 11월 무역 defi는 1,176억 엔으로, 10월의 4,621억 엔에서 감소했습니다. 이러한 개선은 주로 11월 수출이 전년 동기 대비 3.8% 증가한 데 기인한 것으로 분석됩니다. 그러나 일본의 불확실한 경제 전망과 트럼프 행정부의 관세 부과 우려로 인해 국내 수요가 약화되고 있다는 무역 데이터가 나타났으며, 이는 일본은행의 결정에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
엔화는 싱가포르 달러 대비 약세를 보이며 0.4% 하락한 114.03에 거래되었습니다.
