CMEのデータによると、トレーダーらは、今後数週間で10年債利回りが11月下旬以来の水準である4％に戻る可能性があると予想し、米国債市場全体でオプション取引が急増した。.
今月初め、10年国債利回りは4.20%付近でピークを迎えた後、狭いレンジ内で推移しました。投資家は最近の取引で、今後の経済指標を注視し、今年行われた3回の利下げにおける連邦準備制度理事会（FRB）当局者の発言を精査していました。.
未決済建玉が急増し、トレーダーは3月限のtracに殺到
月曜日に発表されたCMEの数字は、10年国債連動型3月限オプションtrac1件で積極的な買いが見られたことを示しています。このポジションに支払われたプレミアム総額は約8,000万ドルに達し、単一のtrac契約としては異例の規模です。建玉は17万1,153件に増加し、1週間で300%増加しました。この上昇は、既存取引のロールフォワードではなく、新規ポジションが市場に流入したことを示しています。.
この賭けは、利回りが上昇する中で成立した。月曜日の米国債利回りは、ほとんどの年限で約2ベーシスポイント上昇し、10年債利回りは約4.16%となった。この動きは、690億ドルの2年債入札が堅調な需要を集め、滞りなく成立したことを受けてのものだった。この入札価格は、利回り上昇にもかかわらず、短期米国債への需要が依然として高いことを裏付けている。.
同じセッション中に別の取引が浮上しました。トレーダーは、10年債利回り4.05%近辺を狙った3月限オプションのポジションに2,800万ドルのプレミアムを支払いました。このポジションは、より大きなポジションに近いポジションであり、満期日も同じでした。どちらの取引も、連邦準備制度理事会（FRB）の1月の政策決定会合後の2月20日に満期を迎えるため、トレーダーは政策決定に関連する金利予想の変化について意見を表明することができます。.
ボラティリティが低いため、オークションでは利回りが上昇
一方、政府借入の指標となる10年米国債利回りはのデータによると、2年債利回りは2ベーシスポイント以上上昇し、3.511%、30年債利回りは1ベーシスポイント以上上昇し、4.843%となった。
初心者のために説明すると、1ベーシスポイントは0.01%に相当し、利回りは価格と逆方向に動きます。.
1か月物国債は3.632%、3か月物国債は3.62%、6か月物国債は3.608%で落ち着き、1年物国債は3.527%近くで終了し、2年物国債は3.507%前後で終了し、30年物国債はセッション終了時点で4.838%近くで推移した。.
市場のボラティリティは依然として低調で、バンク・オブ・アメリカのMOVE指数は4年以上ぶりの最低水準に下落し、国債市場全体の落ち着いた状況を示している。.
一方、財務省は月曜日に690億ドルの2年債入札、火曜日に700億ドルの5年債入札、水曜日に440億ドルの7年債入札を予定している。.
