米国CPI結果以降、ビットコインのリスク許容度が戻っている、CryptoQuant

ブロックチェーン分析企業のCryptoQuantによると、米国のインフレデータが予想より緩やかに出た後、ビットコインと広範な暗号通貨市場は、投資家の食欲の新たな兆候を示しています。 

同社はXでの投稿で、9月の消費者物価指数（CPI）データがインフレをわずかに冷却しつつ経済成長は回復力を保っていることを示した後、「リスクオン」のトーンが9月の消費者物価指数（CPI）データリリース以降、世界中の市場で戻ってきたと指摘しました。

9月のCPIは前月の0.2%から0.3%に上昇しましたが、これはコンセンサス予想をわずかに下回り、株式やリスク資産のラリーを後押ししました。「市場はこれを愛しました。S&P 500とナスダックはともに新たな史上最高値まで急騰しました」とCryptoQuantは書き、「ビットコインも追随しました。」

株式は急騰、金属は安定、ビットコインは後れを取る

CPIリリース後、S&P 500とナスダック総合指数は記録的な高値まで急騰し、2025年の強力な株式パフォーマンスを延長しました。

一方、金と銀は横ばいで取引され、伝統的な安全資産への需要の一時停止を反映しています。「インフレが緩和されたため、安全へのラッシュは一時停止しました」とCryptoQuantは指摘しました。「金属市場は静かに『待とう』と言っています。」

データレポートによると、ビットコイン価格はCPI発表直後に上昇しましたが、その後下落し、引き戻してさらに上昇しました。 CryptoQuantは このパターンを「典型的な発表後のボラティリティ：急速な動き、急速な解消、その後、実際のトレンドが構築される」と述べています。

インテル CryptoQuantの分析レポートビットコインは史上最高値（ATH）の約8%下でした。しかし、報告時点では、 9.26% に下落し、最近のモメンタムにおいて株式にまだ後れを取っています。しかし、分析企業は、伝統市場でのセンチメントシフトが暗号通貨にも波及する可能性を示唆しています。「リスク許容度は戻っていますが、まだ完全に暗号通貨には入っていません。」

リスクオン・ナラティブの復活

インフレ数値は、成長および投機資産への投資家の復帰意欲を復活させたようです。これは、四半期前半に市場を支配していた防御的なトーンからの変化です。 

レポートによると、CPIデータはすでに楽観的な市場ムードに追加の追い風を提供し、より緩和的な金融政策パスへの期待から株式と暗号通貨の両方を押し上げました。

CryptoQuantのデータは、機関のインフローが前の市場サイクルで見られたペースにまだ追いついていないことを示唆しています。

確信を待つ

マクロ経済動向とデジタル資産の相互作用はますます緊密になっています。CryptoQuantが指摘したように、冷却されたインフレと強力な成長は株式にとって完璧な組み合わせです。しかし、同社はまた、暗号通貨市場がまだ完全に追いついていないことも観察しました。

また、機関投資家と個人投資家の両方が支出の回復の兆候を示しているものの、マクロ条件の改善にもかかわらず、依然として慎重にアプローチしていることも示しています。ビットコインはリスクオンのパターンを継続的に反映していますが、最近の市場イベントは、流動性ダイナミクスと連邦準備制度理事会の政策変更のペースに非常に影響を受け続けていることを示しています。

CryptoQuantが述べたように、「このCPI発表の物語」は、インフレが冷却し、株式が史上最高値に達し、金属が安定し、ビットコインは後れを取っているが構築中であるということです。