Les États-Unis envisagent discrètement une nouvelle stratégie pour accroître significativement la présence du dollar sur les marchés mondiaux, face aux efforts croissants de la Chine pour contester la domination du billet vert.
des sources proches du dossier , de hauts responsables de l'administration Trump ont organisé depuis août une série de réunions de haut niveau afin d'étudier comment les États-Unis peuvent persuader davantage de pays étrangers d'utiliser le dollar américain comme monnaie principale ou monnaie de réserve.
Parmi les participants à la discussion figurent des représentants du Trésor, de la Maison Blanche et du Conseil des conseillers économiques dudent, ainsi que des experts externes tels que Steve Hanke, économiste de l'université Johns Hopkins surtout connu pour ses travaux sur la stabilisation et la dénomination des monnaies.
Hanke a indiqué que les discussions politiques en question ne devaient pas être divulguées, mais qu'il s'agissait plutôt de débats informels. Il a ajouté que Washington s'inquiétait de plus en plus des aspirations de la Chine à la dédollarisation, qui implique l'utilisation du yuan et d'autres devises pour le commerce extérieur, remettant ainsi en cause la domination mondiale du dollar.
Un porte-parole de la Maison-Blanche a confirmé que les réunions avec les experts avaient bien eu lieu et a indiqué que l'administration consultait régulièrement des spécialistes sur les questions économiques importantes. Il a toutefois précisé que l'administration n'avait pas encore pris de décision définitive concernant la stratégie à adopter.
La diplomatie monétaire de Pékin inquiète Washington
La volonté de la Chine de s'opposer au dollar américain demeure, tandis que le pays intensifie sa campagne mondiale de promotion du yuan. Cette campagne comprend la signature d' d'échange de devises avec ses principaux partenaires commerciaux et la promotion des règlements en monnaie locale afin de limiter l'influence du dollar.
Plus récemment, Pékin a étendu et doublé la taille de sa ligne de swap de 360 milliards de yuans avec la Corée du Sud, une mesure que les analystes considèrent comme un aspect essentiel des efforts plus larges déployés pour promouvoir le yuan à l'international et créer des réserves financières contre les sanctions occidentales.
Par ailleurs, la Chine a également accru ses échanges de pétrole et de gaz en yuans avec la Russie et les pays du Golfe, ce qui témoigne de son ambition de saper la suprématie du dollar sur les prix mondiaux de l'énergie. Les données de la Banque des règlements internationaux montrent que le yuan représente désormais plus de 5 % des paiements internationaux, soit sa part la plus élevée à ce jour.
À Washington, ce phénomène suscite des inquiétudes. Les responsables de l'administration le qualifient d'« érosion lente » de l'un des instruments les plus précieux de l'Amérique : le rôle inégalé du dollar dans l'ordre financier mondial.
Un haut responsable expérimenté dans le domaine a déclaré que le problème n'était pas uniquement économique, avertissant que les États-Unis pourraient perdre nombre de leurs outils clés et une part importante de leur influence dans des domaines tels que les sanctions, le commerce et la diplomatie.
Cibler l'adoption du dollar dans les économies en difficulté
Certains membres de l'administration étudient des moyens de contrer l'influence économique de la Chine en promouvant la « dollarisation » dans les États financièrement vulnérables.
Selon Hanke, ils ontdentplusieurs marchés émergents comme candidats potentiels pour le dollar américain, notamment l'Argentine, le Liban, le Ghana, le Pakistan, l'Égypte, la Turquie, le Venezuela et le Zimbabwe.
L'Argentine, en particulier, demeure un point névralgique. Le pays est actuellement confronté à une nouvelle vague d' instabilité monétaire , avec un taux d'inflation annuel dépassant les 200 % en ce début d'année.
L'Argentine a appliqué un plafond de change pendant plus d'une décennie, de 1991 à 2002, avant d'y mettre fin lors d'un effondrement économiquedentprécédent. Selon Jay Newman, économiste renommé et ancien associé d'Elliott Management, la dollarisation complète de l'économie argentine pourrait enfin rompre le cycle des dévaluations constantes et des fuites massives de capitaux.
Néanmoins, des critiques, comme le Fonds monétaire international, avertissent que cet engouement pour la dollarisation place un enjeu de politique étrangère entre les mains de Washington.
Par ailleurs, outre les monnaies physiques, les États-Unis ont renouvelé leur intérêt pour l'utilisation du dollar dans la finance numérique à l'échelle mondiale. Selon des sources proches des négociations, cette administration considère les stablecoins adossés au dollar et les systèmes de paiement basés sur la blockchain comme un outil moderne et pratique pour garantir le rôle central du dollar américain sur la scène internationale.
Hanke a précisé que le Trésor étudie également comment certaines des avancées récentes peuvent aider les États-Unis à contrôler la multiplication des monnaies numériques nationales apparues ces dernières années.
