Bitcoin remonte brusquement à 95 000 $ alors que la chute du secteur technologique se poursuit à Wall Street.

Les marchés américains ont clôturé en baisse pour la quatrième fois consécutive mardi, pénalisés par la poursuite des ventes d'actions technologiques liées à l'IA et par un appétit pour le risque en berne après que Bitcoin soit brièvement passé sous la barre des 90 000 dollars plus tôt dans la journée.

Le Dow Jones a perdu 328 points, soit 0,7 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 0,4 %. Le Nasdaq a cédé 0,6 %, les trois principaux indices se redressant après avoir subi des pertes bien plus importantes en début de séance.

En fin de séance, le Dow Jones avait plongé de près de 700 points, le S&P 500 avait chuté de 1,5 % et le Nasdaq avait reculé de plus de 2 %.

Nvidia, longtemps considérée comme l'emblème de l'intelligence artificielle en 2025, a chuté de plus de 1 % à la clôture, s'ajoutant à sa baisse de 10 % enregistrée ce mois-ci. Amazon a reculé de 3 % et Microsoft de 2 %, les investisseurs se montrant moins optimistes envers les sept géants de l'IA face à des inquiétudes croissantes quant à leur valorisation.

Wall Street a désormais les yeux rivés sur les résultats de Nvidia, attendus mercredi après la clôture. Les analystes interrogés par LSEG prévoient un bénéfice par action de 1,25 $, en hausse de 54 % sur un an, et un chiffre d'affaires de 55 milliards de dollars, soit une progression de 57 %.

Des résultatstronpourraient relancer la hausse du secteur de l'IA, stimulant ainsi des entreprises fortement corrélées comme Palantir, TSMC et Super Micro Computer.

Quelques heures seulement après être passé sous la barre des 90 000 $ pour la première fois en sept mois, Bitcoin a rebondi, filant vers les 94 000 $ dans un retournement de situation spectaculaire en fin de séance qui a pris de court les vendeurs à découvert.

Cette hausse a contribué à faire basculer le marché des cryptomonnaies dans le vert, indiquant que l'appétit pour le risque n'est peut-être pas totalement mort, du moins pas encore.

Ce mouvement s'est produit sans catalyseur évident, bien que certains traders aient évoqué des conditions de survente, un rebond des volumes d'altcoins et des compressions dues à des liquidations comme déclencheurs probables.

La volatilité a explosé sur les marchés, les traders de produits dérivés se précipitant pour couvrir leurs positions baissières face à la flambée des prix.

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Katie Stockton, fondatrice de Fairlead Strategies, a déclaré à l'émission Squawk Box que, même si le marché est survendu, l'absence de signal d'achat clair suggère que le repli actuel pourrait se prolonger et s'accentuer.

Mardi après-midi, Bitcoin s'échangeait autour de 92 032 dollars, en baisse de 14 % sur le mois écoulé, suivant de près la tendance baissière générale des marchés actions. Face à l'inquiétude croissante des investisseurs, ces derniers se débarrassent des actifs risqués, notamment les cryptomonnaies et les actions du secteur de l'IA, au profit de placements plus sûrs.

Stockton a averti que si la dynamique ne s'inverse pas rapidement, Bitcoin pourrait chuter jusqu'à une zone de support clé située entre 78 000 et 80 000 dollars, qu'elle a qualifiée de limite inférieure de sa tendance haussière cyclique.

Un passage sous ce seuil pourrait marquer un renversement de tendance. Toutefois, elle a maintenu que les perspectives à long terme restent positives, soulignant la tendance historique du Bitcoinà progresser par paliers une fois les conditions stabilisées.

Dans le même temps, l'indice S&P 500 a reculé de 0,5 % supplémentaire, se dirigeant vers sa quatrième séance de baisse consécutive.

Les actions américaines ont de nouveau chuté mardi, prolongeant une vague de ventes qui dure depuis plusieurs jours, les investisseurs se détournant des valeurs technologiques à forte croissance et réduisant leur exposition aux opérations spéculatives.

Le Dow Jones a chuté de 562 points, soit 1,2 %, tandis que le S&P 500 a reculé de 1,1 %, s'orientant vers sa quatrième séance de baisse consécutive, sa pire série depuis août. Le Nasdaq a perdu 1,5 %, pénalisé par la faiblesse des valeurs liées à l'intelligence artificielle.

Nvidia, emblème de l'euphorie liée à l'IA cette année, a chuté de 2 % supplémentaires avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, prévue mercredi après la clôture de la bourse.

Le fabricant de puces a perdu 10 % ce mois-ci, les investisseurs s'inquiétant de sa surévaluation et s'interrogeant sur la pérennité du marché de l'IA. Amazon et Microsoft ont également reculé, et les autres géants du numérique subissent des pressions.

Ce repli intervient alors que les inquiétudes grandissent concernant les multiples technologiques élevés, le flot d'émissions obligataires des géants de la tech et la rapidité avec laquelle l'infrastructure d'IA se déprécie.

Face à un net retournement de la confiance des investisseurs, ces derniers se désintéressent des valeurs spéculatives à forte dynamique et scrutent les données macroéconomiques et les commentaires des banques centrales pour anticiper la suite des événements.

Les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement baissé mardi, les investisseurs se montrant prudents avant la publication d'un rapport crucial sur l'emploi, retardé par la fermeture partielle des services gouvernementaux qui a duré 43 jours et qui est désormais terminée. Au moment de la publication, le rendement à 10 ans (un indicateur clé pour de nombreux marchés, des prêts hypothécaires aux actifs risqués) a reculé de près de 3 points de base pour s'établir à 4,104 %.

Les taux à court terme ont connu des variations encore plus importantes. Le rendement à 2 ans a chuté de plus de 4 points de base pour s'établir à 3,57 %, tandis que le rendement à 30 ans a reculé de plus d'un point de base à 4,719 %.

Sur l'ensemble de la courbe, les taux s'assouplissent, les investisseurs revoyant à la baisse leurs anticipations d'une réduction des taux de la Fed à court terme et attendant de voir si les données sur l'emploi, publiées avec retard cette semaine, raviveront les craintes des faucons ou donneront enfin aux colombes matière à manœuvrer.

Les rendements et les prix des obligations évoluent en sens inverse ; la baisse des rendements suggère donc un regain de demande pour la sécurité.

Les marchés indiens ont finalement marqué une pause mardi, mettant fin à une série de six séances de hausse, les investisseurs se montrant prudents avant la publication de données économiques américaines clés susceptibles d'influencer la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt en décembre.

Au moment de la publication, le Nifty 50 a reculé de 0,2 % à 25 962,65 et le Sensex a baissé de 0,18 % à 84 799,90.

Les pertes ont été généralisées mais limitées ; 12 des 16 principaux secteurs ont terminé dans le rouge, tandis que les petites et moyennes capitalisations ont reculé respectivement de 0,5 % et 0,2 %. Il s’agit d’un repli modeste après unetronhausse alimentée par de solides résultats d’entreprises, d’tronflux de capitaux nationaux et le soulagement suite à la levée du blocage budgétaire aux États-Unis.

Néanmoins, ces indices restent inférieurs d'environ 1,3 % à leurs records de septembre 2024.

Selon Prashanth Tapse de Mehta Equities, le climat de fond du marché indien reste constructif grâce à la stabilité politique, au ralentissement de l'inflation, à la faiblesse des prix du pétrole et à l'optimisme commercial.

Mais face à la détérioration rapide du climat mondial, notamment dans les secteurs de la technologie et des cryptomonnaies, même la résilience de l'Inde est mise à l'épreuve.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a rencontré la Première ministre Sanae Takaichi mardi pour la première fois depuis sa prise de fonctions le mois dernier, et les marchés suivaient la situation de près.

À l'issue de la réunion, Ueda a déclaré aux journalistes que la Banque du Japon « relève progressivement ses taux » afin de ramener l'inflation vers son objectif de 2 % et de soutenir une croissance durable. Surtout, il a souligné que Takaichi n'avait formulé aucune demande en matière de politique monétaire, ce qui laisse présager l'absence d'intervention immédiate de la part du nouveau dirigeant favorable à la relance.

C’est cette déclaration qui a le plus marqué les investisseurs. Selon Takeshi Ueno de NLI Research, l’absence de tension « laisse penser que Takaichi n’a pas opposé de résistance trop farouche à une hausse des taux à court terme », permettant ainsi à la Banque du Japon de procéder avec prudence, sans obstacles politiques.

Néanmoins, la situation reste fragile. L'arrivée de Takaichi, avec sa nette orientation vers la relance budgétaire et une politique accommodante, a rendu la voie déjà délicate de la Banque du Japon vers une hausse des taux encore plus périlleuse.

Ueda n'a pas précisé quand la prochaine hausse pourrait intervenir, se contentant d'indiquer que la banque centrale agirait lorsque les données le justifieraient.

Même les métaux industriels subissent les conséquences de cette situation. L'aluminium a chuté de 0,8 % à 2 792,50 dollars la tonne au London Metal Exchange mardi matin à Shanghai, son plus bas niveau depuis près d'un mois.

Le cuivre a reculé de 0,3 %, le zinc de 0,5 % et les contrats à terme sur le minerai de fer ont cédé 0,5 % pour s'établir à 103,90 $. L'ensemble du secteur est sous pression, les investisseurs se préparant à la publication, jeudi, du rapport sur l'emploi américain, reporté à jeudi. Ce seul indicateur pourrait influencer de manière décisive les anticipations d'une baisse des taux de la Fed le mois prochain.

À l'heure actuelle, ces espoirs s'amenuisent. De nombreux responsables de la Réserve fédérale s'opposent à un nouvel assouplissement monétaire, ce qui a anéanti l'appétit pour le risque, non seulement dans les cryptomonnaies et les actions, mais aussi dans les matières premières.

Les métaux ont connu une forte hausse en début de mois, l'aluminium atteignant son plus haut niveau en trois ans grâce à une demande chinoisetronet une offre restreinte. Mais aujourd'hui, cette progression marque le pas.

Des tensions régionales persistent : Rio Tinto impose des surtaxes sur ses importations d'aluminium en provenance des États-Unis, alors que ses stocks diminuent en raison des droits de douane agressifs imposés par Donald Trump. Cette situation fragilise encore davantage un marché déjà instable.

L'or, quant à lui, marque un léger repli après sa récente ascension record. Le cours du métal jaune a reculé à 4 015 dollars l'once, soit une baisse de près de 4 % en trois séances, même s'il affiche toujours une hausse de plus de 50 % en 2025, ce qui en fait sa meilleure année depuis 1979. Cette flambée s'explique par une combinaison d'instabilité budgétaire et d'achats de la part des banques centrales.

Selon Goldman Sachs, les achats du secteur officiel ont atteint 64 tonnes en septembre, la Chine ayant ajouté à elle seule 15 tonnes, soit bien plus que les 1,24 tonne qu'elle a divulguées publiquement.

Les marchés asiatiques ont fortement chuté mardi, dans le sillage du krach technologique qui a secoué Wall Street la nuit précédente. L'indice Nikkei 225 japonais a dégringolé de 3,2 %, perdant plus de 1 600 points, tandis que le Topix a reculé de 2,7 %, enregistrant sa pire séance depuis des mois.

En Corée du Sud, le Kospi a chuté de 3,3 % et le Kosdaq de 2,7 %, tous deux fortement touchés par l'aversion mondiale au risque et la chute croissante des cryptomonnaies.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,6 %, et le CSI 300 chinois de 0,44 %. Parallèlement, l'ASX 200 australien a perdu près de 2 %, soit plus de 160 points, les valeurs énergétiques et technologiques ayant chuté simultanément.

Au Japon, les rendements obligataires ont fortement augmenté : le rendement à 20 ans a atteint 2,78 %, son plus haut niveau depuis juillet 1999, tandis que le rendement à 10 ans est passé à 1,75 %, les opérateurs se préparant à de nouvelles émissions liées aux dépenses de relance.

Cette décision fait suite à un avertissement inhabituel lancé par la ministre des Finances, Satsuki Katayama, concernant le yen, qui a franchi la barre des 155 pour un dollar, un seuil clé pour les marchés.

Elle a qualifié les mouvements du marché des changes d’« extrêmement unilatéraux et rapides », ajoutant que Tokyo surveille désormais de près tout risque de transactions désordonnées

Katayama a laissé entendre que le plan de relance plus important que prévu de la Première ministre Sanae Takaichi pourrait ralentir la hausse des taux d'intérêt de la Banque du Japon, et a déclaré que la faiblesse du PIB au troisième trimestre, la premièretracen six trimestres, justifiait des mesures économiques énergiques.

Néanmoins, les inquiétudes croissantes liées à la dette font grimper les rendements obligataires, en particulier sur le segment très long terme, et la demande lors de l'adjudication d'obligations à 20 ans de mercredi semble soudainement fragile.

Bitcoin s'est effondré sous la barre des 90 000 dollars mardi pendant les échanges en Asie, chutant jusqu'à 2,4 % et accentuant une chute brutale qui dure depuis un mois et qui a désormais effacé tous ses gains de 2025.

Il s'agit de la pire période depuis avril, lorsque le jeton a chuté à 74 400 dollars après que Donald Trump a secoué les marchés mondiaux avec ses menaces surprises de droits de douane.

Depuis son record de 126 000 $ atteint début octobre, la chute du Bitcoina été constante et il s’auto-alimente désormais.

Les investisseurs se retirent rapidement, ébranlés par les inquiétudes croissantes concernant la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt en décembre et par un repli plus généralisé des actifs spéculatifs, notamment dans le secteur technologique. L'aversion au risque est généralisée et les cryptomonnaies sont les plus touchées.

La vague de ventes qui a débuté début octobre a déjà fait disparaître plus de 1 000 milliards de dollars de valeur en cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers ont déserté. Les altcoins spéculatifs sont en chute libre. Et les liquidations entre positions longues et courtes ont dépassé les 950 millions de dollars en seulement 24 heures, selon Coinglass.

Les traders d'options n'attendent pas passivement un rebond ; ils encaissent la baisse. Les flux baissiers ont dominé les échanges récents, la demande de protection explosant aux prix d'exercice de 85 000 $ et 80 000 $. Même si Bitcoin a légèrement rebondi à 90 121 $ au moment de la rédaction, la tension reste palpable.

Les contrats à terme sur les actions américaines ont à peine bougé lundi soir, mais ce calme apparent est trompeur. Après une journée difficile à Wall Street, les contrats à terme liés au Dow Jones ont progressé de 52 points, le S&P 500 de 0,1 % et le Nasdaq 100 de 0,2 %, un léger rebond après la dégringolade de la veille.

Plus tôt dans la journée, le Dow Jones a plongé de 550 points, soit 1,2 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux reculé d'environ 0,9 %, plombés par des ventes massives de valeurs technologiques. Au cœur de cette tempête ? Nvidia, en baisse de 2 % avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, prévue mercredi.

Le géant des semi-conducteurs est devenu l'emblème de l'essor de l'IA, mais c'est précisément là le problème. Les investisseurs commencent à se demander combien de temps cette hausse peut durer.

Les inquiétudes grandissent quant aux valorisations excessives du secteur technologique, à l'utilité réelle des déploiements d'IA et même à la vitesse de dépréciation des puces d'IA, d'autant plus que les entreprises continuent d'inonder le marché de dettes.

Mardi, la plus grande cryptomonnaie au monde a chuté sous la barre des 90 500 $, anéantissant tous les gains accumulés au cours de l’année écoulée, et les traders se précipitent désormais pour se protéger contre la baisse, notamment autour des niveaux de 90 000 $, 85 000 $ et 80 000 $.

Les données de Deribit, filiale de Coinbase, révèlent une forte augmentation des paris arrivant à échéance ce mois-ci : plus de 740 millions de dollars detracsont actuellement liés à une nouvelle baisse Bitcoin . Les paris haussiers ? Quasiment disparus.

Même les plus fervents défenseurs Bitcoinressentent la pression. Strategy Inc., la société de Michael Saylor, vient peut-être de doubler sa mise avec un achat de 835 millions de dollars, mais d'autres entreprises détenant des cryptomonnaies, les « trésoreries d'actifs numériques », envisagent des ventes forcées. La pression est forte pour se débarrasser des cryptomonnaies et protéger leurs comptes, ce qui mine le moral des investisseurs.

Un nouveau problème se pose désormais : les investisseurs, trop endettés pour racheter, s’obstinent à ne pas vendre. Selon l’indicateur de sentiment de CoinMarketCap, le marché a plongé dans une « peur extrême ». Et cette peur ne se limite plus aux cryptomonnaies.

Le repli de 1 % du S&P 500, la publication imminente des résultats de Nvidia mercredi et les doutes persistants quant à une baisse des taux de la Fed en décembre contribuent à freiner l'appétit pour le risque. Comme l'a souligné Adam McCarthy de Kaiko : « Les discussions autour de la Fed et de la bulle de l'IA constituent deux freins majeurs. On s'attend donc à une tendance baissière durable pour Bitcoin. »

Ethereum subit également de plein fouet les conséquences de la crise. Son cours vient de chuter à 2 975 $, soit une baisse de 24 % depuis octobre.

Parallèlement, l'intérêt ouvert pour les jetons de moindre importance comme Solana a chuté de plus de 50 %, selon les données de Coinglass. L'aversion au risque est généralisée.