2024年第2四半期、主要ヘッジファンドが機関投資家としてBitcoin ETFへのエクスポージャーを増加

更新： この記事の初期版では、CitadelをBitcoin ETFへの広範なエクスポージャーを持つヘッジファンドの一つとして挙げていました。同社はCryptopolitanに対し、保有銘柄はCitadel Securitiesのマーケットメイキング在庫に属するため、リストに含まれないと伝えました。

2024年第2四半期、ビットコイン上場投資信託（ETF）への機関投資家の関心は過去最高に達しました。最近の データ Bitcoin投資会社Riverのリサーチアナリスト、サム・ベイカーによると、米国のトップ25ヘッジファンドの60%が現在Bitcoin ETFを保有しています。

ヘッジファンドがその期間中にBitcoin ETFへのエクスポージャーを増加させただけでなく、登録投資アドバイザー（RIA）も同様のことを行いました。この蓄積傾向は、機関投資家がビットコインの価格変動に動じないことを浮き彫りにしています。

ヘッジファンドとRIAのBitcoinエクスポージャー

データによると、米国のトップ25ヘッジファンドのうち、15社が現在スポットBitcoin ETFの株式を保有しています。これにはMillennium ManagementとMariner Investment Groupが含まれます。しかし、これらのETFを介して保有するBitcoinの量は大きく異なります。

トップクラスはMilleniumの27,263 BTC、Schonfeld Street Advisorsの6,734 BTC、GS Asset Managementの6,202 BTCです。BalyasnyとBluecrestはそれぞれ6 BTCと9 BTCを保有しています。

一方、米国のトップ25登録投資アドバイザー（RIA）のうち13社が現在Bitcoinエクスポージャーを持っています。これにはCambridge Associates、Hightower Advisors、Cresset Asset Management、Pathstoneが含まれます。ほぼすべてのRIAが第2四半期にBTCエクスポージャーを増加させました。

特筆すべきは、これらの機関投資家がその期間中にBitcoin ETFの保有を売却しなかったことです。むしろ、エクスポージャーを増加させました。つまり、資産運用残高（AUM）が10億ドルを超えるRIAとヘッジファンドは、2024年第2四半期にBitcoinの割り当てがそれぞれ18%と46%成長したことを意味します。

ボラティリティにもかかわらずBTCに楽観的な機関投資家

機関投資家によるBitcoin ETFエクスポージャーの増加は、価格変動にもかかわらず、この資産に対して楽観的なセンチメントを示しています。ヘッジファンドやRIAに加え、銀行、ファミリーオフィス、年金基金、プライベートエクイティなどの伝統的な投資家もBitcoin ETFを購入しています。

CoinSharesのリサーチヘッドであるジェームズ・バターフィルは、主要金融機関の米国証券取引委員会（SEC）への13F提出書類が、そのエクスポージャーを示していると 指摘しています。

彼は次のように述べています：

「上位レベルから見ると、投資アドバイザーとブローカーがそれぞれ47億ドルと15億ドルで最もAuMを持っています。これに続き、ヘッジファンドと持株会社がそれぞれ38億ドルと11億ドルです。」

暗号通貨市場メイカー Wintermute のアナリストも、13F提出書類に基づき、スポットBitcoin ETFを保有する企業の四半期比増加率が28%であったと指摘しています。これは、その期間中にBTCが12%以上下落したにもかかわらずであり、投資家がBTCとそのボラティリティを受け入れ始めていることを示しています。