도널드 트럼프 대통령이 노동통계국(BLS)이 7월 고용 통계를 조작했다고 비난하고 에리카 맥엔타퍼 국장을 해임한 후, 월가 투자자들은 정부의 고용 데이터에 대한 의존도를 낮추고 있다. 이러한 타격은 순식간에 나타났다.
트럼프는 아무런 증거도 제시하지 않고 주장했지만, 그 피해는 증명할 필요조차 없었다. 따르면 , 이번 해고는 미국에서 가장 중립적인 경제 지표로 여겨져 온 통계청의 신뢰도를 크게 흔들었다.
IG Wealth Management의 최고 투자 전략가인 필립 페투르손은 수십 년 동안 BLS 데이터를 유일한 입력 자료는 아니지만 defi자료 중 하나로 사용해 왔다고 말했습니다. 그러나 이제는 예전처럼 그 데이터를 신뢰하지 않는다고 밝혔습니다.
필립은 "이는 앞으로의 타당성에 의문을 제기한다"고 말하며, 만약 수치가 정치적인 문제로 비화된다면 "더 이상 신뢰할 수 없게 되고, 다른 모든 것에 의존해야 할 것"이라고 덧붙였다. 이러한 생각은 이제 그만의 것이 아니다. 월가의 다른 사람들도 같은 의견을 공개적으로 표명하고 있다.
월가, 민간 데이터 기업에 더욱 의존
존스트레이딩의 수석 시장 전략가인 마이클 오루크는 "이 상황이 좋게 보이지 않는다"고 단호하게 말했다. 그는 ADP 리서치의 고용 보고서에 "더 큰 비중"을 두고 노동통계국(BLS) 발표는 덜 참고할 것이라고 밝혔다.
이것이 하나의 패턴이 되어가고 있습니다. ADP, 챌린저, 그레이앤크리스마스, 공급관리협회(ISM), S&P 글로벌 더 이상 단순한 부가 데이터가 아니라 핵심적인 자료가 되고 있습니다.
Annex Wealth Management의 수석 경제학자인 브라이언 제이콥슨은 민간 데이터가 "공공 데이터에 대한 견제와 균형 장치"가 되었다고 말했습니다. 그는 트럼프 대통령이 노동통계국(BLS) 국장으로 지명한 인물이 통계 집계 방식을 바꿀지 여부를 보기 위해 상원 인준 청문회를 주시하고 있습니다.
브라이언은 후보자에 대한 판단은 보류하겠다고 말하면서도 "만약 정치화된다면 우리는 금방 알아차릴 것"이라고 경고했다. 그는 또한 비공개 보고서를 통해 분석가들이 오류를 발견할 수 있다고 지적했다.
현재까지 주식 시장은 트럼프의 행보에 크게 동요하지 않았지만, 신뢰가 약화되고 있다는 것은 분명합니다. 트루이스트 자문 서비스의 공동 최고 투자 책임자인 키스 레너는 데이터에 대한 신뢰도가 낮아지면 투자자들이 더 높은 위험 프리미엄을 요구할 수 있다고 말했습니다.
그렇게 되면 기업 가치가 하락하고 데이터의 신뢰성이 떨어지는 것처럼 느껴질 것입니다. 키스는 "데이터에 대한 신뢰도가 낮아지면 위험 프리미엄이 더 높아질 가능성이 크다"고 말했습니다.
과거 BLS 관련 문제들이 여파를 더욱 악화시키고 있다
미국 노동통계국(BLS)은 트럼프 대통령이 취임하기 훨씬 전부터 문제를 안고 있었습니다. BLS의 예산은 수년간 빠듯했고, 인력 감축도 있었으며, 여전히 시대에 뒤떨어진 방식을 사용하고 있습니다. 사람들의 설문 응답률도 예전만큼 높지 않아 데이터가 불완전해지고 있으며, 수정 작업의 규모도 점점 커지고 있습니다.
때로는 누락된 데이터를 추측으로 채워 넣어야 할 때도 있습니다. 이는 수년간 지속되어 온 일입니다. 하지만 사람들은 노동통계국(BLS)이 정치적 영향을 받지 않는다고 믿었기 때문에 이를 묵인해 왔습니다. 그러나 이제 그 믿음에 균열이 생기고 있습니다.
에버코어 ISI의 수석 주식 및 양적 전략가인 줄리안 에마누엘은 민간 데이터에 대한 관심이 빠르게 증가하고 있다고 말했습니다. 그의 회사 역시 노동 시장 통계를 발표하고 있습니다. 그는 "정부 데이터의 신뢰성에 의문점이 많아짐에 따라 민간 데이터에 대한 관심이 더욱 커지고 있다"고 말했습니다.
페더레이티드 헤르메스의 수석 포트폴리오 매니저인 도널드 엘렌버거는 백악관의 조치가 정부 데이터에 영구적인 손상을 줄 수 있다고 경고했습니다. 그는 "트럼프 행정부가 개입하고 있다고 사람들이 생각하게 되면 정부 보고서의 유용성이 떨어질 것"이라고 말했습니다. 엘렌버거는 여기서 멈추지 않고 "신뢰는 금융의 초석"이라며 "한번 잃으면 되찾기 어렵다"고 강조했습니다
