TL;DR の内訳
- アルゴリズムステーブルコインは、投資家や開発者からの新たな関心を受けて市場に登場しました。
- Tron Terra の成功を反映するために、アルゴリズムに裏付けされたステーブルコインを作成します。
- 新しい仮想通貨の話題を理解する。 アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインとは何ですか?
ステーブルコインはしばらく前から存在しています。 伝統的に、金や法定通貨などの現実世界の資産がこれらのコインの裏付けとなっています。 テザーなどの人気のあるステーブルコインの大部分は、米ドルやその他の資産の準備金によって裏付けられています。 この裏付けは、これらの暗号通貨の価値が他のデジタルトークンと同じくらい暴落しないようにすることを目的としています。
現在、より高度な形式のステーブルコインであるアルゴリズムステーブルコインが注目を集めています。 法定通貨や他の暗号通貨によって支えられる代わりに、それらはコンピューターコードで動作します。
アルゴリズムで裏付けられたステーブルコインとは何ですか?
アナリストや投資家は、アルゴリズムステーブルコインを「純粋に安定した」分散型暗号通貨トークンとして販売してきました。 アルゴリズムステーブルコインは、価格が上昇するとより多くのコインを作成し、価格が下落すると売却するアルゴリズムを利用します。
これらのコインの価値は、トレーダーが価格を維持するために必要に応じてコインを作成および破棄できるアルゴリズムによって維持されます。 目標は、最終製品が以前の製品とdentであること、つまりドルのような法定通貨の価格に近いが、決して等しくないステーブルコインであることです。 これらのステーブルコインを支えるメカニズムまたはプロトコルは、従来の中央銀行として機能します。
開発者は、そのようなアクティビティを実行するアルゴリズムのメソッドを埋め込みスタイルでスマートtracに記述します。 この規制は、社会合意、またはシニョレッジまたはガバナンス トークンに関連付けられたガバナンス投票を通じてのみ変更できます。
さらに、アルゴリズムステーブルコインtracはオラクル契約が含まれています。 オラクル コントラクトtrac、スマート コントラクトがブロックチェーンを介して外部関係者と通信できるようにする役割trac果たします。 オラクル契約はtrac特定のアルゴリズムのステーブルコインの価格を複数の取引所から取得する場合があります。
Chainlinktracの最も顕著な例の 1 つです。 アルゴリズム ステーブルコインの機能には、リベース コントラクトも必要trac。 オラクル コントラクトtrac 24 時間後に値をリベース コントラクトに送信しますtrac リベース契約は、tractrac供給の拡大の間で最適なオプションを決定することに重点を置いています
アルゴリズムによる価格設定を採用するステーブルコインは、従来のステーブルコインとは異なり、資産によって裏付けられるのではなく、トレーダーに価格を安定させるよう促すアルゴリズムを使用します。 最もよく知られているアルゴリズムのステーブルコインはTerraUSD (UST) です。 他のアルゴリズムのステーブルコインには、Frax や FEI USD などがあります。
アルゴリズムステーブルコインはますます人気が高まっています。 CoinGecko によると、TerraUSD は 2021 年の第 4 四半期に全体の市場価値が 260% 上昇しました。月曜日の時点で、175 億の TerraUSD トークンが流通しています。 人気が高まっているにもかかわらず、TerraUSD やその他のアルゴリズムのステーブルコインの機能を批判する人もいます。
大口投資家による下落を受けて、著名な投資家マーク・キューバン氏は、アルゴリズムステーブルコインIRONで損失を被ったと述べた。 同氏によると、最初に規制されるのはステーブルコインだという。
アルゴリズムに裏付けられたステーブルコインの例
アルゴリズム ステーブルコインの開発は、最も優れたアルゴリズム ステーブルコインのいくつかについての知識があれば、より簡単になる可能性があります。 最もよく知られている例の 1 つは、コイン標準における法定通貨ペギング機能を排除するステーブルコイン プロトコルを提供する RAI です。 MakerDAO の既存の単一担保 DAI といくつかの類似点があります。
RAI のアルゴリズムには、入力として RAI の現在の価格を取得する専用の PID コントローラーが含まれています。 その後、アルゴリズムは継続的なフィードバック ループを通じて、価格に応じて供給量を変更します。
FRAX はもう 1 つの例です。 FRAX には裁定取引システムが組み込まれており、ステーブルコインが存続可能であり、ある程度担保されることを可能にします。 担保が不十分であるという性質とは別に、FRAX は ETH の代わりに USDC も使用します。 市場で最高の新しいアルゴリズムのステーブルコインの 1 つである FRAX のもう 1 つの注目すべき特徴は、そのガバナンスです。
FRAX はガバナンスを最小限に抑えた手法を採用しており、コミュニティが変更できるアルゴリズム ダイヤルを大幅に減らすことができます。
アルゴリズムステーブルコインが仮想通貨市場を揺るがす
トロンTron裏付ける新しいドルペッグ暗号通貨、USDD（または分散型米ドル）を開発中です。 2022年4月21日、作成者のジャスティン・サンはTron2022年5月5日からステーブルコインであるUSDD（または分散型米ドル）を開始すると発表
同社は支払い決済用のステーブルコインも検討しており、ドルを裏付けとして銀行口座に保管するテザー（USDT）やサークルのUSDコイン（USDC）と同じルールは適用されない。 代わりに、USDD は TerraUSD (UST) や Frax Finance (FRAX) と同様のアルゴリズム システムを使用します。
TronDAOは別の声明で、今後6～12カ月間にブロックチェーン業界の著名人から100億ドルの準備金を調達すると述べた。 目標は、 Tronで発行された USDD や Tether のようなステーブルコインに緊急時に流動性を提供することです。 準備金は金融危機の際に資産価値を保護します。
サン氏によると、USDD は「ステーブルコイン 3.0 時代」の到来を告げるでしょう。 Tron 、Ethereum(ETH)、およびBinance上に USDD を作成します。 Terra の成功により、アルゴリズムの安定性を持たないボットを作成する決定が行われました。
ステーブルコイン市場の価値は約1900億ドルで、仮想通貨市場全体の10％に相当する。 Tether (USDT)、USD Coin (USDC) 、Terra USD (UST)、 Binance US Dollars (BUSD)、および DAI が上位 5 つのステーブルコインであり、CoinGecko によると、それぞれが合計 81 のステーブルコインの 93% のシェアを占めています。
USDD の価格が 1 USD より低い場合、ユーザーと裁定取引者は 1 USDD をシステムに送信し、1 USD 相当の TRX を受け取ることができます。 USDDの価格が1 USDより高い場合、ユーザーと裁定取引者は1 USD相当のTRXを分散システムに送信し、1 USDDを受け取ることができます。
ジャスティン・サン
Tronのニュースは、別のブロックチェーン ネットワークである Near Protocol が USN と呼ばれるステーブルコインをリリースする予定であるというニュースに続きます。
