La DBS Bank di Singapore, il più grande istituto di credito del Paese, ha annunciato giovedì che tokenizzerà le note strutturate sulla blockchain Ethereum per gli investitori istituzionali, attraverso partnership con altre piattaforme di asset digitali.
La banca, che secondo quanto riferito punta a gestire oltre 300 miliardi di dollari di asset entro la fine del 2025, ha dichiarato nel suo comunicato stampa di aver raggiunto accordi con ADDX, DigiFT e HydraX per la distribuzione dei nuovi prodotti.
" Attraverso le obbligazioni tokenizzate, DBS offrirà agli investitori accreditati e istituzionali flessibilità nella gestione di portafogli sofisticati. Le obbligazioni saranno disponibili ai trader idonei tramite piattaforme di investimento e borse di terze parti", si legge nel comunicato.
Il lancio avviene sullo sfondo della crescente domanda di prodotti finanziari digitali avanzati a Singapore, dove il numero di single family office con sede a Singapore ha superato i 2.000 nel 2024, con un aumento del 43% rispetto all'anno precedente.
Prima offerta legata alla criptovaluta
I primi prodotti tokenizzati ad essere emessi saranno cash . Questi strumenti consentono agli investitori di ottenere un'esposizione agli asset digitali senza detenere direttamente criptovalute.
Le obbligazioni strutturate sono prodotti con un requisito di investimento minimo di 100.000 dollari, spesso personalizzati per singoli investitori, il che li rende non fungibili. Le obbligazioni create da DBS prevedono pagamenti cash quando i prezzi delle criptovalute salgono, ma dispongono di meccanismi per ridurre le perdite in caso di calo dei prezzi.
L'iniziativa segue il lancio da parte della banca, nel settembre 2024, di titoli legati alle criptovalute per i clienti DBS idonei, insieme al trading di opzioni sulle criptovalute.
Secondo DBS, la domanda degli investitori per questi strumenti è statatron. Nella prima metà del 2025, i suoi clienti hanno eseguito oltre 1 miliardo di dollari in transazioni su titoli strutturati. I volumi di negoziazione sono cresciuti di quasi il 60% tra il primo e il secondo trimestre dell'anno.
Oltre alle note legate alle criptovalute, DBS prevede di tokenizzare prodotti più convenzionali, come le note legate al capitale azionario e al credito.
I leader delle banche sono soddisfatti delle mosse sulla blockchain
Li Zhen, responsabile del settore dei cambi e delle risorse digitali per i mercati finanziari globali presso DBS, ha affermato che il progetto di tokenizzazione rientra nella visione a lungo termine della banca per l'innovazione finanziaria.
"La tokenizzazione degli asset è la prossima frontiera dell'infrastruttura dei mercati finanziari", ha osservato. "Dal 2021, DBS è attiva nell'espansione di questo ecosistema promuovendo l'innovazione responsabile, consentendo alla tokenizzazione di soddisfare la reale domanda del mercato e rendere i mercati finanziari più efficienti e accessibili".
Ha aggiunto che il primo prodotto tokenizzato, una nota legata alle criptovalute, risponde direttamente all'interesse istituzionale per le risorse digitali nella città-stato.
"Con questa iniziativa, un segmento più ampio di investitori può ora attingere al nostro ecosistema di asset digitali per aumentare l'esposizione a questa classe di asset", ha concluso Li.
Unatronperformance finanziaria supporta l’innovazione
DBS entra nel mercato della tokenizzazione da una posizione di forza. Nel 2024, la banca è diventata la prima azienda di Singapore a superare i 100 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato, chiudendo l'anno a 124 miliardi di dollari di Singapore. Ha inoltre registrato un rendimento totale per gli azionisti del 51%, una delle performancetronsolide della sua storia.
La crescita nella gestione patrimoniale e nel wholesale banking ha contribuito al successo consolidato della banca. Secondo Euromoney, che cita gli analisti di Morgan Stanley, DBS potrebbe contare su un ritorno sul capitale proprio del 18% nel 2025. Gli economisti sostengono che questa performance giustifichi una valutazione dell'istituto di credito pari al doppio del rapporto prezzo/valore contabile.
Sebbene il rallentamento economico della Cina abbia pesato sulla crescita regionale, i ricavi della banca derivanti dalle grandi attività bancarie aziendali e dalle piccole imprese in India sono aumentati del 25% nel 2024.
DBS vede ulteriori opportunità nelle piccole e medie imprese indiane, grazie alle sue competenze digitali e di intelligenza artificiale e alla sua rete di filiali . La rete è stata acquisita nel 2020 tramite l'acquisizione di Lakshmi Vilas Bank da parte della banca.
Tan Su Shan, vice amministratore delegato e amministratore delegato designato, ha lavorato a stretto contatto con l'ex amministratore delegato Piyush Gupta per supervisionare il passaggio di DBS alla fase basata sulla blockchain.
