Lockheed Martin e RTX aumentano le previsioni mentre gli ordini di difesa crescono nel 2025

Lockheed Martin e RTX hanno aumentato le loro previsioni per l'anno intero martedì, dopo che entrambe le aziende hanno registrato un aumento degli ordini da governi che stanno espandendo i loro budget per la difesa. I numeri del terzo trimestre hanno superato le aspettative, e ora entrambe pianificano una crescita ancora maggiore per il 2025.

Lockheed ha annunciato l'aumento della produzione in tutte le sue divisioni a causa di quella che il CEO Jim Taiclet ha definito una “domanda senza precedenti” da parte di clienti statunitensi e stranieri.

L'azienda si aspetta ora un fatturato tra 74,25 miliardi e 74,75 miliardi di dollari, con un utile per azione tra 22,15 $ e 22,35 $. Lockheed ha riportato utili del terzo trimestre di 6,95 $ per azione su un fatturato di 18,61 miliardi di dollari, superando le stime di 6,36 $ e 18,56 miliardi di dollari.

Taiclet ha anche confermato investimenti in sistemi digitali e linee di produzione fisica per supportare le “priorità di difesa principali”, incluso il progetto Golden Dome degli Stati Uniti da 175 miliardi di dollari, che inizierà la costruzione nel 2025 e ha già 25 miliardi di dollari stanziati nel budget della difesa dell'anno prossimo.

RTX alza l'obiettivo del fatturato dopo il calo dell'impatto dei dazi

RTX ha seguito con un proprio upgrade, portando la guida degli utili aggiustati per l'anno intero da 5,80–5,95 $ a un intervallo di 6,10–6,20 $, e le aspettative di fatturato da 84,75–85,5 miliardi a 86,5–87 miliardi di dollari.

Le azioni della società sono balzate del 9% dopo l'aggiornamento di martedì. Il CEO Chris Calio ha dichiarato che rimangono concentrati sulla consegna di un portafoglio ordini di 251 miliardi di dollari e sull'espansione della produzione in programmi critici. Il fatturato totale di RTX è aumentato del 12% a 22,48 miliardi di dollari nel terzo trimestre.

A luglio, RTX aveva avvisato di un impatto dei dazi di 500 milioni di dollari e aveva ridotto le previsioni. Ora, però, questi impatti sembrano essere stati assorbiti.

L'azienda ha anche registrato una crescita in entrambi i suoi settori aerospaziale e della difesa, con Calio che ha indicato nuovi investimenti in tecnologie di nuova generazione e nella manifattura come motivi per la revisione al rialzo.

GE e Northrop hanno superato le previsioni di utili mentre la spesa per la difesa aumenta

GE Aerospace, che fornisce sia i mercati commerciali che quelli della difesa, ha dichiarato che il fatturato aggiustato del terzo trimestre ha raggiunto 11,31 miliardi di dollari, ben al di sopra delle stime di 10,41 miliardi di dollari. L'azienda ha aumentato la crescita del fatturato annuo da “medio-alta” a “alta” e ha portato la guida del flusso di cassa libero da 6,5–6,9 miliardi a 7,1–7,3 miliardi di dollari.

Le consegne dei motori LEAP, utilizzati negli aerei Boeing 737 Max e Airbus A321neo, sono aumentate del 40% su base annua. Nel frattempo, le sole consegne di difesa sono balzate dell'83%, mostrando quanto rapidamente gli ordini militari stiano crescendo.

Northrop Grumman ha anche superato le aspettative di profitto, riportando un EPS di 7,67 $ per il trimestre rispetto a un obiettivo di Wall Street di 6,46 $. Il suo fatturato ha leggermente mancato le stime, ma le vendite totali sono comunque aumentate del 4%, con un aumento del 14% nella sua divisione di sistemi di difesa.

L'azienda ha aumentato la sua guida EPS per il 2025 di 65 centesimi, prevedendo ora un valore tra 25,65 $ e 26,05 $. La CEO Kathy Warden ha dichiarato: “Stiamo nuovamente aumentando la nostra guida EPS per il 2025,” e ha sottolineato sforzi di risposta più rapidi e una migliore produzione in tutti i programmi.

In tutte e quattro le aziende (Lockheed, RTX, Northrop e GE) si è verificato lo stesso schema: ordini più alti, produzione più forte e previsioni più strette. L'aumento della spesa per la difesa degli Stati Uniti gioca un ruolo enorme in questo.

L'amministrazione Trump sta richiedendo 849,8 miliardi di dollari per il budget della difesa del 2025, in aumento rispetto agli 842 miliardi del 2024 e ben al di sopra dei 742 miliardi del 2022. La Casa Bianca ha citato le minacce da Russia, Iran e Corea del Nord come giustificazione per queste maggiori spese.

Ogni singolo appaltatore ne sta traendo vantaggio. Tutti e quattro hanno superato gli utili del terzo trimestre. Tutti e quattro hanno aumentato le loro previsioni. E tutti e quattro si stanno preparando per soddisfare le richieste di un mondo in cui gli ordini di difesa continuano ad arrivare.

La spesa per la difesa è diventata uno dei pochi driver di crescita coerenti quest'anno, nonostante i dazi, l'inflazione e l'instabilità globale. E in questo momento, quella crescita si riflette chiaramente nei numeri. Con nuovi missili, aerei e tecnologie belliche che escono dalle linee di produzione, il settore della difesa è diventato la scommessa più sicura in un mercato globale caotico.

La difesa ora rappresenta una quota maggiore del fatturato di queste aziende rispetto a qualsiasi momento degli ultimi cinque anni. Nessuna di loro sta rallentando. GE sta consegnando di più. RTX sta espandendo la produzione del portafoglio ordini. Lockheed sta scalando la capacità. Northrop sta aumentando gli obiettivi EPS. E dietro a tutto questo, Washington sta scrivendo gli assegni.