I clienti facoltosi di UBS spostano il focus dalle attività in dollari USA a oro, criptovalute e Cina

UBS afferma che i suoi clienti facoltosi stanno ritirando i capitali dalle attività denominate in dollari USA e spostando gli investimenti verso oro, criptovalute e mercati cinesi a causa delle tensioni commerciali e di un'economia globale volatile. 

Gli investitori si sentivano al sicuro nel mantenere la maggior parte della loro ricchezza in attività basate negli Stati Uniti per anni grazie alla forte economia del paese, alla valuta stabile e ai mercati finanziari profondi. Tuttavia, le recenti dispute commerciali, i nuovi dazi e le preoccupazioni sulla solidità a lungo termine del dollaro stanno erodendo la loro fiducia. 

I clienti UBS riducono l'esposizione in dollari USA mentre aumenta la volatilità

La co-capo della gestione patrimoniale per l'Asia presso UBS, Amy Lo, ha dichiarato che i clienti facoltosi della società si stanno allontanando dagli investimenti in dollari USA, sentendosi a disagio nel destinare una quota eccessiva del proprio capitale ad attività legate al dollaro USA in un contesto di incertezza economica globale e delle ongoing tensioni commerciali tra la Stati Uniti e la Cina.

Amy Lo ha inoltre notato che la maggior parte dei clienti si sta rivolgendo all'oro, poiché non è legato a un singolo governo o valuta, mentre altri stanno investendo in criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, che stanno diventando sempre più accettate come attività alternative per bilanciare i portafogli tradizionali. 

L'avvocato pro-crypto e forte sostenitore dei detentori di XRP, John Deaton, ha persino commentato in un post su X dichiarando: "Abbiamo ufficialmente raggiunto il punto in cui è molto più rischioso non avere alcuna esposizione alle Criptovalute rispetto ad allocare una piccola percentuale del proprio patrimonio netto in esse."

I clienti cercano anche opportunità che offrano crescita senza fare affidamento esclusivamente sull'economia degli Stati Uniti, il che li rende più focalizzati sulla gestione dei rischi e non solo sull'inseguimento di rendimenti elevati. UBS e altre società di wealth management hanno dichiarato che questi investitori stanno adottando modelli di allocazione strutturata delle attività che distribuiscono il rischio in modo più uniforme. 

Morgan Stanley, ad esempio, raccomanda una ripartizione 40-40-15, ovvero il 40% delle attività in obbligazioni a reddito fisso, un altro 40% in azioni o equities, e il 15% in investimenti alternativi come private equity o hedge fund, con il restante 5% detenuto in contanti o attività simili ai contanti in caso di ribassi di mercato. 

Gli investitori riacquistano fiducia nella Cina e spostano le allocazioni

Molti investitori facoltosi che hanno evitato il mercato cinese negli ultimi anni a causa delle scarse prestazioni, delle normative severe e delle tensioni in corso con gli Stati Uniti, stanno ora spostando lentamente i propri capitali nuovamente verso le attività cinesi grazie alle forti prestazioni azionarie, a un ambiente commerciale più positivo, e alle innovazioni delle aziende cinesi. 

Il mercato azionario di Hong Kong, l' Hang Seng Index (HSI), è uno degli indici azionari con le migliori prestazioni nel mondo nel 2025, e Amy Lo spiega che i clienti le chiedono ora direttamente informazioni sulle opportunità di investimento nel paese dopo anni di evitamento di tutto ciò che riguardava la Cina. Questo spostamento mostra quanto rapidamente il sentiment degli investitori possa cambiare quando appaiono segnali di progresso e stabilità. 

La recente tregua tariffaria tra Stati Uniti e Cina ha contribuito a raffreddare alcune tensioni della guerra commerciale che hanno colpito i mercati globali. Gli Stati Uniti hanno ridotto i dazi sulla maggior parte delle importazioni cinesi dal 145% al 30% per 90 giorni, mentre la Cina ha abbassato i propri dazi dal 125% al 10% e ha accettato di rimuovere alcune delle contromisure imposte nel 2018, dando agli investitori la speranza che il commercio continui a migliorare e che la Cina diventi un'opportunità più attraente.

Un esperto di wealth management privato presso Morgan Stanley crede che il recente accordo commerciale tra Cina e Stati Uniti abbia creato nuove opportunità di crescita in entrambi i paesi e che il riposizionamento dell'interesse degli investitori verso la Cina sia simultaneo a una ripresa delle azioni a crescita degli Stati Uniti. 

Morgan Stanley si aspetta che i suoi clienti ad alto patrimonio netto ottengano rendimenti annuali totali tra il 7% e l'8% nei prossimi sette-dieci anni, ma Christina avverte che raggiungere questi rendimenti è ora più difficile a causa della volatilità dei mercati. Per questo motivo, i clienti stanno ripensando a quanto rischio stanno assumendo, a come sono bilanciati i loro portafogli e al ruolo che ogni tipo di investimento svolge nell'aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari.