Nonostante operino nello stesso ambito, la finanza tradizionale (trad-fi) e le criptovalute hanno continuato a scontrarsi, almeno in parte.
Detto questo, i recenti sviluppi suggeriscono che questi due mondi apparentemente distanti stiano continuando a convergere. La scorsa settimana, il Nasdaq ha annunciato il suo piano di introdurre il trading 24 ore su 24 sulla sua principale borsa statunitense, una mossa che rispecchia quella della Borsa di New York (NYSE), che aveva fatto un annuncio simile alla fine dello scorso anno.
Per approfondire, i vertici del Nasdaq hanno rivelato che intendono implementare capacità di trading 24 ore su 24 entro la seconda metà del 2026, spinti in gran parte dalla crescente domanda internazionale di azioni statunitensi.
Allo stesso modo, la Borsa di New York (NYSE) sta cercando di estendere le contrattazioni sul suo exchange completamentetronNYSE Arca a 22 ore al giorno. In base a questo piano, le contrattazioni aprirebbero all'1:30 e chiuderebbero alle 23:30 ET nei giorni feriali, una tendenza guidata in parte dall'ascesa dei mercati delle criptovalute, che non dormono mai.
Da un punto di vista esterno, tali sviluppi suggeriscono che gli exchange tradizionali stanno iniziando a riconoscere ciò che il mondo della blockchain ha dimostrato per anni. Tuttavia, implementare un simile cambiamento richiederebbe una revisione completa dell'infrastruttura sottostante che ha supportato i mercati trad-fi per decenni.
Spiegazione del dilemma del trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7
Sebbene gli orari di negoziazione prolungati promettano indubbiamente una maggiore accessibilità al mercato, introducono anche alcune sfide che rischiano di mettere a dura prova le strutture esistenti. Ad esempio, i mercati tradizionali sono stati progettati per basarsi su elaborazione batch, riconciliazioni notturne e periodi di manutenzione programmata per funzionare correttamente.
Non solo, questi sistemi spesso non dispongono della resilienza, della scalabilità e delle capacità di elaborazione in tempo reale necessarie per il trading non-stop. Inoltre, l'attuale ciclo di regolamento T+2 (in cui le transazioni vengono regolate due giorni lavorativi dopo l'esecuzione) può causare gravi colli di bottiglia funzionali se implementato in un ambiente operativo 24 ore su 24, 7 giorni su 7.
Infatti, senza importanti aggiornamenti tecnologici, le camere di compensazione potrebbero trovarsi ad affrontare pressioni operative senzadent, aumentando potenzialmente il rischio sistemico anziché ridurlo.
Infine, e forse la più preoccupante, c'è la sfida della liquidità: durante le tradizionali contrattazioni after-hours, una ridotta partecipazione potrebbe portare a spread bid-ask più ampi e a una maggiore volatilità. L'estensione a 24 ore potrebbe amplificare queste preoccupazioni, creando condizioni potenzialmente pericolose per gli investitori al dettaglio, che potrebbero eseguire operazioni a prezzi fortemente sfavorevoli durante le ore di punta.
Progetto Blockchain per i mercati di domani
Per contribuire ad alleviare molti dei problemi sopra menzionati, le entità tradizionali hanno iniziato a considerare soluzioni finanziarie basate sulla blockchain, poiché sono state sviluppate da zero per un funzionamento continuo.
Innanzitutto, la blockchain è progettata per funzionare 24 ore su 24, 7 giorni su 7, elaborando le transazioni ininterrottamente, indipendentemente dai fusi orari o dalle festività. Tutto questo grazie alla potenza degli smarttracche consentono transazioni istantanee e programmabili senza intermediari, eseguendomaticcondizionidefi.
Inoltre, con l'evoluzione degli exchange tradizionali verso il trading 24 ore su 24, sembra ragionevole adottare meccanismi blockchain per risolvere le annose sfide infrastrutturali. La tokenizzazione dei titoli offre una soluzione particolarmente interessante. Rappresentando le azioni come asset on-chain, gli exchange sono in grado di consentire un regolamento istantaneo e un trading senza confini, il tutto offrendo una trasparenza senza pari.
L'immensità di questa proposta non è passata inosservata a diversi colossi della finanza tradizionale, con attori come BlackRock e Franklin Templeton , tra gli altri, che stanno già esplorando fondi e titoli tokenizzati. Anche il Nasdaq sta studiando le applicazioni blockchain dal 2015, con la sua divisione Digital Assets focalizzata sull'adozione istituzionale di queste tecnologie.
Pertanto, mentre i mercati di tutto il mondo si stanno evolvendo verso il trading continuo, sono nati exchange ibridi come GRVT (pronunciato "gravity") per unire questi due mondi. A questo punto, l'exchange offre un modello ibrido unico che combina il meglio degli exchange centralizzati e decentralizzati.
Ad esempio, GRVT consente il matching degli ordini off-chain a ben 600.000 transazioni al secondo (il tutto garantendo al contempo il regolamento on-chain). Inoltre, l'approccio autocustodiale della piattaforma elimina qualsiasi rischio di controparte, un aspetto che oggi rappresenta una preoccupazione critica per molte istituzioni finanziarie tradizionali.
Come se non bastasse, attraverso l'uso ditracintelligenti e della tecnologia ZKsync (una soluzione di scalabilità di livello 2 per Ethereum), GRVT consente la gestione del margine on-chain mantenendo al contempo la conformità normativa grazie ai suoi rigorosi moduli KYC e AML.
Infine, secondo l' annuncio più recente della roadmap , GRVT intende incorporare azioni, titoli, ETF e altri prodotti finanziari regolamentati in una serie di offerte, creando così una piattaforma conforme e affidabile che offusca i confini tra DeFi e TradFi.
L'inevitabile convergenza è alle porte
Guardando al futuro della finanza, una cosa sembra diventare sempre più chiara: d'ora in poi, il confine tra finanza tradizionale e finanza basata sulla blockchain continuerà a sfumare. In questo contesto, il panorama finanziario di domani combinerà probabilmente il quadro normativo e la fiducia istituzionale dei mercati tradizionali con i vantaggi tecnologici della blockchain, un modello ibrido esemplificato da progetti come GRVT. Ci aspettano tempi interessanti!
