Warren Buffett ha intenzione di vendere l'intera quota di Kraft Heinz detenuta da Berkshire Hathaway?

Warren Buffett potrebbe finalmente essere pronto a sbarazzarsi di Kraft Heinz. L'Oracolo di Omaha ha dichiarato alla CNBC di essere "deluso" dal fatto che l'azienda si stia dividendo in due, un'inversione di rotta rispetto alla fusione del 2015 da lui personalmente sostenuta, che si è ora trasformata in una delle peggiori mosse di investimento della sua carriera.

La notizia è emersa martedì durante una telefonata privata con Becky Quick, co-conduttrice di "Squawk Box". Warren ha anche espresso la sua rabbia per il fatto che azionisti come Berkshire Hathaway non abbiano avuto il diritto di voto sulla decisione.

Attualmente, l'azienda possiede il 27,5% di Kraft Heinz, una quota che vale ora 8,9 miliardi di dollari, rendendo Warren il maggiore azionista dell'azienda alimentare.

Ha confermato che il prossimo CEO di Berkshire, Greg Abel, aveva già comunicato ai dirigenti di Kraft Heinz di non essere d'accordo con la scissione, ancor prima che l'azienda prendesse una decisione definitiva.

Warren mette in dubbio il costo e il valore della scissione

Warren ha detto a Becky Quick di essere contrario al piano, in particolare ai 300 milioni di dollari di costi generali che saranno necessari per dividere Kraft Heinz in due nuove entità nel corso del prossimo anno. 

"Non si è certo rivelata un'idea geniale metterli insieme", ha detto. "Ma non credo che smontarli risolverà il problema."

Anche il mercato non ha gradito la notizia. Martedì le azioni di Kraft Heinz sono scese fino al 7,6%, prima di recuperare leggermente. Il titolo ha chiuso la settimana di trading short in ribasso del 2,4% complessivo. 

Questo è solo l'ultimo di una lunga serie di sofferenze per gli investitori di Kraft Heinz. Dalla fusione tra Kraft e Heinz del 2015, il titolo ha perso il 69% del suo valore.

L'accordo originale era una mossa congiunta tra Berkshire Hathaway e la brasiliana 3G Capital, che si erano unite nel 2013 per acquistare HJ Heinz per 23,3 miliardi di dollari. 

Quando, due anni dopo, avvenne la fusione con Kraft, Berkshire se ne andò con oltre 325 milioni di azioni della società risultante dalla fusione, per un valore di circa 24 miliardi di dollari alla chiusura dell'accordo nel luglio 2015. 

Nel 2016, la quota era salita a 30 miliardi di dollari. Ma è crollata negli anni successivi. Dal 2020, il valore della quota è rimasto fermo a circa 10 miliardi di dollari.

Nella sua lettera del 2015, Warren disse agli azionisti che Berkshire aveva speso 9,8 miliardi di dollari per le azioni. Con la valutazione odierna inferiore a tale cifra, la società registra una perdita cartacea di 1 miliardo di dollari. 

Non è la prima volta che Warren si trova ad affrontare una situazione del genere. Berkshire ha già svalutato 3 miliardi di dollari dell'investimento nel 2019 e, solo nell'ultimo trimestre, ne ha svalutati altri 3,8 miliardi per riflettere l'attuale valore di mercato.

Dimissioni, voci e implicazioni legali aumentano la pressione

A maggio, due membri del consiglio di amministrazione di Berkshire Hathaway si sono dimessi da Kraft Heinz dopo che l'azienda ha dichiarato di star valutando opzioni per aumentare il valore per gli azionisti. Ciò ha scatenato speculazioni su una possibile vendita da parte di Warren. 

Warren non ha detto se Berkshire inizierà a vendere le sue azioni. Ma non lo ha nemmeno escluso. Ha affermato: "Faremo tutto ciò che riterremo nel migliore interesse di Berkshire"

Ha anche aggiunto che se un acquirente cercasse di accaparrarsi una grossa fetta della loro quota, Berkshire non lo accetterebbe a meno che la stessa offerta non venga fatta a tutti gli altri azionisti. L'unica eccezione sarebbe un'acquisizione completa di Kraft Heinz.

Se Warren iniziasse a vendere azioni, la situazione potrebbe cambiare rapidamente. Berkshire detiene oltre il 10% della società, il che significa che qualsiasi vendita sul mercato aperto deve essere segnalata entro due giorni lavorativi. Ciò potrebbe far prendere dal panico altri investitori e spingerli a seguire l'esempio, peggiorando la situazione per Kraft Heinz.

Warren non è l'unica a criticare la scissione. Il Financial Times ha riportato che l'azienda non è riuscita a stare al passo con le esigenze dei consumatori. Il giornale ha scritto che la scissione non è audace o intelligente, è solo un modo per nascondere anni di scarsi risultati causati da infiniti tagli ai costi e dalla mancanza di innovazione.

Nel frattempo, le altre partecipazioni di Berkshire Hathaway appaiono più stabili. Al 30 giugno, il modulo 13F della società mostrava importanti investimenti in società quotate negli Stati Uniti, in Giappone e a Hong Kong.

Due di queste (Itochu, al 17 marzo, e Mitsubishi, al 28 agosto) sono quotate a Tokyo e i loro valori sono espressi in dollari statunitensi dopo la conversione da yen giapponesi utilizzando i prezzi della Borsa di Tokyo.