Bitcoin torna bruscamente a 95.000 dollari mentre continua il crollo del settore tecnologico a Wall Street

Martedì i mercati statunitensi hanno chiuso in ribasso per la quarta volta consecutiva, appesantiti dalle continue vendite di azioni tecnologiche legate all'intelligenza artificiale e dalla diminuzione della propensione al rischio dopo che Bitcoin era sceso brevemente sotto i 90.000 dollari in mattinata.

Il Dow Jones è sceso di 328 punti, pari allo 0,7%, mentre l'S&P 500 è scivolato dello 0,4%. Il Nasdaq ha perso lo 0,6%, con tutti e tre i principali indici che si sono ripresi dalle perdite molto più consistenti subite all'inizio della sessione.

Ai minimi della sessione, il Dow Jones era crollato di quasi 700 punti, l'S&P era sceso dell'1,5% e il Nasdaq era sceso di oltre il 2%.

Nvidia, a lungo considerata il simbolo del settore dell'intelligenza artificiale del 2025, ha chiuso in ribasso di oltre l'1%, aggiungendosi al calo del 10% di questo mese. Amazon è scivolata del 3%, mentre Microsoft ha perso il 2%, mentre gli investitori hanno iniziato a guardare con più leggerezza ai Magnifici Sette a causa delle crescenti preoccupazioni sulle valutazioni.

Wall Street è ora concentrata sui risultati di Nvidia, che dovrebbero essere pubblicati dopo la chiusura di mercoledì. Gli analisti intervistati da LSEG prevedono utili di 1,25 dollari ad azione, in aumento del 54% su base annua, e 55 miliardi di dollari di fatturato, con un balzo del 57%.

Risultatitronpotrebbero riaccendere la corsa dell'intelligenza artificiale, dando impulso a nomi altamente correlati come Palantir, TSMC e Super Micro Computer.

Solo poche ore dopo essere sceso sotto i 90.000 dollari per la prima volta in sette mesi, Bitcoin è risalito di nuovo, precipitandosi verso i 94.000 dollari in una sorprendente inversione di tendenza a fine sessione che ha colto di sorpresa i venditori allo scoperto.

Il rally ha contribuito a riportare in positivo il mercato delle criptovalute in generale, segnalando che la propensione al rischio potrebbe non essere del tutto morta, almeno non ancora.

La mossa è avvenuta senza alcun chiaro catalizzatore, anche se alcuni trader hanno indicato come probabili fattori scatenanti le condizioni di ipervenduto, un rimbalzo nei volumi delle altcoin e le compressioni dovute alla liquidazione.

La volatilità è aumentata in tutte le borse, con i trader di derivati ​​che si sono affrettati a coprire le posizioni ribassiste mentre i prezzi salivano.

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Katie Stockton, fondatrice di Fairlead Strategies, ha dichiarato a Squawk Box che, sebbene il mercato sia ipervenduto, la mancanza di un chiaro segnale di acquisto suggerisce che l'attuale calo potrebbe protrarsi più a lungo e spingersi più in profondità.

Martedì pomeriggio, Bitcoin si aggirava intorno ai 92.032 dollari, in calo del 14% rispetto al mese scorso, muovendosi quasi in sincronia con la più ampia svendita azionaria. I trader stanno abbandonando gli asset rischiosi, tra cui criptovalute e titoli basati sull'intelligenza artificiale, a favore di investimenti più sicuri, in un contesto di crescente nervosismo economico.

Stockton ha avvertito che se la situazione non cambia presto, Bitcoin potrebbe scendere fino a una zona di supporto chiave tra i 78.000 e gli 80.000 dollari, che ha definito il limite inferiore del suo trend rialzista ciclico.

Una rottura al di sotto di tale livello potrebbe segnare un'inversione di tendenza. Tuttavia, ha sostenuto che le prospettive a lungo termine rimangono positive, evidenziando la tendenza storica di Bitcoina "crescere a gradini" una volta che le condizioni si stabilizzano.

Nel frattempo, l'indice S&P 500 è scivolato di un altro 0,5%, avviandosi verso la quarta perdita giornaliera consecutiva.

Martedì le azioni statunitensi sono crollate di nuovo, prolungando una svendita durata diversi giorni, mentre gli investitori si sono ritirati dai titoli tecnologici in forte ascesa e hanno ridotto l'esposizione alle operazioni speculative.

Il Dow Jones ha perso 562 punti, pari all'1,2%, mentre l'S&P 500 ha perso l'1,1%, avviandosi alla quarta sessione consecutiva in ribasso, la peggiore da agosto. Il Nasdaq ha perso l'1,5%, trainato dalla debolezza dei titoli legati all'intelligenza artificiale.

Nvidia, l'emblema dell'euforia per l'intelligenza artificiale di quest'anno, ha perso un altro 2% in vista dei risultati del terzo trimestre, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì dopo la chiusura delle attività.

Il produttore di chip ha perso il 10% questo mese, poiché gli operatori sono sempre più cauti nei confronti di eccessi di valutazione e si chiedono se il settore dell'intelligenza artificiale abbia solide basi. Anche Amazon e Microsoft hanno perso terreno, mentre il resto dei Magnifici Sette è sotto pressione.

Il calo è dovuto al crescente timore per i multipli elevati del settore tecnologico, per l'ondata di emissioni obbligazionarie delle Big Tech e per la rapidità con cui si sta deprezzando l'infrastruttura di intelligenza artificiale.

Con il brusco cambiamento del sentiment sul rischio, gli investitori stanno abbandonando le strategie basate sul momentum, tenendo d'occhio i dati macroeconomici e i commenti delle banche centrali per capire cosa accadrà in futuro.

Martedì i rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno registrato un leggero calo, con gli investitori che si posizionano con cautela in vista di un rapporto critico sull'occupazione, rinviato a causa del lockdown governativo di 43 giorni, ormai terminato. Al momento della stampa, il rendimento dei titoli a 10 anni (un benchmark chiave per tutto, dai mutui alle attività rischiose) è sceso di quasi 3 punti base, al 4,104%.

I titoli a breve termine hanno registrato movimenti ancora più ampi. Il rendimento a 2 anni è sceso di oltre 4 punti base al 3,57%, mentre quello a 30 anni è sceso al 4,719%, in calo di oltre 1 punto base.

Lungo tutta la curva, i tassi si stanno ammorbidendo poiché gli operatori ridimensionano le aspettative di un taglio della Fed a breve termine e aspettano di vedere se i dati sull'occupazione, pubblicati questa settimana, riaccenderanno i timori dei falchi o se finalmente forniranno alle colombe qualcosa su cui lavorare.

I rendimenti e i prezzi delle obbligazioni si muovono inversamente, quindi il calo dei rendimenti suggerisce una rinnovata domanda di sicurezza.

Martedì i mercati indiani si sono finalmente fermati, interrompendo una serie di sei sessioni positive, mentre gli investitori sono diventati cauti in vista dei dati economici chiave degli Stati Uniti che potrebbero influenzare la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve di dicembre.

Al momento della stampa, il Nifty 50 è sceso dello 0,2% a 25.962,65, mentre il Sensex è sceso dello 0,18% a 84.799,90.

Le perdite sono state ampie ma contenute; 12 dei 16 principali settori sono risultati in rosso, mentre le small-cap e le mid-cap hanno perso rispettivamente lo 0,5% e lo 0,2%. Si tratta di un modesto calo dopo untronrally alimentato da solidi utili aziendali,tronafflussi interni e sollievo dopo la fine dello shutdown governativo negli Stati Uniti.

Tuttavia, i benchmark restano circa l'1,3% al di sotto dei massimi storici di settembre 2024.

Secondo Prashanth Tapse di Mehta Equities, il tono di fondo del mercato indiano rimane costruttivo grazie alla stabilità politica, all'allentamento dell'inflazione, ai bassi prezzi del petrolio e all'ottimismo commerciale.

Ma con il rapido deterioramento del sentiment globale, soprattutto nei settori della tecnologia e delle criptovalute, anche la resilienza dell'India si trova ad affrontare una dura prova.

Martedì, il governatore della Banca del Giappone Kazuo Ueda ha incontrato per la prima volta il primo ministro Sanae Takaichi da quando ha assunto l'incarico il mese scorso, e i mercati lo hanno ascoltato attentamente.

Dopo l'incontro, Ueda ha dichiarato ai giornalisti che la BOJ sta "aumentando gradualmente i tassi" per riportare l'inflazione verso l'obiettivo del 2% e sostenere una crescita sostenibile. In particolare, ha sottolineato che Takaichi non ha avanzato richieste di politica monetaria, il che indica che non ci saranno interferenze immediate da parte del nuovo leader pro-stimolo.

Questa linea è stata quella che ha colpito di più gli operatori. Secondo Takeshi Ueno di NLI Research, l'assenza di tensione "suggerisce che Takaichi non si è opposto con troppa forza a un rialzo dei tassi a breve termine", lasciando la porta aperta alla BoJ per procedere con cautela senza ostacoli politici.

Tuttavia, la dinamica è fragile. L'arrivo di Takaichi, con la sua chiara propensione per gli stimoli fiscali e una politica accomodante, ha reso ancora più insidioso il già delicato percorso della BOJ verso tassi più alti.

Ueda non ha voluto dire quando potrebbe arrivare il prossimo aumento, ma ha solo detto che la banca centrale agirà quando i dati diranno che è giusto.

Anche i metalli industriali stanno risentendo del calo. L'alluminio è sceso dello 0,8% a 2.792,50 dollari la tonnellata alla Borsa dei Metalli di Londra (London Metal Exchange) di Shanghai martedì mattina, il prezzo più basso in quasi un mese.

Il rame è sceso dello 0,3%, lo zinco dello 0,5% e i future sul minerale di ferro hanno perso lo 0,5%, raggiungendo i 103,90 dollari. L'intero settore è sotto pressione, mentre gli operatori si preparano al rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti, in ritardo di giovedì, l'unico dato che potrebbe confermare o meno le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed il mese prossimo.

Al momento, queste speranze stanno svanendo. Un coro di funzionari della Federal Reserve si sta opponendo a ulteriori misure di allentamento monetario, e questo sta uccidendo la propensione al rischio; non solo nel settore delle criptovalute e delle azioni, ma anche nelle materie prime.

I metalli erano in forte rialzo all'inizio di questo mese, con l'alluminio che ha raggiunto il massimo deglitrontre anni grazie alla forte domanda cinese e alla scarsa offerta. Ma ora il rally si sta arrestando.

C'è ancora tensione a livello regionale: Rio Tinto sta imponendo sovrapprezzi sulle spedizioni di alluminio dagli Stati Uniti, mentre le scorte diminuiscono a causa dei dazi aggressivi di Donald Trump. Questo sta aggiungendo tensione a un mercato già fragile.

Nel frattempo, l'oro sta rallentando dopo il recente record. L'oro è scivolato a 4.015 dollari l'oncia, in calo di quasi il 4% in tre sessioni, sebbene sia ancora in rialzo di oltre il 50% nel 2025, avviandosi a segnare il suo miglior anno dal 1979. Un mix di instabilità fiscale e acquisti da parte delle banche centrali ha alimentato l'impennata.

Secondo Goldman Sachs, gli acquisti del settore pubblico hanno raggiunto le 64 tonnellate a settembre, con la sola Cina che avrebbe aggiunto 15 tonnellate, ben al di sopra delle 1,24 tonnellate dichiarate pubblicamente.

Martedì i mercati asiatici sono crollati, in seguito alla strage tecnologica che ha devastato Wall Street durante la notte. Il Nikkei 225 giapponese è crollato del 3,2%, perdendo oltre 1.600 punti, mentre il Topix ha perso il 2,7%, la sua peggiore seduta degli ultimi mesi.

In Corea del Sud, il Kospi è crollato del 3,3% e il Kosdaq è sceso del 2,7%, entrambi duramente colpiti dal clima di avversione al rischio a livello globale e dal crollo sempre più profondo delle criptovalute.

L'indice Hang Seng di Hong Kong ha ceduto l'1,6%, mentre il CSI 300 cinese è scivolato dello 0,44%. Nel frattempo, l'indice ASX 200 australiano ha perso quasi il 2%, cancellando oltre 160 punti indice, mentre i titoli del settore energetico e tecnologico sono crollati insieme.

I rendimenti obbligazionari in Giappone sono aumentati vertiginosamente: i rendimenti a 20 anni hanno raggiunto il 2,78%, il livello più alto dal luglio 1999, mentre i titoli a 10 anni sono saliti all'1,75%, poiché gli operatori si preparavano a maggiori emissioni legate alla spesa per gli stimoli.

La mossa è arrivata dopo che il ministro delle finanze Satsuki Katayama ha lanciato un insolito avvertimento sullo yen, che ha superato quota 155 per dollaro, una soglia fondamentale per i mercati.

Ha definito i movimenti del mercato valutario "estremamente unilaterali e rapidi", aggiungendo che Tokyo sta ora monitorando le contrattazioni disordinate con "un alto grado di vigilanza".

Katayama ha lasciato intendere che il piano di stimolo più ampio del previsto del primo ministro Sanae Takaichi potrebbe rallentare il percorso della Banca del Giappone verso tassi più elevati e ha affermato che il debole PIL del terzo trimestre, la primatracin sei trimestri, giustifica misure economiche aggressive.

Tuttavia, le crescenti preoccupazioni sul debito stanno spingendo al rialzo i rendimenti obbligazionari, soprattutto nel segmento super-lungo, e la domanda all'asta dei titoli obbligazionari a 20 anni di mercoledì appare improvvisamente instabile.

Martedì, durante le contrattazioni asiatiche, Bitcoin è crollato sotto i 90.000 dollari, crollando fino al 2,4% e aggravando un brusco calo durato un mese, che ha ormai cancellato tutti i guadagni del 2025.

Si tratta del periodo peggiore da aprile, quando il token è crollato a 74.400 dollari dopo che Donald Trump ha scosso i mercati globali con le sue inaspettate minacce tariffarie.

Dal suo massimo storico di 126.000 dollari raggiunto all'inizio di ottobre, il calo del Bitcoinè stato costante e ora si autoalimenta.

Gli investitori stanno rapidamente arretrando, scossi dalle crescenti preoccupazioni per la decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve di dicembre e da una più ampia riduzione degli asset speculativi, trainata dal settore tecnologico. L'avversione al rischio è ovunque e le criptovalute sono le più colpite.

La svendita iniziata a inizio ottobre ha già spazzato via oltre 1.000 miliardi di dollari di valore dei token. Gli acquirenti al dettaglio se ne sono andati. Le altcoin speculative sono state bruciate. E le liquidazioni long vs short hanno ormai superato i 950 milioni di dollari in sole 24 ore, secondo Coinglass.

I trader di opzioni non stanno aspettando un rimbalzo, si stanno abbandonando al dolore. I flussi ribassisti hanno dominato le contrattazioni recenti, con la domanda di protezione alle stelle ai prezzi di esercizio di 85.000 e 80.000 dollari. Anche se Bitcoin ha registrato un leggero rimbalzo a 90.121 dollari al momento della stampa, nessuno respira a pieni polmoni.

Lunedì sera i futures azionari statunitensi si sono mossi a malapena, ma la calma è ingannevole. Dopo una giornata difficile a Wall Street, i futures legati al Dow Jones sono saliti di 52 punti, l'S&P è salito dello 0,1% e i futures sul Nasdaq 100 hanno guadagnato lo 0,2%, un piccolo rimbalzo dopo il crollo totale della seduta precedente.

In precedenza, il Dow Jones era crollato di 550 punti, pari all'1,2%, mentre l'S&P e il Nasdaq erano entrambi scesi di circa lo 0,9%, trascinati al ribasso dalle incessanti vendite nel settore tecnologico. E al centro della tempesta? Nvidia, in calo del 2% in vista della pubblicazione dei risultati del terzo trimestre in uscita mercoledì.

Il colosso dei chip è diventato il simbolo del boom dell'intelligenza artificiale, ma è proprio questo il problema. Gli investitori iniziano a chiedersi quanto a lungo durerà questo rally.

Aumentano le preoccupazioni circa le valutazioni gonfiate delle tecnologie, la reale utilità delle implementazioni dell'intelligenza artificiale e persino la velocità di deprezzamento dei chip di intelligenza artificiale, soprattutto perché le aziende continuano a inondare il mercato di debiti.

Martedì, la criptovaluta più grande del mondo è crollata sotto i 90.500 dollari, mandando all'aria tutti i guadagni accumulati nell'ultimo anno, e ora i trader stanno cercando di proteggersi dai ribassi, soprattutto intorno ai livelli di 90.000, 85.000 e 80.000 dollari.

I dati di Deribit, di proprietà di Coinbase, mostrano un'ondata di scommesse in scadenza entro la fine del mese:tracper un valore di oltre 740 milioni di dollari ora puntano su un ulteriore calo Bitcoin . Scommesse rialziste? Praticamente svanite.

Anche i sostenitori Bitcoinstanno risentendo della pressione. Strategy Inc. di Michael Saylor potrebbe aver appena raddoppiato la posta in gioco con un acquisto da 835 milioni di dollari, ma altri investitori aziendali, i cosiddetti "tesori di asset digitali", si stanno muovendo verso vendite forzate. La pressione per sbarazzarsi delle criptovalute e proteggere i propri bilanci è forte, e questo sta uccidendo il sentiment.

Ora c'è un nuovo problema: i possessori sono troppo in rosso per acquistare di più, ma troppo ostinati per vendere. Secondo l'indicatore del sentiment di CoinMarketCap, il mercato è precipitato in territorio di "paura estrema". E questa paura non riguarda più solo le criptovalute.

Il calo dell'1% dell'S&P 500, gli incombenti utili di Nvidia di mercoledì e i nuovi dubbi su un taglio dei tassi della Fed a dicembre si stanno sommando per soffocare la propensione al rischio. Come ha affermato Adam McCarthy di Kaiko, "Le chiacchiere sulla Fed e sulla bolla dell'intelligenza artificiale sono due importanti ostacoli. Stiamo assistendo a un trend ribassista sostenuto per Bitcoin"

Anche Ethereum sta subendo un duro colpo. Ether è appena sceso a 2.975 dollari, in calo del 24% da ottobre.

Nel frattempo, l'interesse aperto per token più piccoli come Solana è crollato di oltre il 50%, secondo i dati di Coinglass. L'avversione al rischio macroeconomico è ovunque.