Bitcoin rebondit brusquement à 95 000 $ alors que le secteur technologique continue de chuter sur Wall Street

Les marchés américains ont baissé pour une quatrième séance consécutive mardi, alourdis par des ventes continues dans les actions technologiques liées à l'IA et par un appétit pour le risque qui s'estompe après que le Bitcoin ait brièvement franchi en dessous de 90 000 $ plus tôt dans la journée.

Le Dow Jones a perdu 328 points, soit 0,7 %, tandis que le S&P 500 a fléchi de 0,4 %. Le Nasdaq a reculé de 0,6 %, les trois principaux indices ayant repris du terrain après des pertes beaucoup plus importantes enregistrées plus tôt dans la séance.

Au creux de la séance, le Dow Jones avait plongé de près de 700 points, le S&P avait chuté de 1,5 % et le Nasdaq était en baisse de plus de 2 %.

Nvidia, longtemps considéré comme le symbole du pari sur l'IA en 2025, a reculé de plus de 1 % à la clôture, ajoutant ainsi à sa baisse de 10 % ce mois-ci. Amazon a glissé de 3 %, tandis que Microsoft a chuté de 2 %, les investisseurs allégeant leur position sur les « Magnifiques Sept » face à des inquiétudes croissantes concernant les valorisations.

Wall Street est désormais concentrée sur les résultats d'Nvidia, annoncés après la cloche de mercredi. Les analystes sondés par LSEG prévoient des bénéfices de 1,25 $ par action, en hausse de 54 % sur un an, et un chiffre d'affaires de 55 milliards de dollars, soit une augmentation de 57 %.

De solides résultats pourraient relancer le rallye de l'IA, profitant à des valeurs fortement corrélées comme Palantir, TSMC et Super Micro Computer.

Quelques heures seulement après avoir chuté sous les 90 000 $ pour la première fois en sept mois, Bitcoin a repris du terrain, filant vers 94 000 $ lors d'un retournement spectaculaire en fin de séance qui a pris les vendeurs à découvert au dépourvu.

Ce rebond a permis de redresser l'ensemble du marché crypto dans le vert, indiquant que l'appétit pour le risque n'est peut-être pas totalement éteint, du moins pas encore.

Ce mouvement s'est produit sans catalyseur clair, bien que certains traders aient évoqué des conditions de survente, un rebond des volumes sur les altcoins et des squeezes liés aux liquidations comme déclencheurs probables.

La volatilité a explosé sur toutes les places de marché, les traders de produits dérivés se précipitant pour couvrir leurs positions baissières alors que les prix flambaient.

Restez avec nous !

Katie Stockton, fondatrice de Fairlead Strategies, a déclaré à la Squawk Box de CNBC que, bien que le marché soit en survente, l'absence d'un signal d'achat clair suggère que le repli actuel pourrait s'étendre plus longtemps et s'approfondir.

En ce mardi après-midi, le Bitcoin était négocié autour de 92 032 $, en baisse de 14 % au cours du mois écoulé, suivant presque à la lettre la vente massive des actions. Les traders se débarrassent d'actifs risqués, notamment les cryptomonnaies et les actions liées à l'IA, pour privilégier des placements plus sûrs face aux inquiétudes économiques grandissantes.

Stockton a mis en garde : si l'élan ne s'inverse pas rapidement, le Bitcoin pourrait chuter vers une zone de support clé comprise entre 78 000 $ et 80 000 $, qu'elle qualifie de limite inférieure de sa tendance haussière cyclique.

Une rupture en dessous de cette zone pourrait marquer un retournement de tendance. Cependant, elle maintient que la perspective à long terme reste positive, soulignant la tendance historique du Bitcoin à « grimper par paliers » une fois les conditions stabilisées.

Pendant ce temps, le S&P 500 a reculé de nouveau de 0,5 %, s'orientant vers sa quatrième perte journalière consécutive.

Les actions américaines ont encore chuté mardi, prolongeant une vague de ventes sur plusieurs jours alors que les investisseurs se sont retirés des valeurs technologiques en plein essor et réduit leur exposition aux opérations spéculatives.

Le Dow Jones a perdu 562 points, soit 1,2 %, tandis que le S&P 500 a baissé de 1,1 %, s'acheminant vers sa quatrième séance perdante consécutive, sa pire série depuis août. Le Nasdaq a glissé de 1,5 %, tiré par la faiblesse des titres liés à l'IA.

Nvidia, l'enfant modèle de l'euphorie autour de l'IA cette année, a encore reculé de 2% en prévision de ses résultats du troisième trimestre, annoncés mercredi après la clôture.

Le fabricant de puces a désormais perdu 10% ce mois-ci, alors que les traders deviennent prudents face à des valorisations excessives et s'interrogent sur la pérennité de la thèse de l'IA. Amazon et Microsoft ont également fléchi, tandis que le reste des « Magnificent Seven » subissait une pression.

Ce repli survient alors que les inquiétudes grandissent concernant des multiples technologiques tendus, l'afflux d'émissions obligataires par les géants de la tech et la rapidité avec laquelle les infrastructures d'IA se déprécient.

Avec un sentiment de risque qui s'est nettement détourné, les investisseurs se désengagent des valeurs de momentum et scrutent les données macroéconomiques et les commentaires des banques centrales pour anticiper la suite.

Les rendements des obligations du Trésor américain ont légèrement reculé mardi, les investisseurs adoptant une position prudente avant un rapport crucial sur l'emploi, retardé par la fin de la fermeture gouvernementale de 43 jours. Au moment de la rédaction, le rendement à 10 ans (une référence clé pour tout, des prêts hypothécaires aux actifs risqués) a glissé de près de 3 points de base à 4,104%.

Les titres à court terme ont connu des mouvements encore plus marqués. Le rendement à 2 ans a chuté de plus de 4 points de base à 3,57%, tandis que le rendement à 30 ans est tombé à 4,719%, en baisse de plus d'un point de base.

Au-delà de la courbe, les taux se ramollissent alors que les traders réduisent leurs attentes d'une baisse de la Fed à court terme et attendent de voir si les données sur l'emploi retardées de cette semaine raviveront les craintes hawkish ou donneront enfin aux doves des éléments de travail.

Les rendements obligataires et les prix évoluent en sens inverse ; la baisse des rendements suggère donc une demande renouvelée pour la sécurité.

Les marchés indiens ont enfin fait une pause mardi, mettant fin à une série de six séances gagnantes alors que les investisseurs sont devenus prudents à l'approche de données économiques américaines clés qui pourraient influencer la décision de la Réserve fédérale sur les taux en décembre.

Au moment de la rédaction, le Nifty 50 a reculé de 0,2 % à 25 962,65 et le Sensex a fléchi de 0,18 % à 84 799,90.

Les pertes étaient généralisées mais légères : 12 des 16 principaux secteurs étaient dans le rouge, tandis que les petites et moyennes capitalisations ont chuté respectivement de 0,5 % et 0,2 %. Il s'agit d'un retrait modeste après une forte rallye alimenté par des résultats d'entreprises solides, de fortes entrées domestiques et un soulagement suite à la fin de l'arrêt du gouvernement américain.

Néanmoins, les indices restent environ 1,3 % en dessous de leurs sommets historiques de septembre 2024.

Selon Prashanth Tapse de Mehta Equities, le ton sous-jacent du marché indien reste constructif grâce à la stabilité politique, au ralentissement de l'inflation, à la baisse des prix du pétrole et à l'optimisme commercial.

Cependant, avec une détérioration rapide du sentiment mondial, notamment dans les secteurs technologique et crypto, même la résilience de l'Inde fait face à un test de réalité.

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a rencontré la Première ministre Sanae Takaichi pour la première fois mardi depuis son entrée en fonction le mois dernier, et les marchés ont écouté attentivement.

Après la rencontre, Ueda a déclaré aux journalistes que la BOJ « augmentait progressivement les taux » pour orienter l'inflation vers son objectif de 2 % et soutenir une croissance durable. De manière cruciale, il a souligné que Takaichi n'avait formulé aucune demande en matière de politique monétaire, signalant ainsi qu'il n'y aurait pas d'interférence immédiate de la part de cette nouvelle leader pro-stimulus.

Cette ligne était ce qui avait le plus retenu l'attention des traders. Selon Takeshi Ueno de NLI Research, l'absence de tension « suggère que Takaichi ne s'est pas farouchement opposée à une hausse des taux à court terme », laissant la porte ouverte à la BOJ pour procéder prudemment sans obstacles politiques.

Néanmoins, la dynamique reste fragile. L'arrivée de Takaichi, avec sa nette préférence pour les stimuli fiscaux et une politique monétaire accommodante, rend encore plus délicate la trajectoire déjà sensible de la BOJ vers des taux d'intérêt plus élevés.

Ueda n'a pas indiqué quand pourrait avoir lieu la prochaine hausse, se contentant de préciser que la banque centrale agira lorsque les données l'exigeront.

Même les métaux industriels ressentent la pression. L'aluminium a chuté de 0,8 % à 2 792,50 dollars la tonne sur le London Metal Exchange mardi matin à Shanghai, son niveau le plus bas depuis près d'un mois.

Le cuivre a fléchi de 0,3 %, le zinc de 0,5 %, et les futures du minerai de fer ont perdu 0,5 % pour s'établir à 103,90 dollars. Tout le secteur est sous pression alors que les traders se préparent au rapport sur l'emploi américain, initialement prévu jeudi mais reporté, qui pourrait faire ou défaire les attentes d'une baisse des taux de la Fed le mois prochain.

Pour l'instant, ces espoirs s'estompent. Un chœur de responsables de la Réserve fédérale rejette toute nouvelle détente, ce qui tue l'appétit pour le risque ; non seulement dans les cryptomonnaies et les actions, mais aussi dans les matières premières.

Les métaux avaient connu un essor en début de mois, l'aluminium atteignant un sommet de trois ans grâce à une forte demande chinoise et à une offre tendue. Mais maintenant, le rallye s'essouffle.

Des tensions régionales persistent sous la surface : Rio Tinto applique des surcharges sur les expéditions d'aluminium vers les États-Unis, alors que les stocks diminuent en raison des tarifs agressifs de Donald Trump. Cela ajoute à la tension dans un marché déjà fragile.

L'or, quant à lui, recule après sa récente série record. Le métal précieux a glissé à 4 015 $ l'once, en baisse de près de 4 % sur trois séances, bien qu'il soit toujours en hausse de plus de 50 % en 2025, s'annonçant comme sa meilleure année depuis 1979. Une combinaison d'instabilité fiscale et d'achats par les banques centrales a alimenté cette flambée.

Selon Goldman Sachs, les achats du secteur officiel ont atteint 64 tonnes en septembre, la Chine ayant ajouté 15 tonnes rien que pour elle, bien au-dessus des 1,24 tonne qu'elle a publiquement déclarées.

Les marchés asiatiques ont chuté mardi, suite au carnage technologique qui a dévasté Wall Street durant la nuit. Le Nikkei 225 japonais a effondré de 3,2 %, perdant plus de 1 600 points, tandis que le Topix a baissé de 2,7 %, sa pire séance en plusieurs mois.

En Corée du Sud, le Kospi a chuté de 3,3 % et le Kosdaq de 2,7 %, tous deux durement touchés par l'humeur mondiale de prudence face aux risques et par le creusement de la baisse des cryptomonnaies.

L'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,6 %, tandis que le CSI 300 chinois a fléchi de 0,44 %. Parallèlement, l'ASX 200 australien a perdu près de 2 %, effaçant plus de 160 points d'indice alors que les valeurs énergétiques et technologiques ont chuté ensemble.

Les rendements obligataires au Japon ont bondi : les rendements à 20 ans ont atteint 2,78 %, leur niveau le plus élevé depuis juillet 1999, tandis que les titres à 10 ans ont grimpé à 1,75 %, les traders se préparant à davantage d'émissions liées aux dépenses de relance.

Cette décision fait suite à un avertissement rare émis par la ministre des Finances Satsuki Katayama concernant le yen, qui a franchi le seuil de 155 pour un dollar, une ligne clé pour les marchés.

Elle a qualifié ces mouvements sur le marché des changes d'« extrêmement déséquilibrés et rapides », ajoutant que Tokyo surveille désormais les transactions désordonnées avec « un haut degré de vigilance ».

Katayama a laissé entendre que le plan de relance de la Première ministre Sanae Takaichi, plus important que prévu, pourrait ralentir la trajectoire de la Banque du Japon vers des taux plus élevés, et a déclaré que la faiblesse du PIB du troisième trimestre, première contraction en six trimestres, justifie des mesures économiques agressives.

Néanmoins, les inquiétudes croissantes concernant la dette font monter les rendements obligataires, en particulier sur le segment super-long terme, et la demande lors de la vente aux enchères d'obligations à 20 ans de mercredi semble soudainement fragile.

Le Bitcoin a chuté sous les 90 000 $ lors des séances de mardi en Asie, reculant jusqu'à 2,4 % et aggravant une chute brutale d'un mois qui a effacé l'intégralité de ses gains de 2025.

Il s'agit de la pire période depuis avril, lorsque le token avait plongé à 74 400 $ après que Donald Trump ait secoué les marchés mondiaux avec ses menaces tarifaires inattendues.

Depuis son sommet historique de 126 000 $ début octobre, le déclin du Bitcoin a été régulier et s'est maintenant auto-entretenu.

Les traders se retirent rapidement, perturbés par les inquiétudes croissantes concernant la décision de taux de la Réserve fédérale en décembre et un redressement plus large des actifs spéculatifs porté par la technologie. L'humeur de prudence est omniprésente, et la crypto-monnaie est la plus touchée.

La vente massive initiée début octobre a déjà anéanti plus de 1 000 milliards de dollars de valeur en tokens. Les acheteurs particuliers ont disparu. Les altcoins spéculatifs sont en flammes. Et les liquidations entre positions longues et courtes ont désormais dépassé 950 millions de dollars en seulement 24 heures, selon Coinglass.

Les traders d'options n'attendent pas passivement un rebond, ils s'enfoncent dans la douleur. Les flux baissiers dominent les récents échanges, avec une demande de protection qui a explosé aux prix d'exercice de 85 000 $ et 80 000 $. Même si le Bitcoin a légèrement rebondi à 90 121 $ au moment de la rédaction, personne ne respire encore tranquillement.

Les futures sur les actions américaines ont à peine bougé lundi soir, mais ce calme est trompeur. Après une journée éprouvante sur Wall Street, les futures liés au Dow ont grimpé de 52 points, le S&P a gagné 0,1 % et les futures Nasdaq 100 ont ajouté 0,2 %, un léger rebond après une purge totale lors de la session précédente.

Plus tôt, le Dow avait chuté de 550 points, soit 1,2 %, tandis que le S&P et le Nasdaq ont tous deux reculé d'environ 0,9 %, entraînés par des ventes incessantes dans le secteur technologique. Et au cœur de la tempête ? Nvidia, en baisse de 2 % avant ses résultats du troisième trimestre prévus mercredi.

Le géant des semi-conducteurs est devenu le symbole du boom de l'IA, mais c'est précisément là que réside le problème. Les investisseurs commencent à remettre en question la durée pendant laquelle cette hausse pourra se maintenir.

Des inquiétudes grandissent concernant les valorisations technologiques gonflées, l'utilité réelle des déploiements d'IA et même la vitesse de dépréciation des puces IA, surtout alors que les entreprises continuent d'inonder le marché avec de la dette.

Mardi, le plus grand crypto-actif du monde a chuté sous les 90 500 $, anéantissant tous les gains accumulés au cours de l'année écoulée. Désormais, les traders se précipitent pour se protéger contre une baisse, en particulier autour des niveaux de 90 000 $, 85 000 $ et 80 000 $.

Les données de Deribit, propriété de Coinbase, montrent une ruée vers des paris expirant d'ici la fin du mois : plus de 740 millions de dollars de contrats parient désormais sur une nouvelle baisse de Bitcoin. Les paris haussiers ? Presque disparus.

Même les partisans de Bitcoin ressentent la pression. Michael Saylor's Strategy Inc. pourrait avoir encore augmenté sa mise avec un achat de 835 millions de dollars, mais d'autres détenteurs corporatifs, les soi-disant trésoreries d'actifs numériques, s'approchent d'une vente forcée. La pression monte pour écouler les cryptos et protéger leurs bilans, ce qui tue le sentiment.

Il y a désormais un nouveau risque : des détenteurs trop endettés pour acheter davantage, mais trop têtus pour vendre. Selon le baromètre de sentiment de CoinMarketCap, le marché est plongé dans la zone de « peur extrême ». Et cette peur ne concerne plus seulement les cryptomonnaies.

La baisse de 1 % du S&P 500, les résultats imminents de Nvidia ce mercredi et de nouveaux doutes quant à une baisse des taux de la Fed en décembre s'entremêlent pour étouffer l'appétit pour le risque. Comme l'a déclaré Adam McCarthy chez Kaiko : « La Fed et les discussions sur la bulle de l'IA constituent deux vents contraires majeurs. On observe une tendance baissière soutenue pour le Bitcoin. »

Ethereum subit également de plein fouet. L'Ether vient de chuter à 2 975 $, soit une baisse de 24 % depuis octobre.

Parallèlement, l'intérêt ouvert sur des tokens plus petits comme Solana s'est effondré de plus de 50 %, selon les données de Coinglass. L'humeur macroéconomique de repli sur les actifs risqués est omniprésente.