I protocolli DeFi hanno distribuito una quota maggiore delle loro commissioni agli holder nel 2025
- Le piattaforme DeFi hanno distribuito il 15% delle loro fee nel 2025, in aumento rispetto al 5% medio degli anni precedenti.
- Protocolli su larga scala come Uniswap e Aave si sono orientati verso la condivisione dei ricavi.
- Hyperliquid ha generato i ricavi per gli holder più significativi, superando i 74 milioni di dollari nell'ultimo mese.
I protocolli DeFi hanno realizzato un cambiamento significativo nel 2025 – hanno triplicato la quantità di valore restituita agli holder di token. Negli ultimi mesi, varie forme di condivisione dei redditi si sono accelerate.
I protocolli DeFi hanno avuto uno dei loro anni più forti, portando commissioni massime per alcuni dei protocolli. Il grande cambiamento nel 2025 è che più piattaforme DeFi hanno introdotto forme di condivisione dei redditi.
Mentre i prezzi dei token stagnavano, la condivisione dei redditi è diventata un incentivo per gli utenti a continuare ad adottare nuovi protocolli. Il cambiamento è iniziato con Hyperliquid, esercitando poi pressione su altri protocolli per distribuire le commissioni.
Hub ampiamente utilizzati come Pump.fun e Uniswap si sono anche orientati verso la condivisione dei redditi. Le app sono state anche pressate per la loro estrazione percepita, senza restituire valore allo spazio crypto.
I protocolli DeFi hanno distribuito 15% delle commissioni
Una quota crescente dei redditi DeFi è fluita indietro verso gli holder di token. I protocolli hanno rimosso le forme precedenti di ricompense inflazionistiche, passando invece a riscatti, bruci di token e altre forme di distribuzione del valore. Le commissioni sono state un elemento dirompente in DeFi, dimostrando che le blockchain potevano generare redditi reali. La distribuzione non proveniva dalla coniazione di nuovi token, come negli strumenti precedenti di condivisione dei profitti.
Solo circa il 5% delle commissioni dei protocolli è stato distribuito agli holder prima del 2025. Nell'ultimo anno, l'importo è triplicato al 15%, secondo DeFi Llama rapporto sul settore.
Gli holder di token potevano ricevere forme di condivisione dei redditi, rendimento del tesoro o supporto generale da riacquisti e bruci. Non tutti i riacquisti hanno avuto lo stesso effetto, poiché alcuni token sono rimasti stagnanti.
Il trend ha raggiunto anche protocolli importanti come Aave, che detiene il 60% dei depositi DeFi, nonché il DEX Uniswap. Più protocolli assomigliano ai mercati finanziari tradizionali e mirano a portare valore intrinseco ai loro token.
Il trading DEX e perp ha potenziato la condivisione delle commissioni
La condivisione delle commissioni proveniva da molti protocolli decentralizzati diversi, ma i luoghi di trading erano i maggiori produttori.
I mercati decentralizzati e i DEX di futures perpetui sono diventati più competitivi nel 2025, aumentando la cattura delle commissioni. Alcuni dei protocolli sono riusciti a diventare redditizi in modo sostenibile, nonostante il calo del prezzo del loro token.
La capacità di diventare redditizi significava che i protocolli DeFi avevano più spazio per esplorare modelli di incentivo e nuovi prodotti.
Man mano che alcune reti si espandevano e offrivano costi inferiori, il modello di reddito non dipendeva più dalle valutazioni dei token. Con commissioni di transazione basse, le app potevano permettersi di chiedere commissioni in cambio dei loro servizi e dell'accesso alla liquidità.
Le commissioni gas in calo su Ethereum e le sue catene L2 e le commissioni basse su Solana hanno incoraggiato l'innovazione DeFi e portato più utenti nello spazio.
Ad dicembre 2025, Hyperliquid produce i redditi più alti per gli holder. Nell'ultimo mese, la piattaforma ha distribuito oltre 74 milioni di dollari agli holder. Hyperliquid ha raggiunto il picco con 9,8 milioni di dollari di distribuzioni giornaliere il ottobre 10.
Nel 2025, la barriera all'ingresso in DeFi non riguarda più la disponibilità di infrastrutture. Qualsiasi progetto potrebbe costruire app per rendimento, staking, staking liquido o trading. Tuttavia, alcuni dei protocolli più grandi si sono affermati come leader, assicurandosi la quota più grande di utenti e i redditi più alti.
Di conseguenza, le comunità potrebbero anche esercitare pressione sui protocolli per condividere parte delle loro commissioni.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
