Il mercato dei futures di Bitcoinè entrato in una fase di raffreddamento, sollevando dubbi sulla capacità dei trader al dettaglio di sostenere lo slancio dei prezzi senza l'influenza delle balene istituzionali.
I dati della piattaforma di intelligence blockchain CryptoQuant mostrano che il mercato è ora guidato sempre più da attori più piccoli, mentre la pressione di vendita suitracfutures potrebbe far scendere il valore di Bitcoin .
Le balene Bitcoin si ritirano, interviene il commercio al dettaglio
Un'analisi di CryptoQuant evidenzia un calo della partecipazione delle whale al mercato dei futures. La dimensione media degli ordini, calcolata dividendo il volume totale degli scambi per il numero di transazioni, continua a diminuire.
L'aumento delle dimensioni medie degli ordini è un segnale di una maggiore partecipazione degli investitori "balene" alle negoziazioni. I dati attuali indicano che le transazioni più piccole, più tipiche degli investitori al dettaglio, stanno ora dettando il tono della direzione del mercato.
La mappa delle bolle del volume dei future conferma questa tendenza, mostrando una riduzione dell'attività di trading guidata dalle balene e una fase di raffreddamento caratterizzata da volumi complessivi inferiori.
Ora i trader al dettaglio dominano il mercato dei futures, mentre le balene sembrano restare in disparte.
Questa transizione ha implicazioni per la stabilità del mercato. È noto che gli operatori istituzionali offrono maggiore liquidità e un posizionamento a lungo termine, mentre i flussi generati dal settore retail possono amplificare la volatilità a breve termine.
Senza le balene che ancorano il mercato dei futures, l'andamento del prezzo di BTC rischia di diventare più irregolare. Rapporti confermano che anche gli acquisti di BTC da parte di Strategy si sono ridotti.
Cresce il sentimento ribassista
Secondo il Taker Cumulative Volume Delta a 90 giorni di CryptoQuant, l'attività di vendita ha superato quella di acquisto, con i venditori che esercitano pressione sulla direzione del mercato. Questa tendenza suggerisce che i trader sul mercato dei futures potrebbero prepararsi in previsione di un calo del prezzo di Bitcoin.
Altre analisi rafforzano questa visione, sottolineando che da agosto Bitcoin ha faticato a mantenersi al di sopra del range tra $ 115.000 e $ 120.000, con zone di liquidità critiche a $ 110.000 e $ 113.000. Una rinnovata pressione di vendita a questi livelli potrebbe aprire la strada a un'ulteriore debolezza.
Circa una settimana fa, gli analisti di VT Markets hanno notato che Bitcoin non sono riusciti ripetutamente a superare i livelli di resistenza compresi tra $ 111.000 e $ 111.400. Tuttavia, al momento in cui scriviamo, Bitcoin è leggermente superiore a $ 112.000.
La domanda istituzionale è stata un fattore chiave del rally di quest'anno, con gli ETF che hanno trac miliardi di afflussi, spingendo Bitcoin a livelli record. Cryptopolitan ha riferito che i flussi istituzionali hanno rappresentato gran parte dello slancio nell'impennata estiva, con l'interesse per i futures regolamentati che ha raggiunto livelli record.
Tuttavia, con i dati più recenti, questa forza stabilizzatrice sembra essersi affievolita.
Il BTC è in un range limitato o il mercato dovrebbe aspettarsi qualcosa di peggio?
Le prospettive a breve termine per Bitcoin dipendono dall'aumento della partecipazione delle balene al trading di futures. Senza un rinnovato aumento della domanda da parte degli operatori istituzionali, la principale criptovaluta rischia di rimanere intrappolata senza guadagni significativi o, peggio, di scivolare al ribasso sotto il peso delle vendite guidate dai retailer.
Tuttavia, c'è ancora spazio per le sorprese, poiché gli analisti hanno notato che, nonostante le vendite persistenti, Bitcoin ha mostrato resilienza, con prove di untronassorbimento della pressione di vendita sugli scambi di derivati come Binance.
Ciò potrebbe essere la prova che gli acquirenti istituzionali stanno accumulando BTC in sordina, in attesa di un indicatore macroeconomico più chiaro o di un importante catalizzatore del settore.
