Le procès de Shin Hyun-Seong, alias Daniel Shin, cofondateur de Terraform Labs, et de sept autres personnes, s'est ouvert le 30 octobre devant le tribunal du district sud de Séoul, en Corée du Sud. Les accusations portent principalement sur des escroqueries envers des investisseurs et sur la question cruciale de savoir si LUNA, le jeton natif de Terraform, peut être considéré comme un titre financier. Le départ de Shin de Terraform en 2020, apparemment pour des raisons professionnelles, comme a confirmé son avocat lors de l'audience, constitue un élément déterminant.
Le cofondateur de Terraform Labs se disculpe de l'incident de la plateforme
Le cofondateur de Terraform Labs était auparavant PDG de Chai, une entreprise de technologies de paiement qui, en collaboration avec Kwon, a créé Terraform en 2019. La défense, telle que présentée par l'avocat de Shin, a imputé la faillite de Terraform au fonctionnement prétendument abusif du protocole Anchor et à des attaques externes survenues après la séparation entre les associés Shin et Kwon. L'avocat a notamment souligné que Shin n'était pas responsable des événements ayant conduit à la faillite de Terraform.
Au cœur de cette affaire se trouve le protocole Anchor, un algorithme essentiel au maintien de la valeur du TerraUSD (UST), une cryptomonnaie indexée sur le dollar. Les personnes accusées font face à de multiples chefs d'accusation en vertu de diverses lois, notamment la loi sur l'information. L'accusation a mis en avant l'exploitation du manque d'information et de compréhension des investisseurs comme élément central des activités frauduleuses présumées. La viabilité d'une entreprise utilisant des actifs virtuels comme moyen de paiement est un point essentiel du débat juridique.
Les cryptomonnaies et la complexité des transactions transfrontalières
L'accusation soutenait qu'un tel modèle était intenable, tandis que la défense mettait en avant l'absence de réglementation encadrant l'utilisation des actifs virtuels pour les paiements lors de la création de Terraform. Établissant un parallèle avec une affaire opposant la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine à Ripple, l'accusation soulignait les similitudes entre la vente de XRP aux investisseurs et les agissements de Terraform en Corée du Sud, alléguant des violations de la loi sud-coréenne sur les marchés financiers.
En réponse, la défense a affirmé que la Corée du Sud ne devait pas être liée par le droit américain, soulignant que les actifs virtuels n'étaient pas considérés comme des produits financiers ou des valeurs mobilières par le gouvernement depuis 2017. Elle s'est également opposée à l'application rétroactive de la loi sur les marchés de capitaux, arguant qu'elle ne pouvait être invoquée a posteriori. Par ailleurs, la SEC avait intenté une action en justice contre Terraform et Kwon pour fraude en février.
En novembre 2022, les autorités sud-coréennes ont saisi 140 milliards de wons (environ 105 millions de dollars à l'époque) appartenant à Shin, l'accusant d'avoir sciemment vendu des LUNA en prévision de leur dévaluation. La défense a fermement réfuté ces accusations. Après la faillite de Terraform en mai 2022, Shin est resté en Corée du Sud et a comparu devant le tribunal en novembre. Kwon , l'autre cofondateur, se trouve actuellement au Monténégro, faisant l'objet d'un mandat d'arrêt en Corée du Sud. En avril, Shin a été inculpé de fraude, tandis que les autorités sud-coréennes poursuivent Kwon, qui demeure à l'étranger.
