Imaginez ceci : toutes les grandes institutions financières et des millions de particuliers négocient sur des bourses décentralisées (DEX). Dans un tel avenir, les échanges centralisés (CEX) existeraient-ils ? Peut-être pas. Le concept même de « CEX » pourrait disparaître, car les « échanges cryptographiques » devront naturellement être construits en chaîne, plutôt que de fonctionner sur des serveurs centralisés, comme le font actuellement tous les principaux CEX, ce qui va à l'encontre de l'intention initiale de Bitcoin , de la blockchain, et la vision de la décentralisation.
Pourtant, nous y sommes. Les utilisateurs sont tellement à l’aise avec les CEX qu’ils ignorent un fait fondamental : les échanges centralisés n’ont pas grand-chose à voir avec la technologie blockchain. Ils fonctionnent sur des serveurs privés et non en chaîne. Ils règlent les transactions dans des systèmes fermés et non en chaîne.
Techniquement, n'importe quel CEX pourrait faire face à un autre effondrement de type FTX . C’est une pensée qui donne à réfléchir, mais pas exagérée.
Malgré des signaux d’alarme répétés comme l’effondrement du FTX, les CEX représentaient toujours près de 90 % du volume des échanges de crypto-monnaies en novembre 2024. Pourquoi ? La commodité et la familiarité l’emportent sur les risques flagrants pour de nombreux utilisateurs.
Cependant, la nature centralisée de ces échanges signifie qu’une autre implosion de type FTX pourrait se produire à tout moment.
DeFi pourrait être la réponse, mais elle n’est pas encore là, et elle partage une partie de la responsabilité du ralentissement de la popularité :
- Expérience utilisateur horrible : les interfaces peu intuitives rendent les DEX inaccessibles à la plupart des gens.
- Vulnérabilités technologiques : les exploits et les piratages continuent d'éroder la confiance.
- Réticence institutionnelle : les institutions ne font pas confiance à un système qui fonctionne comme le Far West.
Dans une discussion sandbox, tout le monde s'accorde sur le fait que les DEX sont incroyables : ils éliminent les risques de contrepartie, la transparence en chaîne et la confiance dans le code par rapport aux intermédiaires. Mais dans le monde réel, les institutions considèrent DeFi comme non testé, dangereux et non réglementé. Ils ont besoin d’une passerelle fiable pour participer.
Les systèmes financiers actuels sont conçus pour bloquer les interactions avec des entités sans licence. Les banques, les gestionnaires d’actifs et autres acteurs agréés sont structurellement incapables de collaborer avec des entités non réglementées. C'est pourquoi les institutions s'en tiennent aux CEX, non pas parce qu'elles les aiment, mais parce qu'elles n'ont pas d'alternative.
Qu'on le veuille ou non, TradFi dispose de plusieurs siècles de réglementations qui lui permettent de rester courant malgré des défaillances systémiques comme la crise de 2008. DeFi, en revanche, manque de normes réglementaires, ce qui la laisse coincée dans les marges. La réglementation n’est pas l’ennemi : c’est le fondement du développement de cette technologie.
Le statut non réglementé de DeFi est la principale raison pour laquelle les institutions l’évitent. Et c'est important. Sans liquidité institutionnelle, les DEX manquent de crédibilité et de volume de transactions. Les institutions sont l’épine dorsale de tout marché financier, et sans elles, DeFi ne peut pas se développer.
La licence DABA de GRVT change la donne, non seulement pour les DEX mais pour l'ensemble de l'écosystème DeFi . Il s'agit du premier DEX réglementé, créant undent quant à la manière dont les institutions et les utilisateurs grand public peuvent interagir en toute sécurité avec DeFi.
Les réglementations, lorsqu’elles sont mises en œuvre de manière réfléchie, peuvent être un catalyseur de la croissance de DeFi. Voici pourquoi :
- Sécurité et conformité : les cadres réglementaires établissent des normes opérationnelles et des garanties contre la fraude et les fautes professionnelles. Par exemple, les licences garantissent le respect des protocoles KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering), abordant ainsi l'un des plus grands obstacles pour les investisseurs institutionnels.
- Confiance institutionnelle : La confiance est la monnaie de la finance institutionnelle. Les entités réglementées fournissent une assurance aux acteurs financiers traditionnels. Par exemple, la licence DABA de GRVT crée un pont, permettant aux banques, aux hedge funds et aux gestionnaires d'actifs d'explorerdentconfiance DeFi sans craindre de réactions négatives réglementaires.
- Atténuation du risque de contrepartie : contrairement aux CEX, où les utilisateurs doivent faire confiance à la bourse pour détenir et régler les actifs, GRVT exploite la technologie blockchain pour les règlements auto-dépositaires, éliminant ainsi le risque de mauvaise gestion et de fraude.
- Adoption grand public : les réglementations TradFi ont évolué au fil des siècles, permettant aux marchés financiers mondiaux de prospérer. DeFi doit adopter des normes similaires pour acquérir une légitimité dominante.
Dès le premier jour, GRVT s'est engagé à établir une nouvelle norme pour les DEX et DeFi. Notre avocat général était la quatrième recrue, soulignant notre engagement envers la conformité et l'excellence en matière de réglementation. Obtenir l'approbation réglementaire en tant que premier DEX sous licence au monde est plus qu'un insigne d'honneur : c'est une étape pratique vers la refonte de la façon dont le monde interagit avec DeFi.
Les principales fonctionnalités de GRVT incluent :
- Auto-conservation basée sur la blockchain : les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs actifs.
- Transparence en chaîne : chaque transaction est enregistrée sur la blockchain, garantissant la confiance et la responsabilité.
- Sécurité adaptée aux institutions : garanties améliorées qui reflètent la finance traditionnelle.
Si les obstacles liés à DeFi– expérience utilisateur, sécurité et clarté réglementaire – sont surmontés, la vision d’un monde où toutes les institutions négocient sur les DEX devient réalisable. Dans un tel monde, le terme « CEX » pourrait disparaître et « échanges cryptographiques » désignerait intrinsèquement des plateformes en chaîne.
Ce n'est pas seulement une vision. Avec GRVT, c'est déjà le cas .
GRVT est désormais devenu le premier DEX à obtenir l'approbation réglementaire, après avoir obtenu la licence commerciale d'actifs numériques de classe M de la Bermuda Monetary Authority (BMA).
Cela établit une nouvelle norme mondiale pour la finance décentralisée et marque un moment charnière dans l'évolution du secteur vers une approche plus réglementée, plus sûre et plus conforme – ouvrant la voie à une adoption institutionnelle plus large et plus large de DeFi.
GRVT poursuit sa quête d'une licence de classe F complète aux Bermudes, démontrant son engagement en faveur d'une conformité réglementaire complète et sa volonté d'offrir un large spectre de services d'actifs numériques dans le cadre réglementaire solide des Bermudes.
Simultanément, GRVT s'engage activement auprès des autorités de réglementation de plusieurs juridictions pour faire progresser ses efforts d'octroi de licences. Ces initiatives comprennent l'alignement sur le cadre des marchés des crypto-actifs ( MiCA ) de l'Union européenne et la collaboration avec le marché mondial d'Abu Dhabi ( ADGM ), un centre financier de premier plan connu pour son approche innovante de la réglementation des actifs numériques.
