L'India vuole immettere 32 miliardi di dollari di liquidità nel suo sistema bancario in un solo mese

Secondo quanto dichiarato martedì dalla Reserve Bank of India (RBI), l'India inietterà nel suo sistema bancario una liquidità storica di 32 miliardi di dollari in rupie nel corso del prossimo mese.

La banca centrale ha confermato che effettuerà acquisti di obbligazioni sul mercato aperto per un valore di 2 trilioni di rupie (22,34 miliardi di dollari) tra il 29 dicembre e il 22 gennaio, insieme a uno scambio di acquisto/vendita dollaro-rupia da 10 miliardi di dollari previsto per il 13 gennaio.

L' intervento è una risposta alle pressioni che la RBI ha ricevuto da trader e banchieri, che hanno segnalato un'impennata dei premi forward sul cambio dollaro-rupia che doveva essere tenuta sotto controllo.

Gli strumenti di liquidità dell'India mirano all'eccesso di offerta di dollari e ai deboli flussi di rupie

Con i vincoli normativi di fine anno che stanno già restringendo le opzioni di prestito, il mercato obbligazionario ha chiesto alla RBI di intervenire e allentare la liquidità in rupie, drenando al contempo gli afflussi in eccesso di dollari che hanno distorto i prezzi nella parte lunga della curva dei cambi. Il rendimento dei titoli di Stato indiani a 10 anni ha chiuso martedì al 6,6328%.

Il governatore Sanjay Malhotra ha già immesso 6,5 trilioni di rupie nel sistema quest'anno attraverso operazioni obbligazionarie simili, più di qualsiasi anno precedente mai registrato. Ora sta aggiungendo un altro massiccio giro di investimenti per stabilizzare il sistema prima della fine dell'anno solare.

Lo swap da 10 miliardi di dollari di gennaio segue uno swap triennale da 5 miliardi di dollari stipulato dalla RBI il 16 dicembre. L'idea è semplice: vendere dollari ora, riacquistarli più tardi e, nel frattempo, immettere rupie sul mercato. Questo aiuta a ridurre la liquidità in eccesso in dollari senza dover vendere definitivamente le riserve valutarie della RBI.

Le banche che cercano di gestire le eccedenze di dollari alla fine del trimestre normalmente depositano i fondi presso altri istituti. Ma con le restrizioni di fine trimestre e di fine anno in vigore, questo è diventato difficile. Ecco perché l'intervento della RBI è stato descritto dagli operatori come necessario, data la tempistica e l'entità dello stress di mercato.

Nel frattempo, le esportazioni commerciali dell'India verso gli Stati Uniti sono aumentate del 22,61% su base annua a novembre, raggiungendo i 6,98 miliardi di dollari, nonostante le tensioni economiche che vedono la Russia al centro delle relazioni tra Delhi e Washington.

Si tratta di una ripresa massiccia dopo due mesi consecutivi ditrac, seguiti all'imposizione di tariffe elevate da parte degli Stati Uniti su diversi prodotti indiani.

Anche le importazioni dagli Stati Uniti sono aumentate del 38,29%, raggiungendo i 5,25 miliardi di dollari nello stesso mese, secondo i dati della Global Trade Research Initiative (GTRI), che ha segnalato un'impennata nell'attività commerciale bilaterale, nonostante entrambe le economie siano alle prese con pressioni interne ed esterne.