2020年のSEC優先事項における暗号通貨コンプライアンスのより緩やかなアプローチ

米国証券取引委員会（SEC）は、2020年の新年に向けて暗号通貨コンプライアンス戦略を確立したと明らかにした。.

暗号通貨をめぐる複数の監督要件により、コンプライアンス検査・審査局（OCIE）は、暗号通貨業界の活動を規制する機関として、2020年の検査重点事項の一覧を発表し、デジタル資産およびサービス提供者を懸念すべき分野として強調しました。

2020年の暗号通貨コンプライアンス戦略は、過去の年次優先事項と同様の比較を示している。しかし、火曜日の発表により、2018年以降の同局の暗号通貨へのアプローチがどのように進化してきたかが垣間見えた。

今回の発表では、主要な懸念事項としてデジタル資産を含む新しい金融技術が含まれており、これは初期コイン販売（ICO）およびデジタル資産が小口投資家に及ぼすリスクについて簡潔に言及した昨年の概要とは対照的である。

SECはまた、資本形成および投資助言における新しい技術的発展が、継続的な注意と見直しに値すると説明した。

投資家への2020主なリスク⟦/N1⟧

SEC文書は投資の適合性、取引慣行、ファンドの安全性、価格設定、およびコンプライアンスプログラムの有効性に対処しているが、暗号通貨コンプライアンスにより焦点を当てている。 それは、暗号資産が伝統的な投資とどのように異なるかを理解せずに新興 暗号資産 市場に飛び込む小口投資家に課されるリスクを特定している。

文書は、OCIEが特に「ブロックチェーン技術を開発している」または「デジタル資産発行者にサービスを提供している」証券取引における移管代理人または仲介者など、暗号通貨空間に関与するSEC登録市場参加者の特定と検査を継続すると示した。

暗号通貨コンプライアンスのより緩やかなアプローチ

米国SECが2020年により強力な暗号通貨コンプライアンスを求めているものの、この発表は「態度の軟化」を示唆している。フィンテックおよびデジタル資産がSECの年次優先事項リストに追加されたが、暗号通貨コンプライアンスは特に厳しく審査されることになる。

SECは暗号通貨、特に初期コイン販売（ICO）との関与を全般的に強化してきた。しかし、SEC委員のヘスター・ピアース氏は、証券に対するより柔軟な規制アプローチの促進に興味を示した。

彼女はインタビューでこれについて述べ、SECがSECの管轄外にある証券を提供するものを特定すると述べた。

暗号通貨コミュニティが最も必要としているのは、証券法でカバーされていないか、証券法の全範囲でカバーされていない、セキュリティ証券からユーティリティトークンへの移行方法であると彼女はコメントした。

開示を通じた暗号通貨市場の運用変化

不正、販売慣行、および利益相反に関するセクションでは、特に以下を列挙した：

登録済みの企業が、手数料および費用、および利益相反に関する連邦証券法で要求される開示を投資家に提供することは極めて重要であり、これは投資一般がより情報に基づいた選択を行うのを助けるであろう。登録済みの企業は、それらの開示が要求どおり行われ、企業の行動が開示と一致することを確実にするために、統制およびシステムを効果的に実装しなければならない。

特に焦点が当てられるのは、（1）退職者コミュニティを対象とする企業および個人による推奨および助言を含む高齢者、および（2）教師および軍人である。

利害関係者は、SECの参入が暗号通貨市場の動作方法を根本的に変化させることを懸念している。 OCIEは、市場参加者が情報セキュリティリスクの特定と対処において規制当局および法執行機関と積極的にかつ効果的に関与することを奨励している。結果として、暗号通貨コンプライアンスは社会全体にとって利益になると見なされている。