요약
- 알고리즘 스테이블코인은 투자자와 개발자들의 새로운 관심을 받으며 시장에 출시되었습니다.
- Tron 테라의 성공을 본받아 알고리즘 기반 스테이블코인을 만들었습니다.
- 새로운 암호화폐 열풍 이해하기; 알고리즘 기반 스테이블코인이란 무엇인가?
스테이블코인은 꽤 오랫동안 존재해 왔습니다. 전통적으로 금이나 법정화폐와 같은 실물 자산이 이러한 코인을 뒷받침해 왔습니다. 테더나 USD 코인과 같은 인기 스테이블코인의 대부분은 미국 달러와 기타 자산의 보유고에 의해 뒷받침됩니다. 이러한 뒷받침은 다른 디지털 토큰만큼 암호화폐의 가치가 폭락하지 않도록 하는 것을 목표로 합니다.
이제 훨씬 더 발전된 형태의 스테이블코인, 즉 알고리즘 기반 스테이블코인이 주목을 받고 있습니다. 법정화폐나 다른 암호화폐에 기반하는 대신, 컴퓨터 코드로 운영됩니다.
알고리즘 기반 스테이블코인이란?
분석가와 투자자들은 알고리즘 기반 스테이블코인을 '순수하게 안정적인' 탈중앙화 암호화폐 토큰으로 홍보해 왔습니다. 알고리즘 기반 스테이블코인은 가격이 상승하면 더 많은 코인을 생성하고, 가격이 하락하면 매도하는 알고리즘을 사용합니다.
이러한 코인의 가치는 거래자들이 필요에 따라 코인을 생성하고 소각하여 가격을 유지할 수 있도록 하는 알고리즘에 의해 유지됩니다. 최종 결과물이 이전 버전과 동일한, 즉 달러와 같은 법정화폐의 가격과dent하지만 결코 같지는 않은 스테이블코인이 되는 것이 목표입니다. 이러한 스테이블코인을 뒷받침하는 메커니즘 또는 프로토콜은 전통적인 중앙은행의 역할을 합니다.
개발자는 이러한 활동을 실행하는 알고리즘 방식을 임베디드 방식의 스마트trac으로 작성합니다. 규정은 사회적 합의 또는 세뇨리지 또는 거버넌스 토큰과 연계된 거버넌스 투표를 통해서만 수정될 수 있습니다.
또한, 알고리즘 trac 에는 오라클 계약이 포함됩니다 . 오라클 계약 trac trac 이 블록체인을 통해 외부 당사자와 통신할 수 있도록 하는 역할을 합니다 trac 은 여러 거래소에서 특정 알고리즘 스테이블코인의 가격을 얻을 수 있습니다.
Chainlink 는 오라클trac의 가장 대표적인 사례 중 하나입니다. 알고리즘 기반 스테이블코인의 작동에는 리베이스trac도 필요합니다. 오라클trac은 24시간 후 리베이스trac으로 가치를 전송합니다. 리베이스trac은 계약trac과 공급량 확대 중 최적의 옵션을 결정하는 데 중점을 둡니다.
알고리즘 기반 가격 결정 방식을 사용하는 스테이블코인은 기존 스테이블코인과 달리 자산에 의해 뒷받침되는 것이 아니라, 거래자들이 가격을 안정적으로 유지하도록 유도하는 알고리즘에 의해 뒷받침됩니다. 가장 잘 알려진 알고리즘 기반 스테이블코인은 TerraUSD (UST)입니다. 다른 알고리즘 기반 스테이블코인으로는 Frax와 FEI USD가 있습니다.
알고리즘 기반 스테이블코인의 인기가 점점 높아지고 있습니다. 코인게코(CoinGecko)에 따르면, TerraUSD는 2021년 4분기 동안 전체 시장 가치가 260% 상승했습니다. 월요일 기준, 유통 중인 TerraUSD 토큰은 175억 개였습니다. 인기가 높아졌음에도 불구하고, 일각에서는 TerraUSD를 비롯한 알고리즘 기반 스테이블코인의 작동 방식을 비판하고 있습니다.
대형 투자자들의 매도 이후, 유명 투자자 마크 큐반은 알고리즘 기반 스테이블코인 IRON에서 손실을 봤다며, 스테이블코인이 가장 먼저 규제 대상이 될 것이라고 밝혔습니다.
알고리즘 기반 스테이블코인의 예
최고의 알고리즘 스테이블코인들에 대한 지식을 갖추면 알고리즘 스테이블코인 개발이 더욱 수월해질 수 있습니다. 가장 잘 알려진 사례 중 하나는 RAI로, 코인 표준의 법정화폐 연동 기능을 제거하는 스테이블코인 프로토콜을 제공합니다. MakerDAO의 기존 단일 담보 DAI와 여러 가지 유사점을 가지고 있습니다.
RAI 알고리즘에는 전용 PID 컨트롤러가 포함되어 있으며, 이 컨트롤러는 RAI의 현재 가격을 입력으로 받습니다. 이후 알고리즘은 지속적인 피드백 루프를 통해 가격에 따라 공급량을 조절합니다.
FRAX가 또 다른 예입니다. FRAX는 차익거래 시스템을 도입하여 스테이블코인의 실행 가능성과 어느 정도 담보를 확보할 수 있도록 합니다. 담보 부족이라는 특성 외에도, FRAX는 ETH 대신 USDC를 사용합니다. 시장에서 가장 뛰어난 새로운 알고리즘 스테이블코인 중 하나인 FRAX의 또 다른 주목할 만한 특징은 거버넌스입니다.
FRAX는 거버넌스를 최소화한 방식을 채택하여 커뮤니티가 변경해야 할 알고리즘 다이얼을 상당히 줄였습니다.
알고리즘 스테이블코인이 암호화폐 시장을 뒤흔든다
트론 네트워크는 달러에 고정된 새로운 암호화폐인 USDD(탈중앙화 미국 달러)를 개발하고 있으며, 이는 알고리즘에 의해 뒷받침됩니다. 2022년 4월 21일, 트론의 창립자 Tron 선은 Tron 블코인인 USDD(탈중앙화 미국 달러)를 출시할 것이라고 발표
이 회사는 결제 대금 결제를 위한 스테이블코인도 고려하고 있으며, 테더(USDT)나 서클의 USD 코인(USDC)처럼 은행 계좌에 달러를 예치하는 것과 같은 규칙은 적용되지 않습니다. 대신 USDD는 테라USD(UST)나 프랙스 파이낸스(FRAX)와 유사한 알고리즘 시스템을 사용할 예정입니다.
Tron 다오(Tron DAO)는 별도 성명을 통해 향후 6개월에서 12개월 동안 블록체인 업계 유명 인사들로부터 100억 달러 규모의 준비금을 조달할 것이라고 밝혔습니다. 이는 Tron에서 발행되는 USDD와 테더와 같은 스테이블코인에 비상시 유동성을 공급하기 위한 것입니다. 이 준비금은 금융 위기 발생 시 자산 가치를 보호할 것입니다.
썬에 따르면 USDD는 "스테이블코인 3.0 시대"를 열 것이라고 합니다. 해당 기관은 Tron, Ethereum (ETH), 그리고 Binance 체인을 기반으로 USDD를 개발할 예정입니다. 테라의 성공은 알고리즘 안정성이 부족한 봇을 개발하기로 한 결정으로 이어졌습니다.
스테이블코인 시장 규모는 약 1,900억 달러로, 전체 암호화폐 시가총액의 10%를 차지합니다. 테더(USDT), USD 코인(USDC) , 테라 USD(UST), Binance 낸스 달러(BUSD), 그리고 다이(DAI)가 상위 5개 스테이블코인으로, 각 코인이 전체 81개 스테이블코인 중 93%의 점유율을 차지하고 있습니다.
USDD 가격이 1 USD보다 낮으면 사용자와 차익거래자는 시스템에 1 USDD를 전송하고 1 USD 상당의 TRX를 받을 수 있습니다. USDD 가격이 1 USD보다 높으면 사용자와 차익거래자는 분산 시스템에 1 USD 상당의 TRX를 전송하고 1 USDD를 받을 수 있습니다.
저스틴 선
Tron의 소식에 이어 또 다른 블록체인 네트워크인 니어 프로토콜이 USN이라는 스테이블코인을 출시할 예정이라는 소식이 전해졌습니다.
