Il valore del mercato delle criptovalute viene scambiato leggermente al di sotto della soglia di 1 trilione di dollari, segnando un improvviso ciclo rialzista delle criptovalute dai minimi di dicembre.
La scorsa settimana bitcoin ha registrato un rally del 22%, passando da 17.000 a 21.000 dollari, il livello più alto da ottobre 2022. La corsa ha spinto il suo valore al di sopra di quello di Facebook e MasterCard. Ethereum è riuscito a raggiungere la soglia dei 16.000 dollari.
Nel breve termine, tuttavia, il mercato potrebbe correggere momentaneamente dopo il forte aumento dei prezzi della scorsa settimana.
Ecco 5 indicatori on-chain che suggeriscono che un ciclo rialzista delle criptovalute è dietro l'angolo:
Flusso Bitcoin attraverso gli scambi
Gli indicatori on-chain mostrano un crescente deflusso di bitcoin da Coinbase agli scambi di derivati. Il movimento al rialzo suggerisce un passaggio da “avversione al rischio” a “avversione al rischio” da parte degli investitori.
I derivati sono una forma di investimento ad alto rischio poiché utilizzano la leva finanziaria per moltiplicare il tasso di rendimento.
Gli scambi di derivati offrono opportunità di leva finanziaria. Le tendenze precedenti, come quelle contrassegnate da un cerchio “verde”, hanno indicato i minimi del mercato. In quest’ultimo caso, Bitcoin è passato dalla soglia dei 4.000 dollari al picco dei 50.000 dollari nel 2021.
Rapporto MRVR
Il rapporto MRVR verifica se una particolare moneta è economica (sottovalutata) o costosa (sopravvalutata). Quando il rapporto è nella zona rossa, cioè superiore a 3,7, è considerato costoso, mentre quando è nell'area verde, cioè inferiore a 1, è considerato economico.
Gli analisti ricavano l'MRVR dividendo la capitalizzazione di mercato di una moneta (prezzo di mercato) per la sua capitalizzazione di mercato effettiva.
Il rapporto MRVR bitcoin è a 1,07, appena sopra la regione economica. Lo stesso esempio è vicino alla capitalizzazione di mercato di Bitcoin (linea arancione), segnalando un imminente ciclo rialzista.
Profitti/perdite netti non realizzati (NUPL)
Il profitto/perdita netta non realizzata (NUPL) è il margine di profitto medio di tutti i partecipanti che detengono una particolare moneta. Similmente all’MRVR, indica se la moneta è economica (sottovalutata) o costosa (sopravvalutata).
Secondo Cryptoquant , la precedente analisi dei dati, i margini di profitto del 70% (0,7) suggerivano i massimi del mercato mentre i livelli di margine di profitto -40% (-0,4) suggerivano il minimo del mercato.
Il rapporto NUPL bitcoin è vicino alla linea arancione (media mobile a 365 giorni), che indica l'inizio di un trend rialzista.
Puell Multiplo
Puell Multiple è il rapporto tra l'emissione giornaliera di una moneta in USD e la media mobile di 365 giorni. Oltre a determinare il prezzo della moneta, indica anche la redditività del minatore e lo stress sul reddito.
Il rapporto indica che la moneta è costosa (sopravvalutata) quando si trova nell'area rossa, cioè sopra 4, ed economica (sottovalutata) quando si trova nell'area verde, cioè sotto 0,5.
Il Bitcoin Puell Muller è appena sopra l'area verde nel grafico e ha anche superato la media mobile a 365 giorni, suggerendo che è in una tendenza rialzista. L’ultima volta bitcoin ha fatto una mossa simile è stata nel novembre 2020.
Indice CryptoQuant PnL
L'indice CryptoQuant PnL combina NUPL, MVRV e LTH/STH SOPR in un unico indicatore.
Quando l'indice PnL della moneta (linea viola scuro) supera la media mobile a 365 giorni (linea viola chiaro), gli analisti lo considerano rialzista, innescando un segnale di acquisto. Gli analisti lo considerano ribassista quando scende al di sotto della media mobile, innescando un segnale di vendita. Un indice PnL superiore a 1, cioè nella zona rossa, suggerisce che i trader di monete lo hanno sopravvalutato, mentre quando è inferiore a -1,38, cioè nella zona verde, indica che la moneta è sottovalutata.
L'indice Bitcoin PnL è vicino all'attivazione di un segnale di acquisto, che avviene quando supera la media mobile a 365 giorni, ovvero quando la linea viola scuro supera la linea viola chiaro.
