Pour se couvrir avec de l'or, il vous faut plus que des nerfs d'acier — il vous faut du temps
- L'or a enregistré sa plus forte baisse en une journée depuis 12 ans mardi, surprenant les nouveaux investisseurs qui s'attendaient à une protection immédiate.
- Les données historiques montrent que l'or chute généralement en même temps que les actions au début, mais surperforme ensuite de près de 40 points de pourcentage lorsque les marchés atteignent leur creux.
- Les avoirs des ETF ont reculé de 0,3 % à 98,6 millions d'onces troy alors que les investisseurs particuliers se sont précipités pour sortir, bien que le métal reste en hausse de plus de 55 % cette année.
Ce mardi a frappé comme un train de marchandises pour quiconque a acheté de l'or cette année en pensant qu'il s'agissait d'un bouclier magique, alors que les prix ont enregistré leur plus forte baisse en une journée en 12 ans, a rapporté Cryptopolitan.
Ce fut un rappel brutal à la réalité pour les investisseurs espérant que l'or les sauverait instantanément lorsque les marchés ont tourné au pire. Mais le krach n'annule pas les raisons plus larges pour lesquelles les gens accumulent de l'or. L'histoire montre que chaque fois que les actions s'effondrent (disons, de 15 % ou plus), l'or chute généralement en premier aussi, et cela s'est produit six fois auparavant.
Mais voici le piège : lorsque le S&P atteint son point bas, l'or finit par surperformer les actions d'une moyenne de 40 points de pourcentage. Quatre fois sur six, il a même affiché des rendements positifs, selon les données de Bloomberg.
Les investisseurs se débarrassent des ETF sur l'or alors que la panique s'empare du marché
Les mêmes données de Bloomberg montrent également que les ETF adossés à l'or ont chuté de 0,3 % à 98,6 millions d'onces troy le mercredi, ce qui constituait la pire baisse journalière depuis mai.
Les investisseurs particuliers avaient massivement investi dans des ETF adossés au métal jaune, le moyen le plus simple pour le grand public de parier sur l'or sans acheter de lingots. Puis la vente en masse est arrivée, et ces mêmes personnes ont pris la fuite.
Mais voyez-vous, l'or n'est pas immunisé contre le stress. En cas de krach, les gens ne vendent pas seulement ce qu'ils veulent ; ils vendent ce qu'ils peuvent. Et comme l'or est un actif liquide, il est également vendu, du moins au début. Ce n'est pas un bug. C'est l'économie de base.
Contrairement aux investisseurs particuliers, les banques centrales ne sont pas effrayées par quelques jours rouges. En fait, elles achètent davantage. Une récente enquête du Forum des Institutions Monétaires et Financières Officielles a révélé qu'un tiers des 75 banques centrales prévoient d'augmenter leurs réserves d'or au cours des une à deux prochaines années.
Ils font cela pour réduire leur exposition aux actifs libellés en dollars américains. Cela a du sens. Dans un monde où l'argent fiduciaire semble plus fragile, l'or apparaît comme le dernier rempart.
Une autre chose qui soutient les prix est l'offre. Il n'y en a pas beaucoup. Et les gros détenteurs (encore les banques centrales) ne sont pas susceptibles d'inonder le marché de sitôt. Elles jouent le long terme, donc elles n'ont jamais besoin de vendre. Ainsi, tandis que les particuliers s'affolent, les banques centrales restent tranquilles.
Maintenant, parlons des hausses de taux. Oui, cela compte. En 2022, le S&P est tombé parce que les gens pensaient que le resserrement de la Fed tuerait les bénéfices. En même temps, l'or a chuté également — car des taux plus élevés rendent les actifs sans rendement moins attractifs. Mais même alors, l'or a toujours surperformé les actions de 18 points de pourcentage. Ce n'est pas rien.
Ce qui compte, c'est ce qui se passe après la panique initiale. Chaque fois que les actions subissent des coups, les investisseurs opèrent une rotation. Ils se débarrassent des risques et s'engouffrent dans la sécurité : les obligations gouvernementales à long terme et, vous l'aurez deviné, l'or. C'est là que l'or fait son travail. Mais pour y arriver, il faut tenir pendant la baisse. Pas de vente paniquée. Pas de plaintes. Juste du temps.
Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
