La Federal Reserve aumenterà i tassi ora, non li taglierà, poiché si prevede che la ripresa dei prezzi del petrolio guidi l'inflazione al rialzo
- Si prevede che la Federal Reserve alzi i tassi a causa dei legami consolidati tra l'aumento dei prezzi del petrolio e i rischi inflazionistici.
- L'Iran potrebbe bloccare lo Stretto di Hormuz dopo gli attacchi aerei statunitensi e israeliani, minacciando l'approvvigionamento globale di petrolio.
- JP Morgan avverte che il petrolio potrebbe raggiungere i 130 dollari, riportando l'inflazione USA al 5%.
La Federal Reserve si sta ora orientando verso aumenti dei tassi poiché l'inflazione minaccia di salire di nuovo. La pressione proviene dall'aumento dei prezzi del petrolio, innescato dal conflitto militare in Medio Oriente.
Gli Stati Uniti hanno bombardato tre siti nucleari in Iran la scorsa notte di sabato, dopo che l'Iran ha risposto ai precedenti attacchi aerei israeliani. Ora l'Iran ha chiuso lo Stretto di Hormuz, la rotta petrolifera più critica del mondo.
Secondo JP Morgan, se ciò dovesse accadere, il petrolio potrebbe schizzare a $130 al barile, spingendo l'inflazione USA al 5%. È lo stesso livello raggiunto dall'inflazione nel marzo 2023, quando la Fed stava aumentando i tassi consecutivamente.
Secondo ricerca riveduto dalla Fed nel 2010, uno shock petrolifero persistente porta a un consumo e investimenti più deboli, insieme a un colpo al dollaro. In quello studio, hanno dimostrato che i paesi importatori di petrolio, come gli Stati Uniti, diventano più poveri all'aumentare dei prezzi del petrolio.
La perdita di ricchezza nazionale porta a minori spese, un tasso di cambio più debole e un cambiamento nei bilanci commerciali. Le persone e le aziende cercheranno di ridurre l'uso di petrolio, ma non sarà sufficiente per evitare danni. Il risultato è un peggioramento del bilancio commerciale del petrolio e una minore importazione di altre merci. La parte non petrolifera del bilancio commerciale migliora, ma solo perché l'economia rallenta.
L'Iran avverte di rappresaglie mentre USA e Israele bombardano siti nucleari
Dieci giorni fa, Israele ha effettuato attacchi aerei non provocati sul territorio iraniano. Teheran ha risposto. Poi, nel weekend, gli Stati Uniti si sono uniti alla lotta e hanno sganciato bombe su tre strutture nucleari in Iran. In risposta, il ministro degli esteri iraniano ha dichiarato che il paese "si riserva tutte le opzioni per difendere la sua sovranità".
Ma dal 2000, l'Iran ha minacciato più di dieci volte di chiudere lo Stretto di Hormuz. Se questa volta ci andrà fino in fondo, i prezzi dell'energia esploderanno sicuramente.
Lo Stretto è largo solo 21 miglia ma trasporta un quinto del petrolio mondiale ogni giorno. Registra anche più traffico sia del Canale di Panama che di Suez. Circa il 35% di tutto il GNL marittimo passa attraverso di esso. La Marina degli Stati Uniti mantiene forze nell'area da decenni a causa della sua importanza strategica.
Hormuz è l'unico modo per uscire dal Golfo Persico via mare. Se l'Iran lo chiude, il mondo perde l'accesso a una vasta porzione dell'offerta di petrolio overnight. Questo quasi garantirebbe una risposta militare da Washington, Tel Aviv, o molto probabilmente entrambe.
Segretario di Stato USA Marco Rubio ha Fox News di domenica che la Cina dovrebbe intervenire e parlare con l'Iran per dissuaderlo. "Incito il governo cinese a Pechino a chiamarli a riguardo, perché dipendono fortemente dagli Stretti di Hormuz per il loro petrolio." La Cina è il più grande acquirente di petrolio dell'Iran e mantiene relazioni diplomatiche amichevoli con Teheran, condannando pubblicamente le azioni di Israele.
Trump chiede tagli ai tassi mentre Powell resta in silenzio
Mentre le tensioni globali aumentano, il presidente Donald Trump continua a spingere per tagli ai tassi di interesse. Già prima della sua rielezione nel 2024, Trump aveva attaccato Jerome Powell e richiesto costi di borrowing più bassi.
Dopo il ritorno alla Casa Bianca, ha mantenuto la pressione. Trump ha criticato il Presidente della Fed pubblicamente quasi ogni settimana, insultando Powell sia alle conferenze stampa che online. Powell, dal canto suo, non ha detto nulla. Evita di reagire, non commenta mai gli insulti e si rifiuta di abboccare.
Ma i tagli ai tassi in questo momento non sono realistici. Con il petrolio che potrebbe raggiungere $130 e l'inflazione che risale verso il 5%, tagliare i tassi potrebbe aggiungere benzina sul fuoco. Invece, la Federal Reserve probabilmente li aumenterà di nuovo, proprio come ha fatto nel 2023. Il legame tra petrolio e inflazione è ben noto. I modelli della Fed stessa, dalla ricerca menzionata in precedenza, mostrano quanto siano dannosi gli shock petroliferi, specialmente quando i mercati finanziari non possono assorbire il rischio. Più grave è lo shock, più difficile è combattere l'inflazione alta risultante.
Con Trump che spinge per i tagli e Powell limitato dai costi crescenti, la Federal Reserve si trova nuovamente ad affrontare pressione politica ed economica allo stesso tempo.
Non limitarti a leggere le notizie sulle criptovalute. Comprendile. Iscriviti alla nostra newsletter. È gratuita.
Dichiarazione di responsabilità. Le informazioni fornite non costituiscono consigli di trading. Cryptopolitan.com non si assume alcuna responsabilità per eventuali investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Si consiglia vivamente di effettuare ricerche indipendenti e/o consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
