Brian Moynihan, amministratore delegato della Bank of America, ha dichiarato ai legislatori che obbligare gli emittenti di stablecoin a pagare gli interessi potrebbe sottrarre migliaia di miliardi alle banche, ridurre la capacità di prestito e aumentare i costi di indebitamento nell'economia statunitense.
Nel suo ultimo disegno di legge sulla struttura del mercato, presentato martedì, la Commissione bancaria del Senato ha discusso le restrizioni sui rendimenti delle stablecoin.
Moynihan, parlando dell'impatto competitivo delle stablecoin, ha affermato che la Bank of America si adatterà indipendentemente dagli esiti normativi, sebbene insista sul fatto che il sistema bancario si troverebbe ad affrontare una crisi di liquidità.
"Quindi penso di no, guarda, andrà tutto bene. Avremo il prodotto. Soddisferemo la domanda dei clienti, qualunque cosa possa emergere. E quindi non mi preoccupo", ha ipotizzato Moynihan, prima di citare una ricerca commissionata dal Tesoro statunitense su quanto possa essere disastrosa la migrazione dei depositi.
Secondo questi studi, come spiegato dal CEO della BOA, fino a 6 trilioni di dollari in depositi potrebbero fluire dai bilanci bancari verso veicoli stablecoin se i consumatori si rendessero conto di poter ottenere rendimenti più elevati al di fuori del sistema bancario regolamentato.
I depositi bancari sono già bassi
Le banche statunitensi stanno cercando di colmare il divario tra quanto versano ai depositanti e quanto guadagnano sui titoli di Stato, e la battaglia sembra quasi persa. Secondo i dati della Federal Deposit Insurance Corporation, la media nazionale dei conti di risparmio rende circa lo 0,39%, quella dei conti correnti circa lo 0,07% e quella del mercato monetario un misero 0,58%, mentre i rendimenti dei titoli del Tesoro si attestavano intorno al 3,89% a metà dicembre.
La differenza è pari a circa 3,82 punti percentuali, che rappresenta una fonte importante di redditività bancaria. Gli istituti finanziari tradizionali potrebbero cercare di proteggere tale margine contrastando ciò che potrebbe aiutare i consumatori a ottenere rendimenti dai loro investimenti simili cash.
A pagina 189 del disegno di legge del Senato sulla struttura del mercato, alle aziende è vietato pagare interessi semplicemente per detenere saldi in stablecoin, sebbene possano emettere ricompense solo se collegate ad azioni specifiche come l'apertura di conti, l'esecuzione di transazioni, lo staking di asset, la fornitura di liquidità, la pubblicazione di garanzie o la governance della rete.
"E la chiave di tutto questo è pensare che le restrizioni per essere una stablecoin siano fondamentalmente quelle di un fondo comune di investimento del mercato monetario", ha spiegato Moynihan, aggiungendo che le riserve di stablecoin sarebbero limitate a depositi, conti bancari centrali o titoli del Tesoro a breve termine, e non investite in prestiti. "Quindi, se ci pensate, questo toglie capacità di prestito al sistema"
Secondo il dirigente bancario, l'impatto ricadrebbe in modo sproporzionato sulle piccole e medie imprese, che ricorrono più al credito bancario che ai mercati dei capitali.
"Quindi penso che alla fine, al margine, il settore venga indebitato. E se si prelevano depositi, non potranno... o non saranno in grado di prestare, oppure dovranno ottenere finanziamenti all'ingrosso, e questi finanziamenti all'ingrosso avranno un costo che aumenterà il costo del prestito."
Il Congresso minaccia le banche con la proposta di legge sulle stablecoin
Moynihan è tra i gruppi commerciali che stanno facendo pressione sui legislatori affinché tengano conto dei rischi che le stablecoin comportano per gli istituti bancari, e ha ammesso che i lobbisti non sono certi di quali cambiamenti potrebbero essere apportati se il disegno di legge venisse approvato dal Congresso senza opposizione.
Gli oppositori del settore bancario sui social media hanno accusato gli istituti di credito di voler "preservare i profitti" a spese dei consumatori. Alcuni utenti di X hanno criticato aspramente le lamentele del settore e accusato le banche di approfittarsi dei depositanti.
"In pratica rubano tutto il rendimento che i TUOI soldi guadagnano... dandoti pochi centesimi per dollaro. Poi trovano una lunga lista di commissioni stupide da addebitarti... Commissioni di scoperto? Sì, devi pagarli per essere poveri. Se mettiamo un limite alla lobby bancaria. Il rendimento delle stablecoin è dove farlo", ha detto un commentatore in risposta alle opinioni del capo della BOA.
Come riportato da Cryptopolitan , inizialmente si prevedeva che la legislazione venisse modificata oggi, ma ora è stata posticipata all'ultima settimana di gennaio. Il presidente della Commissione Agricoltura del Senato, John Boozman, ha confermato che una riunione programmata per la modifica è stata rinviata, affermando che i legislatori hanno fatto progressi ma necessitano di più tempo.
"Mi impegno a promuovere una legislazione bipartisan sulla struttura del mercato delle criptovalute. Abbiamo compiuto progressi significativi e avuto discussioni costruttive mentre lavoriamo per raggiungere questo obiettivo", ha affermato Boozman, ringraziando il gruppo del senatore Cory Booker per la disponibilità a discutere le questioni politiche irrisolte.
