Lockheed Martin e RTX hanno rivisto al rialzo le loro previsioni per l'intero anno martedì, dopo che entrambe le aziende hanno registrato un'impennata degli ordini da parte dei governi che hanno ampliato i loro budget per la difesa. I loro dati del terzo trimestre hanno superato le aspettative ed entrambe ora prevedono una crescita ancora maggiore per il 2025.
Lockheed ha affermato che sta aumentando la produzione in tutte le sue divisioni a causa di quella che il CEO Jim Taiclet ha definito una "domanda senzadent" da parte di clienti sia statunitensi che esteri.
L'azienda prevede ora un fatturato compreso tra 74,25 e 74,75 miliardi di dollari, con un utile per azione compreso tra 22,15 e 22,35 dollari. Lockheed ha riportato utili per azione nel terzo trimestre pari a 6,95 dollari su un fatturato di 18,61 miliardi di dollari, superando le stime di 6,36 e 18,56 miliardi di dollari.
Taiclet ha inoltre confermato gli investimenti in sistemi digitali e linee di produzione fisiche per supportare le "priorità principali della difesa", tra cui il progetto statunitense Golden Dome da 175 miliardi di dollari, la cui costruzione inizierà nel 2025 e di cui sono già stati stanziati 25 miliardi di dollari nel bilancio della difesa del prossimo anno.
RTX alza l'obiettivo di fatturato dopo che l'impatto tariffario si attenua
RTX ha poi effettuato un upgrade, portando le previsioni sugli utili rettificati per l'intero anno da 5,80-5,95 dollari a un intervallo di 6,10-6,20 dollari, e le aspettative sui ricavi da 84,75-85,5 miliardi di dollari a 86,5-87 miliardi di dollari.
Le azioni dell'azienda sono balzate del 9% dopo l'aggiornamento di martedì. Il CEO Chris Calio ha dichiarato che l'azienda continuerà a concentrarsi sul raggiungimento di un arretrato di 251 miliardi di dollari e sull'aumento della produzione nei programmi critici. Il fatturato totale di RTX è salito del 12%, raggiungendo i 22,48 miliardi di dollari nel terzo trimestre.
A luglio, RTX aveva lanciato l'allarme per un impatto tariffario di 500 milioni di dollari e aveva tagliato le previsioni. Ma ora, gli impatti sembrano essere stati assorbiti.
L'azienda ha registrato una crescita anche nei settori aerospaziale e della difesa, e Calio ha indicato i nuovi investimenti nella tecnologia e nella produzione di nuova generazione come ragioni della revisione al rialzo.
Anche GE e Northrop superano i profitti con l'aumento della spesa per la difesa
GE Aerospace, che rifornisce sia i mercati commerciali che quelli della difesa, ha dichiarato che il fatturato rettificato del terzo trimestre ha raggiunto gli 11,31 miliardi di dollari, ben al di sopra della stima di 10,41 miliardi di dollari. L'azienda ha aumentato la crescita del fatturato per l'intero anno da "10-15" a "15-16" e ha aumentato la guidance sul flusso cash libero da 6,5-6,9 miliardi di dollari a 7,1-7,3 miliardi di dollari.
Le consegne di motori LEAP, utilizzati nei jet Boeing 737 Max e Airbus A321neo, sono aumentate del 40% su base annua. Nel frattempo, le sole consegne per il settore della difesa sono aumentate dell'83%, a dimostrazione della rapidità con cui stanno aumentando gli ordini militari.
Anche Northrop Grumman ha superato le aspettative di profitto, registrando un utile per azione di 7,67 dollari per il trimestre, a fronte di un obiettivo di Wall Street di 6,46 dollari. Il fatturato ha leggermente deluso le stime, ma le vendite totali sono comunque aumentate del 4%, con un incremento del 14% nella divisione sistemi di difesa.
L'azienda ha alzato di 65 centesimi le sue previsioni sull'utile per azione (EPS) per il 2025, stimando ora un utile compreso tra 25,65 e 26,05 dollari. L'amministratore delegato Kathy Warden ha dichiarato: "Stiamo ancora una volta aumentando le nostre previsioni sull'utile per azione (EPS) per il 2025" , sottolineando una risposta più rapida e una migliore efficacia in tutti i programmi.
In tutte e quattro le aziende (Lockheed, RTX, Northrop e GE), si è mantenuto lo stesso schema: ordini più elevati, produzione piùtrone linee guida più restrittive. L'aumento della spesa per la difesa degli Stati Uniti gioca un ruolo fondamentale in questo.
L'amministrazione Trump ha richiesto 849,8 miliardi di dollari per il bilancio della difesa del 2025, in aumento rispetto agli 842 miliardi del 2024 e ben al di sopra dei 742 miliardi del 2022. La Casa Bianca ha citato le minacce provenienti da Russia, Iran e Corea del Nord come giustificazione per le spese più consistenti.
Ognuno di questitracsta cash. Tutti e quattro hanno superato gli utili del terzo trimestre. Tutti e quattro hanno alzato le loro previsioni. E tutti e quattro stanno costruendo per soddisfare le esigenze di un mondo in cui gli ordini per la difesa continuano ad arrivare.
La spesa per la difesa è diventata uno dei pochi motori di crescita costante quest'anno, nonostante i dazi, l'inflazione e l'instabilità globale. E in questo momento, questa crescita è evidente nei numeri. Con nuovi missili, aerei e tecnologie belliche in produzione, il settore della difesa è diventato la scommessa più sicura in un mercato globale caotico.
La difesa rappresenta ora una quota maggiore del fatturato di queste aziende rispetto a qualsiasi altro momento degli ultimi cinque anni. Nessuna di loro sta rallentando. GE sta aumentando la produzione. RTX sta espandendo la produzione arretrata. Lockheed sta aumentando la capacità produttiva. Northrop sta aumentando gli obiettivi di utile per azione. E dietro a tutto questo, Washington sta firmando gli assegni.
