중국의 알리바바, AI 투자 수익화에서 장애물 직면

알리바바는 최신 분기 실적에서 인공지능 전략을 강조하겠지만, 분석가들은 회사가 수년간의 지출을 실제 수익으로 전환하는 데 여전히 어려움을 겪고 있다고 말합니다.

알리바바와 라이벌인 텐센트, 바이두는 ChatGPT의 성공 이후 대규모 언어 모델 을 구축하고 플랫폼에 AI를 추가하는 데 수십억 달러를 지출해 왔다. 그러나 중국 소비자들은 유료 AI 서비스를 기피하여, 이러한 기업들이 막대한 투자를 했음에도 불구하고 빠른 수익을 올리기 어렵게 만들고 있다.

약한 소비자 수요 이후 알리바바는 기업 고객을 타겟으로 함

지난 1년 동안 알리바바는 클라우드 플랫폼에 Qwen-Long 모델을 직접 통합하는 등 업그레이드와 시연 등을 통해 AI에 막대한 투자를 해왔다. 이러한 노력은 텐센트와 바이두 같은 라이벌들보다 앞서 나가기 위한 회사의 의지를 보여주며, 투자자들에게 수년간의 지출에서 가시적인 결과를 도출할 수 있음을 입증하고 있다. 

하지만 빈번한 제품 출시와 마케팅 캠페임에도 불구하고, 중국 소비자들은 AI 구독 서비스에 대해 서구 시장의 고객들만큼 지불 의사가 높지 않다. 

이러한 이유로 알리바바와 경쟁사들은 기업 고객을 대상으로 클라우드 기반 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API) 서비스를 통해 AI를 판매하기 시작했다. 이 계획은 소비자 시장에서 기대했던 수익을 회복하기 위해 대규모 기업들이 이러한 도구를 광범위하게 채택하도록 장려하는 것이다. 

기업 고객으로 전환하는 것이 알리바바의 모든 문제를 해결하는 것은 아니다. 오히려 관리하기 equally 어려울 수 있는 새로운 도전을 만들어냈다. 이 산업의 가장 큰 문제는 치열한 경쟁인데, 기업 고객을 유치하기 위해 기업들이 서로 가격을 깎고 있기 때문이다. 이러한 접근 방식의 문제는 경쟁 기업들이 투자자가 그들의 투자가 헛되지 않았음을 설득하는 데 필요한 마진을 희생하게 된다는 점이다.

예를 들어, 알리바바는 Qwen-Long 모델의 API 가격을 무려 97% 인하했으며, 처리된 토큰 1,000개당 0.000위안(약 50원)을 부과하기 시작했다. 바이트댄스는 한 달 뒤 이를 따라하여 Doubao 모델의 비용을 63% 낮춰 토큰 100만 개당 2.6위안으로 책정했다. 

분석가들은 이러한 급격한 할인이 단기적으로 저렴한 AI 솔루션을 찾는 고객들을 유치할 수 있다고 말한다. 그러나 기업들은 가까운 장래에 충분한 수익을 창출하는 데 어려움을 겪을 것이다. 

알리바바는 중국에서 오픈소스 AI 모델의 수가 증가하는 것도 걱정해야 한다. 개발자들은 딥시크(DeepSeek) 라이선스 비용 없이 다른 기업, 연구자, 스타트업이 고급 AI에 접근할 수 있도록 자신의 모델을 무료로 공개했다.

이러한 오픈소스 접근 방식은 경제 전반에 AI 채택을 확산시킬 수 있지만, 가격 태그가 붙은 유사한 제품을 구매하려는 기업의 동기를 크게 약화시킨다.

가격 인하와 치열한 경쟁이 알리바바의 성장을 늦춤

알리바바의 클라우드 사업은 AI 서비스의 주요 호스트이며, 4월~6월 분기에 314억 위안(44억 달러)의 매출을 보고했다. LSEG가 집계한 데이터에 따르면 이는 전 분기 대비 약 4.3% 증가이며, 전년 동기 대비 18% 증가한 수치이다.

이 수치는 처음에는 건강해 보일 수 있지만, 알리바바의 과거 성과, 즉 클라우드 성과에서 더 빠른 성장을 달성했던 시기와 비교하면 덜 인상적이다. 분석가들은 또한 회사가 확장하고 있음에도 불구하고 높은 경쟁으로 인해 대규모 AI 투자에 대한 강력한 재무적 수익을 회복하려는 시도가 매우 느리게 진행되고 있다고 말한다. 

전체 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 알리바바의 이커머스 부문도 중국의 경제 약화와 공격적인 경쟁에 직면하여 어려움을 겪고 있다. 국내 가계의tight한 예산으로 인해 소비자들이 지출에 신중해지고 있다.