La banque d'investissement UBS envisageait l'impact potentiel de l'achat de son rival en difficulté Credit Suisse dès décembre, des mois avant que le rachat ne soit organisé à la hâte par les autorités suisses en mars, selon un dossier réglementaire.
Les premières considérations d'UBS
Le dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission ( SEC ) des États-Unis a révélé qu'UBS avait conclu en février que l'acquisition de Credit Suisse n'était pas souhaitable, mais qu'elle devrait se préparer au cas où son rival rencontrerait de "graves difficultés financières".
Cette divulgation fournit l'aperçu le plus clair à ce jour de la pensée d'UBS, montrant qu'elle avait examiné son concurrent en difficulté des mois avant l'accord de sauvetage orchestré par les autorités suisses.
En mars, le banquier d'investissement a accepté de reprendre le Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses (3,4 milliards de dollars) et a déclaré qu'il assumerait jusqu'à 5 milliards de francs de pertes, dans le cadre d'un sauvetage soutenu par jusqu'à 250 milliards de francs de soutien de l'État. .
En février, le régulateur financier suisse FINMA a déclaré qu'il surveillait de près le Credit Suisse compte tenu de ses sorties "importantes", mais a noté l'effet stabilisateur de ses coussins de liquidité.
Quelques jours seulement avant le sauvetage, le régulateur et la banque centrale, tout en promettant un financement si nécessaire, estimaient toujours que le Credit Suisse restait solide.
Ils sont intervenus après que des clients, perturbés par les turbulences du marché déclenchées par l'effondrement de deux prêteurs américains de taille moyenne, aient continué à retirer de l'argent de l'institution vieille de 167 ans en proie au scandale.
Course pour conclure le rachat
Depuis lors, les autorités suisses et UBS se sont efforcés de conclure le rachat dès que possible afin de fidéliser les clients et les employés du Credit Suisse. Le directeur général d'UBS, Sergio Ermotti, a déclaré que la banque visait à conclure l'accord d'ici la fin mai ou le début juin.
UBS a noté dans le dossier que la fusion nécessitait toujours l'approbation des régulateurs de l'Union européenne, de l'Inde, du Japon, du Mexique et de la Corée du Sud.
En mars 2023, UBS a obtenu l'approbation temporaire des régulateurs antitrust de l'Union européenne, tandis que la Réserve fédérale américaine a approuvé l'acquisition par le groupe UBS des associés américains du Credit Suisse.
Le dossier indique également que la fusion pourrait être résiliée si ses "conditions de clôture n'ont pas été remplies" d'ici décembre, mais toute approbation réglementaire manquante ne serait pas traitée comme une violation de ces conditions par UBS.
Ermotti sur les activités suisses du Credit Suisse
Ermotti a également répété la ligne de sa banque selon laquelle toutes les options étaient toujours sur la table concernant les activités suisses du Credit Suisse. Dimanche, le journal NZZ am Sonntag a rapporté qu'UBS travaillait à la scission de l'unité nationale du Credit Suisse, avec son chef actuel, Andre Helfenstein, censé la diriger.
Ermotti a déclaré qu'il était trop tôt pour chiffrer le nombre d'emplois qui seraient supprimés à la suite de la fusion. "Les suppressions d'emplois ne seront pas évitables", a-t-il déclaré.
La société a déclaré un bénéfice net de 1,03 milliard de dollars pour le premier trimestre, en deçà des attentes des analystes d'un bénéfice net proche de 1,75 milliard de dollars pour la période, en raison d'une augmentation des provisions de 665 millions de dollars à la suite d'un litige sur des dent à des hypothèques résidentielles américaines.
Malgré la baisse du résultat net, Ermotti a qualifié les derniers résultats de "très solides" et a souligné le rôle d'UBS en tant que source de stabilité à la suite de l'acquisition du Credit Suisse.
