Analisi TL;DR
- Le stablecoin sono criptovalute.
- Le criptovalute sono ancorate a valute legali, materie prime e persino ad altre criptovalute.
- Tether, Binance USD, Gemini Dollars e CACHE gold sono esempi notevoli di stablecoin.
Uno dei principali timori degli investitori riguardo al settore delle criptovalute è la sua natura altamente imprevedibile. Un minuto prima si trovano in possesso di una criptovaluta che vale migliaia di dollari, e un attimo dopo si chiedono perché abbiano acquistato un asset il cui valore è crollato a dismisura.
Con questa consapevolezza, molti investitori sono rimasti molto riluttanti a causa dell'elevato livello di incertezza del settore delle criptovalute. Nessuno vuole perdere il proprio denaro duramente guadagnato a causa di circostanze che ritiene di dover controllare. Da qui è nata l'idea di una criptovaluta che rimanga stabile indipendentemente da qualsiasi andamento del mercato.
La prima stablecoin è stata emessa nel 2014, con BitUSD e NuBits come pionieri. Sebbene entrambi gli asset esistano ancora, sono in qualche modo passati inosservati, soprattutto con l'avvento di progetti come Tether, Gemini Dollar e l'ingresso di Libra, supportata da Facebook e ora nota come Diem.
L'ingresso del gigante della tecnologia nel settore ha attirato maggiore attenzione su questo sottosettore dell'industria delle criptovalute, poiché gli investitori al dettaglio, un tempo schizzinosi, hanno trovato il modo di investire nel settore delle criptovalute con un rinnovato livello di fiducia.
La domanda multimilionaria a cui alcuni stanno ancora cercando di rispondere è: "Cosa sono esattamente le stablecoin?". Di seguito cercheremo di fornire le risposte.
Cos'è una stablecoin?
Le stablecoin sono principalmente criptovalute, ma non sono la stessa cosa di Bitcoin o Ethereum . Questi ultimi sono soggetti a fluttuazioni di valore, il che ne rende impossibile l'utilizzo o l'investimento per un individuo medio.
Se le stablecoin sono criptovalute, ma sono diverse da BTC ed Ether, cosa sono esattamente? Beh, la risposta a questa domanda dovrebbe essere data dal nome.
Le stablecoin sono criptovalute il cui valore è legato o ancorato a un asset esterno. Questo asset esterno può essere una valuta fiat o materie prime come oro, petrolio o persino gas.
In sostanza, il valore di una stablecoin rimane stabile e costante poiché è supportata da un asset di riserva. In questo modo, l'elevata volatilità associata al mercato delle criptovalute viene ridotta al minimo indispensabile, annullando la natura speculativa del settore. L'idea è che le stablecoin possano portare a una maggiore adozione delle criptovalute e alla creazione di un mercato delle criptovalute affidabile e coerente.
Un investitore che detiene una Stablecoin enjdi un ibrido tra il sistema finanziario convenzionale e il nuovo settore delle criptovalute. Questo investitore sarebbe in grado di effettuare transazioni enjdella sicurezza, della privacy e della rapidità tipiche del mondo delle criptovalute, con un asset garantito da una valuta fiat o da una materia prima preziosa, esente dalla volatilità tipica del settore delle criptovalute in generale.
Pertanto, indipendentemente dal tipo di Stablecoin posseduta, questa avrà sempre queste caratteristiche:
- Sono garantiti da un certo livello di riserva o di sicurezza.
- La loro fornitura è sempre controllata.
- I loro prezzi rimangono stabili e legati all'attività su cui si basano.
Cosa li mantiene stabili?
Siamo stati in grado di stabilire che il valore delle stablecoin rimane stabile indipendentemente da qualsiasi attività nel mercato delle criptovalute. E sappiamo che gli asset possono farlo perché sono ancorati a un asset esterno sottostante. Ma come fanno questi asset a mantenere la loro stabilità?
Beh, la risposta a questa domanda non è affatto inverosimile. Le stablecoin dipendono fortemente dalla valuta fiat a cui sono agganciate, e questa valuta, a sua volta, dipende da due fattori chiave primari per mantenere la propria stabilità. Sono:
Riserve
Tutte le valute fiat del mondo sono ancorate a un'attività sottostante che funge da garanzia. Questa attività sottostante potrebbe essere l'oro o le riserve valutarie. Il valore di queste garanzie contribuisce a rendere il valore di queste valute fiat immune da oscillazioni o elevata volatilità.
Azioni di mercato tempestive
Indipendentemente dall'attività sottostante su cui è sostenuta una valuta fiat, ci sono situazioni in cui il valore di una valuta fiat potrebbe oscillare in modo selvaggio; in casi come questi, interventi di mercato tempestivi da parte delle autorità, come le banche centrali o i governi, aiutano a mantenere il valore della valuta.
Tali autorità gestirebbero efficacemente la domanda e l'offerta della loro valuta fiat, mantenendo così la stabilità dei prezzi.
Molte criptovalute generalmente non hanno queste due motivazioni, motivo per cui i loro prezzi sono soggetti a forti oscillazioni. Sappiamo che il mercato delle criptovalute è decentralizzato, il che significa che non è soggetto ad alcuna interferenza da parte di autorità o intermediari. Inoltre, non vi è alcuna riserva a sostegno delle loro valutazioni.
Le stablecoin, invece, sono ancorate a una valuta fiat il cui sottostante mantiene inalterata la propria valutazione. In questo modo, il valore dell'asset rimane indelebile per un periodo di tempo molto lungo.
Tipi di stablecoin
Le stablecoin sono di diverse tipologie, poiché esistono diversi modi per garantire un crittografico . Tuttavia, esistono quattro metodi per garantire questi asset. Li illustriamo di seguito:
Stablecoin supportata da Fiat
Si tratta del tipo più comune di Stablecoin. In questo caso, una Stablecoin è agganciata direttamente a una valuta fiat con un rapporto di 1:1. L'asset dipende da questa riserva valutaria per emettere in ogni momento un certo numero di criptovalute.
Le stablecoin garantite da valute fiat sono anche le più popolari nel mercato delle criptovalute; possono essere scambiate in borsa e possono essere riscattate dall'emittente.
Stablecoin garantite da materie prime
È quasi simile a una stablecoin supportata da valuta fiat. L'unica differenza sta nel fatto che questo tipo di stablecoin è supportato da materie prime come oro, argento o persino petrolio e gas.
Stablecoin supportate da criptovaluta
Le criptovalute possono anche essere utilizzate per supportare le stablecoin. Tuttavia, in questo caso, una quantità maggiore di cripto-asset verrebbe detenuta a garanzia per ogni unità di stablecoin. La maggior parte delle stablecoin supportate da criptovalute opera spesso con un rapporto di 1:2.
Il motivo è semplice: il valore di queste criptovalute potrebbe oscillare in situazioni estreme e, per evitare che ciò influisca sull'offerta di una stablecoin, è necessario detenere una quantità sufficiente di queste risorse digitali come garanzia.
A causa dell'elevato numero di garanzie richieste, questa soluzione è molto impopolare e alcuni la definiscono spesso "sovra-garantita"
Stablecoin algoritmico
Le stablecoin di questa categoria sono definite non collateralizzate perché non hanno il supporto di alcuna valuta fiat, di una merce o persino di una criptovaluta. Queste stablecoin si basano invece su un algoritmo che le aiuta a mantenere la loro stabilità in ogni momento.
In questo caso, gli smarttracsvolgono un ruolo fondamentale nel mantenere la domanda e l'offerta di questi asset. Quando la stablecoin è scambiata a un prezzo troppo alto, il sistema generamaticnuove monete che fungono da garanzia per gli asset. Quando il mercato opera nella direzione opposta, il sistema acquista monete per ridurne l'offerta.
In questo caso l'algoritmo agisce come un organo di regolamentazione che mira a mantenere la stabilità dei prezzi.
Alcune stablecoin popolari
Attualmente, nel mercato delle criptovalute sono presenti oltre 200 stablecoin; eccone alcune:
Tether (USDT)
Una delle stablecoin più diffuse è Tether. Secondo il team dedicato alle criptovalute, è supportata da dollari reali, sotto il controllo di una terza parte centralizzata.
Ciò consente agli investitori di investire in modo sicuro nel settore delle criptovalute, assicurandosi che i loro token valgano un dollaro.
Petro
Il Petro è una criptovaluta basata su materie prime, sviluppata dal governo venezuelano . Secondo le autorità del Paese, la stablecoin è supportata dalle riserve petrolifere del Paese.
L'idea alla base di questa risorsa è quella di aiutare il governo a combattere l'elevato tasso di inflazione che affligge il suo sistema economico; il successo di questo progetto, tuttavia, è stato relativamente limitato.
Binance USD (BUSD)
Come Tether, anche questa criptovaluta si definisce una stablecoin altamente regolamentata con un rapporto di cambio 1:1 in dollari statunitensi. È un token sviluppato dall'exchange Binance e ha enj di ampia copertura e utilizzo grazie al team dei suoi sviluppatori.
L'azienda afferma in pratica che i suoi token sono dollari statunitensi digitalizzati.
Un'altra criptovaluta popolare è Gemini Dollar , sviluppata dai Wink in collaborazione con Paxos e Coinbase. Un'altra stablecoin di successo è CACHE Gold , in cui ogni unità è garantita da un grammo di oro puro.
Il token Dai , d'altra parte, è una stablecoin supportata da criptovalute. Il token mantiene il suo ancoraggio al mercato attraverso gli utenti che sovracollateralizzano l' Ethereum , che possono poi riscattare.
Vantaggi delle stablecoin
Le stablecoin offrono numerosi vantaggi sia agli investitori che ai trader. Ecco alcuni di questi vantaggi:
Stabilità dei prezzi
Il vantaggio principale delle stablecoin rispetto a qualsiasi altra criptovaluta è che garantiscono la stabilità dei prezzi. Il valore di un asset non è soggetto agli alti e bassi di altri asset nel mercato delle criptovalute.
Ecco perché molti investitori in queste monete le ritengono un bene rifugio, indenne dalla volatilità del settore delle criptovalute e un mezzo ideale per proteggersi dall'inflazione e accumulare ricchezza.
Sicuro, riservato e decentralizzato
Avrete notato che abbiamo definito le stablecoin una criptovaluta semplicemente perché è esattamente ciò che sono. Le stablecoin sono criptovalute e, come ogni altra criptovaluta digitale, condividono le stesse caratteristiche come sicurezza, privacy, decentralizzazione, commissioni di transazione basse e molto altro.
Elaborazione dei pagamenti locali e internazionali
L'ex controllore facente funzioni dell'Office of the Currency, Brian Brooks, ha riconosciuto il potenziale delle stablecoin nell'elaborazione dei pagamenti, al punto da dover scrivere una lettera in cui affermava che le banche federali potevano utilizzare le stablecoin per elaborare i pagamenti.
Anche importanti istituzioni finanziarie internazionali come JP Morgan e Wells Fargo riconoscono che le stablecoin possono essere utilizzate per i pagamenti internazionali. Offrono un sistema più rapido ed economico rispetto alle soluzioni attuali come SWIFT.
Problemi con le stablecoin
Le stablecoin rappresentano senza dubbio uno sviluppo innovativo nel settore delle criptovalute. Tuttavia, alcuni problemi ne ostacolano lo sviluppo, tra cui:
Problemi di regolamentazione
Abbiamo insistito sul fatto che il settore delle criptovalute è decentralizzato e non soggetto ad alcuna interferenza o regolamentazione da parte delle autorità. Poiché le stablecoin sono criptovalute, dovrebbero essere libere da qualsiasi influenza da parte di queste autorità.
Ma questo non vale per le stablecoin, poiché sono legate alle valute fiat, soggette alle normative governative. Qualsiasi regolamentazione o politica governativa sulla propria valuta fiat influisce indirettamente sull'asset, il che solleva la questione se le stablecoin siano o meno decentralizzate.
La stabilitàdent da qualsiasi bene a cui è legata
Un altro problema saliente delle stablecoin è la significativa dipendenza della loro stabilità dall'asset a cui sono legate. Sebbene la maggior parte di queste criptovalute sia legata ad asset sottostanti con ampie riserve tradizionali, se questo dovesse cambiare, qualsiasi fluttuazione del valore di questi asset sottostanti influenzerebbe significativamente anche quello delle stablecoin.
Questione di trasparenza
Questo è uno dei problemi che Tether sta attualmente affrontando. All'emittente di questo token è stato ripetutamente chiesto di fornire un audit completo e trasparente delle sue riserve, ma non è mai riuscito a farlo. Ciò solleva la questione se il token possieda effettivamente le riserve che dichiara di avere o se questi asset siano semplicemente creati dal nulla.
La maggior parte di questi emittenti solitamente non rilascia informazioni sufficienti o report di audit sui propri token, il che tende a minare la fiducia degli investitori nell'asset.
Parole finali
Le stablecoin sono criptovalute progettate per aumentare la fiducia nel settore delle criptovalute. Il settore ha registrato una crescita esponenziale negli ultimi tempi, offrendo agli scettici più riluttanti la possibilità di investiredentnel settore delle criptovalute, senza la minaccia o il timore della volatilità che lo caratterizza.
Un investitore in Stablecoin enjdel meglio di ciò che il settore delle criptovalute ha da offrire e gode della protezione dei prezzi offerta dal settore finanziario convenzionale. Sebbene il settore sembri ancora dover affrontare alcune sfide, il suo potenziale complessivo e il costante sviluppo del settore garantirebbero che queste vengano superate nel tempo.
