中国が米国大豆をスキップしてシーズン開始、貿易戦争の戦術を復活

中国は新しい輸出シーズンが始まって以来、米国産大豆の船便を1件も予約していません。これは少なくとも1999年以来続く購買パターンが崩れたことを意味します。これはランダムな減速ではなく、ドナルド・トランプ政権下で初めて使用された貿易戦争の戦術の繰り返しです。

9月11日現在、シーズン開始から約2週間経ちましたが、米国農務省のデータによると、世界最大の大豆輸入国である中国による販売はゼロでした。昨年だけで、120億ドル以上の米国産大豆が中国に輸出され、米国大豆輸出総額の半分超を占めていました。

タイミングは露骨です。習近平国家主席は金曜日にトランプ氏と電話会談を行う予定です。半導体やレアアースの輸出に対する米国の制限を巡り、議論が再び激化しています。電話会談直前、中国はNvidiaが独占禁止法に違反したと発表し、未解決の緊張の山にさらに積み重ねました。

中国が米国大豆の購入を凍結し、ブラジル産を備蓄

そして、その許可はまだ出ていません。そのため、輸入業者は米国をスキップし、ブラジルに集中しています。中国全土の粉砕業者、飼料生産者、豚農場は、今年残りを通じて持続するのに十分な大豆を購入しました。

そのうちのいくつかは在庫を2倍に増やしました。政府の戦略備蓄も積み上がっています。ある購買管理者は次の月までしかカバーできないが、新しい発注を急いでいないと語りました。

大型粉砕施設のマネージャーは、予期せぬ米国産大豆の波が現地の市場で大豆ミール価格を暴落させると語りました。メディアへの発言が許可されていないため、両者は匿名を希望しました。

通常、中国は南米の収穫が本格化する直前の10月から2月の間に米国産大豆に依存します。買い手は通常、数週間前に取引を成立させます。この時点では、すでに数百万トンの契約が締結されているはずです。しかし、今回は違います。事情に詳しい人々によると、輸入業者は2026年第1四半期まで購入を遅らせているということです。

この凍結は大豆に留まりません。中国は米国産トウモロコシ、小麦、ソルガムの新規購入を減らしながら、ブラジル、カナダ、オーストラリアからの購入を続けています。経済圧力により総穀物輸入量は減少していますが、このより広範な転換は、米国農業への依存度を縮小するという長期的な計画の一部です。

農家がトランプに救済を求め、中国が石油とAndroidに注目

一方、米国の農家は忍耐限界に達しています。収穫が好調にもかかわらず価格が低迷しており、特に過去2回の選挙でトランプを支持した農家は、これを「貿易と金融の崖」と呼んでいます。彼らはホワイトハウスに対し、関税を撤廃し中国の需要を回復させる新たな協定の締結を求めています。

Sinology LLCのCEOで元米国外交官であるAndy Rothman氏は、農業はトランプ氏とXi氏の会談で議題の上位に来ると予想されると語りました。トランプ氏はすでに中国に大豆注文を4倍にするよう要請しています。Rothman氏は、電話会談で本格的な進展があるのは難しいが、両首脳が対面した際に実現する可能性があると考えています。

中国が緊張を緩和しようとしている兆候がいくつかあります。6ヶ月の中断後、中国は米国産石油の購入を再開しました。また、フィナンシャル・タイムズ紙の報道によると、GoogleのAndroidプラットフォームに対する独占禁止法調査も終了させました。しかし、それは農業には及んでいません。まだです。

北京の大豆戦略はリスクを負いません。ブラジルの価格は今年急騰しています。その収穫に問題が生じれば、中国は計画より早く備蓄を切り崩さなければならなくなる可能性があります。また、貿易協定が突然米国産輸入を強制した場合、現地の大豆ミール価格が暴落し、数ヶ月にわたる在庫計画とヘッジが台無しになる可能性があります。

Even氏は、米国が依然として最も効率的で安価な大豆供給国である一方で、中国はそれを避けるためにプレミアムを支払うことを選んでいると語りました。延期すれば延期するほど、その選択のコストは高くなります。しかし、この決定は明らかに政治的なものです。物流的なものでも、経済的なものでもありません。

最初の貿易戦争当時、関税が課されていたにもかかわらず、中国は政府の免除措置の下で米国産農産物の限定的な輸入を許可していました。今回は、そのような猶予はありません。

Even氏は、「合意が成立すれば、中国の買い手から米国産大豆への需要が確実に発生するでしょう。問題は需要の完全な欠如ではなく、貿易戦争です」と語りました。