L'euro numérique est un système de paiement et de transaction numérique envisagé par la Banque centrale européenne (BCE). Son objectif est d’offrir aux citoyens une alternative numérique publique aux dépôts bancaires privés. Positive Money Europe soutient l’idée d’un euro numérique facilement accessible, gratuit et respectueux de la vie privée. Il est important de noter qu’il doit être différent des cash physiques comme les billets et les pièces.
Actuellement, les gens ont peu d’options autres que le recours aux banques commerciales pour économiser de l’argent, recevoir des salaires et effectuer leurs paiements quotidiens. L’argent sur nos comptes bancaires existe sous forme de monnaie virtuelle et représente une dette de la banque envers ses clients.
Contrairement à la monnaie créée par les banques privées, la monnaie publique émise par les banques centrales est intrinsèquement stable. cash liquide, comme les billets et les pièces de monnaie, est la seule monnaie publique accessible à tous, y compris à ceux qui n’ont pas de compte bancaire. La BCE, ainsi que d’autres banques centrales du monde, envisagent d’introduire une version numérique de l’argent public connue sous le nom d’euro numérique.
L’euro numérique repose-t-il sur la technologie Blockchain ?
L’essor des crypto-monnaies numériques comme Bitcoin et la technologie de registre distribué (DLT) sous-jacente ont incité les banques centrales du monde entier à explorer la numérisation de leurs systèmes monétaires et à introduire des monnaies numériques de banque centrale (CBDC). La Banque d’Angleterre a été parmi les premiers à adopter cette tendance, étudiant la possibilité de lancer sa propre CBDC dès 2014.
Ces dernières années, ce concept a gagné en trac , Meta (anciennement Facebook) ayant annoncé à l’été 2019 son projet de créer une cryptomonnaie mondiale basée sur le DLT et adossée à diverses monnaies fiduciaires et obligations d’État.
Les DLT, y compris blockchain (DLT), sont souvent considérées comme le fondement technologique de la numérisation du système monétaire et de l’adoption des CBDC dans les débats publics. Ils permettent le transfert et le règlement transparents des actifs sur des plates-formes intégrées, ce qui tron leur utilisation.
L’euro numérique est l’un de ces projets, et il repose effectivement sur la technologie blockchain. Il vise à donner aux citoyens européens un accès gratuit à un moyen de paiement simple, largement accepté, sécurisé et fiable à l’ère numérique d’aujourd’hui.
Comprendre le concept d'un euro numérique
Les banques centrales sont responsables de la création de monnaie physique ; dans la zone euro, la Banque centrale européenne (BCE) remplit ce rôle. Cependant, il est important de noter que la banque centrale ne crée pas l’argent que vous avez sur votre compte bancaire. Si votre banque est confrontée à des difficultés financières, elle risque de perdre les fonds de votre compte.
Pour atténuer ce risque, des pays comme les Pays-Bas ont mis en place des systèmes de garantie des dépôts, qui protègent une partie ou la totalité de vos fonds. Ce filet de sécurité offre une tranquillité d'esprit, surtout en période d'incertitude comme les crises financières. L’utilisation de la monnaie physique a diminué dans de nombreux pays, dont les Pays-Bas.
Au cours de la dernière décennie, les paiements tron ont gagné en popularité. Par conséquent, la BCE et d’autres banques centrales ont envisagé d’introduire une monnaie numérique uniquement sous format tron : un euro numérique. Mais qu’implique exactement un euro numérique ?
Un euro numérique de la Banque centrale européenne serait toujours un euro, semblable aux pièces et billets en euros physiques. Il s’agirait cependant d’une monnaie numérique émise par l’Eurosystème, composé de la Banque centrale européenne et des banques centrales nationales.
Cet euro numérique serait accessible à tous les citoyens et entreprises. Il est important de noter qu’il n’est pas destiné à remplacer cash liquide mais à le compléter. L’Eurosystème garantit que vous pouvez accéder cash partout dans la zone euro.
L’euro numérique et l’évolution du paysage financier
Lorsque nous envisageons le développement de l’euro numérique, nous ne pensons pas seulement aux méthodes de paiement actuelles ; nous anticipons également comment les choses pourraient évoluer dans le futur.
Imaginez un scénario dans lequel la banque centrale n'offre que cash physique, alors que de plus en plus de personnes préfèrent les paiements numériques et que la seule monnaie numérique disponible est émise par le secteur privé. Dans une telle situation, la monnaie de banque centrale pourrait perdre son rôle crucial dans les paiements, et l’harmonie entre monnaie publique et monnaie privée serait menacée. Cela pourrait déstabiliser l’ensemble du secteur monétaire et financier.
En outre, il est possible que les solutions et technologies de paiement numérique non européennes exploitées par des entités étrangères dominent le paysage des paiements, comme nous l'avons vu dans des domaines tels que les paiements par carte et les transactions en ligne. Ce risque est aggravé par l’expansion des options de paiement proposées par les géants de la technologie, qui pourraient tirer parti de leur vaste clientèle. Cela pourrait soulever des inquiétudes quant à l’autonomie, à la vie privée et à la souveraineté européenne.
En outre, le système monétaire mondial pourrait être témoin de la montée en puissance des monnaies numériques des banques centrales (CBDC) dans les principales économies. Ces CBDC offrent des avantages en matière d’efficacité, d’évolutivité, de liquidité et de sécurité, ce qui les rend trac sur la scène internationale. Ils pourraient également faciliter les paiements transfrontaliers, renforçant ainsi leur rôle de norme de paiement mondiale. Ne pas introduire un euro numérique pourrait mettre en péril l’influence internationale de l’euro et poser des risques supplémentaires en matière de souveraineté.
Même si ces scénarios ne sont peut-être pas imminents, ils pourraient devenir réalité si nous n’agissons pas maintenant. En agissant, les choses pourraient devenir plus claires concernant la monnaie numérique, en particulier les crypto-actifs. Les crypto-actifs non garantis manquent de stabilité et d’évolutivité, ce qui entraîne des transactions lentes et coûteuses, et certains présentent même des inconvénients environnementaux et sociétaux.
Les Stablecoins, en revanche, sont susceptibles de s’exécuter, comme on le voit avec les stablecoins algorithmiques. Pour y remédier, il est crucial de combler les lacunes réglementaires dans l’écosystème des crypto-actifs. Il est crucial de s’appuyer sur les efforts d’institutions comme ce Parlement pour établir un cadre réglementaire solide.
La banque centrale doit proposer sa monnaie numérique pour éviter cette confusion autour de la monnaie numérique. Cela répondrait à la demande croissante de numérisation et fournirait une base stable dans le monde en évolution de la finance numérique.
Le rôle de l'Eurogroupe dans la promotion de l'euro numérique
Le concept d'euro numérique est un sujet majeur à l'ordre du jour de l'Eurogroupe. En juillet 2021, l'Eurogroupe a lancé des discussions sur les implications d'un euro numérique, guidées par les idées de la BCE et de la Commission.
Ces discussions portent sur quatre aspects fondamentaux
Objectifs politiques et contexte mondial : Comprendre les objectifs d'un euro numérique et ses utilisations potentielles sur la scène mondiale.
Considérations en matière de confidentialité : répondre aux problèmes de confidentialité liés à l'utilisation de cette monnaie numérique.
Impact sur le système financier et l'utilisation Cash : évaluer la manière dont un euro numérique pourrait affecter le système financier et le rôle de cash .
L'écosystème plus large de l'euro numérique : exploration du contexte plus large entourant l'euro numérique.
Périodiquement, l'Eurogroupe s'engage avec les États membres non membres de la zone euro pour évaluer les progrès du projet d'euro numérique et ses dimensions internationales, y compris les développements liés aux projets de monnaie numérique des banques centrales au-delà de la zone euro.
L'Eurogroupe a publié sa déclaration initiale sur le projet d'euro numérique en février 2022, soulignant son importance en tant qu'initiative européenne ancrée dans les principes démocratiques et soutenue par l'opinion publique européenne.
En janvier 2023, l'Eurogroupe a publié une nouvelle déclaration soulignant le potentiel de l'euro numérique pour renforcer l'économie numérique, promouvoir l'innovation financière et apporter des avantages aux citoyens, aux entreprises et aux États membres. Il vise surtout à préserver le rôle de la monnaie de banque centrale en tant que fondement stable du système monétaire.
Les principes clés approuvés par l’Eurogroupe concernant l’euro numérique comprennent :
- Compléter, et non remplacer, cash physique.
- Assurer la sécurité, la résilience, la convivialité et l’accessibilité.
- Équilibrer des niveaux élevés de confidentialité avec la conformité dans des domaines tels que la lutte contre le blanchiment d'argent.
- Intégrer une fonction hors ligne pour promouvoir l'inclusion financière.
- Sauvegarder la stabilité financière de la zone euro.
- Encourager l’innovation tout en évitant l’argent programmable.
- Favoriser l'interopérabilité avec d'autres monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
L'Eurogroupe suivra de près les progrès du projet d'euro numérique de détail de la BCE, indépendamment des négociations législatives sous la responsabilité de la présidence du Conseil.
Avantages d'un euro basé sur la blockchain
Examinons les avantages d'un euro basé sur la blockchain, en soulignant son potentiel à transformer les systèmes financiers :
Programmabilité et automatisation : un euro basé sur la blockchain permet les contrats intelligents trac les paiements peer-to-peer (micro), même entre machines, sans la volatilité associée aux autres crypto-monnaies. Cela signifie que les appareils Internet des objets (IoT), notamment les machines, les voitures et les capteurs, peuvent offrir des services de manière transparente sur une base de paiement à l'utilisation, en particulier dans une économie axée sur les machines.
Résistance à la manipulation : les transactions sont enregistrées simultanément sur plusieurs ordinateurs, ce qui rend presque impossible la falsification ou la falsification ultérieure des données de transaction. Cette résistance à la manipulation est précieuse dans les scénarios où toutes les parties ont besoin d’un accès égal à l’information sans confiance absolue les unes envers les autres.
Sécurité renforcée : Contrairement aux systèmes financiers traditionnels qui centralisent les données sur des serveurs tiers, un système basé sur la blockchain distribue les données de transaction sur un vaste réseau d'ordinateurs. Sans point de défaillance unique, ce stockage de données décentralisé renforce considérablement la résistance du système aux tentatives de piratage.
Gains d'efficacité : un système euro basé sur la blockchain peer-to-peer peut rationaliser les paiements en éliminant le besoin de nombreux intermédiaires tels que les chambres de compensation. Cela réduirait considérablement les coûts de transaction et accélérerait le traitement des transactions, ce qui bénéficierait aux paiements transfrontaliers.
Inclusion financière : un euro numérique construit sur la technologie blockchain a le potentiel de promouvoir l’inclusion financière. Cela pourrait permettre aux particuliers et aux entreprises d’accéder plus facilement aux services financiers, en particulier dans les régions disposant d’une infrastructure bancaire limitée.
Promouvoir l’efficacité du système monétaire et de paiement européen
Veiller à ce que chacun dans la zone euro puisse facilement utiliser l’argent public pour les paiements de détail numériques consiste à maintenir la stabilité de notre système financier et à créer un système monétaire et de paiement plus efficace en Europe.
Un euro numérique renforcerait l’indépendance stratégique et la résilience du marché des paiements de détail en euros. Cela protégerait contre d’éventuelles perturbations des paiements en euros dues aux risques géopolitiques.
L’émission d’un euro numérique répond à deux objectifs importants pour la souveraineté et la stabilité européennes. Premièrement, il soutient la croissance des services de paiement sous contrôle européen. Deuxièmement, cela favorise un écosystème solide pour les paiements de détail en euros.
Pour y parvenir, les entités privées et publiques doivent collaborer pour créer une solution de paiement numérique véritablement paneuropéenne, semblable à l’introduction de billets et de pièces en euros où tout le monde travaillerait ensemble. Forts de leur expertise en matière d’intégration des clients et de lutte contre le blanchiment d’argent, les intermédiaires financiers joueront un rôle crucial dans la distribution de l’euro numérique.
L’objectif est que l’euro numérique améliore plutôt que limite les services et les opportunités commerciales, permettant ainsi aux prestataires de services d’élargir leur offre et de développer de nouveaux produits autour de celui-ci.
Existe-t-il un euro stablecoin ?
Le concept de pièce stable en euro implique la tokenisation de la monnaie fiduciaire traditionnelle détenue dans les banques, les fournisseurs de monnaie électronique ou d'autres institutions financières pour créer des actifs numériques appelés pièces stables. Ces pièces stables utilisent la technologie du grand livre distribué (DLT) pour faciliter les transferts d'euros entre particuliers. Il est important de noter que chaque jeton stablecoin doit être entièrement adossé à un montant d'argent ou à des actifs spécifiques sur le compte de l'émetteur.
La clé de la stabilité des pièces stables réside dans leur entière garantie par des dépôts, ce qui garantit que leur valeur reste relativement stable par rapport aux monnaies fiduciaires traditionnelles comme l’euro. Les utilisateurs de pièces stables doivent être sûrs que les émetteurs maintiennent un soutien total pour tous les jetons et autorisent les retraits même si les jetons sont liquidés.
Il existe deux types de pièces stables basées sur la structure existante à deux niveaux du système monétaire : les pièces stables adossées à des monnaies fiduciaires. Ces pièces stables peuvent être adossées à de la monnaie commerciale ou de banque centrale. Bien que les deux types soient libellés en euros, il existe des différences.
La monnaie des banques commerciales enj d’une certaine protection par garantie des dépôts, ce qui la rend aussi sûre que la monnaie de la banque centrale. Cependant, lors des crises bancaires, cette distinction devient significative, car les dépôts bancaires dans la zone euro ne sont garantis qu'à hauteur de 100 000 euros par des systèmes de garantie des dépôts, et seule une fraction des dépôts bancaires est garantie par la monnaie de banque centrale.
Dans certains projets de stablecoin, les fonds des clients sont entièrement garantis par la monnaie de la banque centrale, détenue sur un compte auprès d'un intermédiaire ou d'un fiduciaire. Cet arrangement garantit que les soldes des comptes clients du projet stablecoin sont entièrement sécurisés.
Il ressemble à un dépôt de banque centrale, mais des intermédiaires ou des fiduciaires le sécurisent et peuvent être transférés à l'aide d'un système DLT. Ce type de stablecoin est connu sous le nom de monnaie numérique synthétique de la banque centrale (CBDC), car il accède indirectement à la monnaie de la banque centrale.
Conclusion
Le monde de la finance numérique évolue rapidement, le concept d'euro numérique et la montée en puissance des pièces stables basées sur la technologie du grand livre distribué (DLT) jouant un rôle important dans la refonte de notre paysage monétaire.
Les avantages d’un euro basé sur la blockchain sont clairs : offrant programmabilité, sécurité, résistance à la manipulation et gains d’efficacité. Ces innovations sont sur le point de transformer les transactions financières, notamment dans le contexte de l’économie machinique et des paiements transfrontaliers.
De plus, la participation active de l'Eurogroupe au développement d'un euro numérique souligne son engagement à garantir un système monétaire et de paiement résilient et efficace en Europe. La collaboration entre les entités publiques et privées est essentielle pour réussir la mise en œuvre d’un euro numérique, à l’image des efforts coordonnés déployés lors de la transition vers l’euro cash .
Alors que nous explorons ces avancées technologiques, il est crucial de combler les lacunes réglementaires, de promouvoir l’inclusion financière et de protéger la vie privée. Les avantages potentiels d'un euro numérique sont considérables, allant du renforcement de l'autonomie stratégique de l'UE à la promotion de l'innovation dans le secteur financier et à l'amélioration de la vie des citoyens et des entreprises.
L’euro numérique et les pièces stables représentent des avancées prometteuses dans le monde de la finance, offrant de nouvelles opportunités et de nouveaux défis qui façonneront l’avenir des transactions et des paiements monétaires. Adopter ces innovations tout en maintenant un cadre réglementaire aussi tron sera crucial pour récolter tous leurs avantages.
