Secondo Hindenburg Research, Jack Dorsey's
Il rapporto afferma che la società afferma di aver sviluppato una tecnologia finanziaria “senza attriti” e “magica” con la missione di dare potere a chi non dispone di banche e a chi non ha accesso a banche. Tuttavia, ha scoperto che Block ha approfittato matic dei dati demografici che sostiene di aiutare.
Parametri gonfiati e comportamento fraudolento di Block
Secondo l'indagine, la "magia" di Block dietro la sua attività non è stata un'innovazione dirompente, ma piuttosto la volontà dell'azienda di facilitare le frodi contro i consumatori e il governo, evitare la regolamentazione, mascherare prestiti e commissioni predatorie come tecnologia rivoluzionaria e ingannare gli investitori con prezzi gonfiati. metrica.
La ricerca ha coinvolto dozzine di interviste con ex dipendenti, partner ed esperti del settore, un esame approfondito dei documenti normativi e dei contenziosi e le richieste FOIA e di registri pubblici, afferma Hindenburg Research.
Block ha ampiamente sopravvalutato il numero dei suoi utenti reali e ha sottostimato i costi di acquisizione dei clienti. Gli ex dipendenti hanno stimato che il 40%-75% degli account esaminati erano falsi, coinvolti in frodi o erano account aggiuntivi legati a un singolo individuo.
Cash App, la piattaforma di Block, è stata invasa da account truffa e utenti falsi, secondo numerose interviste con ex dipendenti.
Abbondano esempi di evidenti distorsioni: "Jack Dorsey" ha più account falsi, inclusi alcuni che sembrano mirati a truffare gli utenti dell'app Cash . “Elon Musk” e “Donald Trump” ne hanno dozzine.
Block offusca il numero di persone presenti sulla piattaforma Cash App segnalando metriche fuorvianti di "transazioni attive" piene di account falsi e duplicati. Block può e deve chiarire agli investitori una stima di quante persone uniche effettivamente utilizzano Cash App.
Ruolo nel facilitare la frode in materia di aiuti pandemici
La pandemia di COVID-19 e i blocchi a livello nazionale rappresentavano una minaccia esistenziale per il principale motore del profitto lordo di Block in quel momento, i servizi commerciali. In questo ambiente, in mezzo all’anti-conformità gratuita per tutti di Cash App, l’app ha facilitato una massiccia ondata di pagamenti governativi di soccorso COVID.
Il CEO Jack Dorsey ha twittato che gli utenti potrebbero ottenere pagamenti governativi tramite Cash App "immediatamente" senza "nessun conto bancario necessario" grazie alla sua tecnologia senza attriti.
Nel giro di poche settimane dopo che i conti di Cash App avevano ricevuto i primi pagamenti governativi, gli stati stavano cercando di recuperare i sospetti pagamenti fraudolenti.
Ancora una volta i segnali erano difficili da non notare, dice Hindenburg. Il rapper "Nuke Bizzle" ha realizzato un popolare video musicale sulla commissione di frodi COVID.
Diverse settimane dopo, è stato arrestato e infine condannato per aver commesso una frode relativa al COVID. L'unico fornitore di servizi di pagamento menzionato nell'accusa era Cash App, utilizzata per facilitare i pagamenti fraudolenti.
Block presentava evidenti errori di conformità che rendevano facili le frodi, come consentire a singoli conti di ricevere pagamenti di disoccupazione per conto di più individui provenienti da vari stati e una verifica dell'indirizzo inefficace.
In un evidente sforzo di preservare il suo motore di crescita, Cash App ha ignorato le preoccupazioni interne dei dipendenti, insieme agli avvertimenti dei servizi segreti, dell'OIG del Dipartimento del lavoro degli Stati Uniti, di FinCEN e delle autorità di regolamentazione statali, che hanno tutti segnalato specificamente il problema di molteplici pagamenti di aiuti COVID destinati a lo stesso conto come segno evidente di frode.
Con Block che deve affrontare minacce da parte dei principali concorrenti e accuse di comportamento fraudolento, resta da vedere come se la caverà la società in futuro.
