Le directeur général de Bank of America, Brian Moynihan, explique aux législateurs que l'obligation faite aux émetteurs de stablecoins de payer des intérêts pourrait priver les banques de milliers de milliards de dollars, réduire leur capacité de prêt et augmenter les coûts d'emprunt dans l'économie américaine.
Dans son dernier projet de loi sur la structure du marché, dévoilé mardi, la commission bancaire du Sénat a discuté des restrictions imposées aux rendements des stablecoins.
Moynihan, s'exprimant sur l'impact concurrentiel des stablecoins, a déclaré que Bank of America s'adapterait quelles que soient les décisions réglementaires, tout en insistant sur le fait que le système bancaire serait confronté à une crise de liquidités.
« Je pense donc que non, écoutez, tout ira bien. Nous aurons le produit. Nous répondrons à la demande des clients, quoi qu'il arrive. Je ne m'en inquiète donc pas », a conclu Moynihan, avant de citer une étude commandée par le Trésor américain sur les conséquences potentiellement désastreuses d'une telle migration des dépôts.
Selon ces études, comme l'a expliqué le PDG de BOA, jusqu'à 6 000 milliards de dollars de dépôts pourraient être transférés des bilans bancaires vers des véhicules de stablecoin si les consommateurs estiment pouvoir obtenir des rendements plus élevés en dehors du système bancaire réglementé.
Les dépôts bancaires sont déjà faibles
Les banques américaines s'efforcent de combler l'écart entre les intérêts qu'elles versent aux déposants et les rendements qu'elles perçoivent sur les titres d'État, et la tâche semble presque perdue d'avance. Selon les données de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), le taux d'intérêt moyen des comptes d'épargne s'élève à environ 0,39 %, celui des comptes courants à environ 0,07 % et celui des comptes du marché monétaire à un maigre 0,58 %, tandis que le rendement des bons du Trésor avoisinait les 3,89 % à la mi-décembre.
Cet écart, d'environ 3,82 points de pourcentage, constitue une source importante de rentabilité pour les banques. Les institutions financières traditionnelles pourraient chercher à préserver cette marge en s'opposant à ce qui permettrait aux consommateurs de percevoir un rendement sur leurs placements assimilables à cash.
À la page 189 du projet de loi du Sénat sur la structure du marché, les entreprises sont interdites de verser des intérêts simplement pour la détention de soldes de stablecoins, bien qu'elles ne puissent émettre de récompenses que lorsqu'elles sont liées à des actions spécifiques telles que l'ouverture de comptes, la réalisation de transactions, le staking d'actifs, la fourniture de liquidités, le dépôt de garanties ou la gouvernance du réseau.
« L’essentiel, c’est de comprendre que les restrictions imposées aux stablecoins s’apparentent à celles d’un fonds commun de placement monétaire », a expliqué Moynihan, ajoutant que les réserves de stablecoins seraient limitées aux dépôts, aux comptes de la banque centrale ou aux bons du Trésor à court terme, et non utilisées pour octroyer des prêts. « De ce fait, la capacité de prêt du système s’en trouve réduite. »
Selon ce dirigeant du secteur bancaire, l'impact toucherait de manière disproportionnée les petites et moyennes entreprises, qui ont davantage recours au crédit bancaire qu'aux marchés de capitaux.
« En fin de compte, je pense que, marginalement, le secteur s'endette. Et si l'on supprime les dépôts, ils ne pourront plus prêter ou devront se tourner vers des financements de gros, ce qui aura un coût et augmentera le coût des emprunts. »
Le Congrès « menace » les banques avec un projet de loi sur les stablecoins
Moynihan fait partie des groupes de trading qui font pression sur les législateurs pour qu'ils prennent en compte les risques que les stablecoins comportent pour les institutions bancaires, et il a admis que les lobbyistes ne savent pas quels changements pourraient être apportés si le projet de loi est adopté par le Congrès sans opposition.
Sur les réseaux sociaux, les détracteurs du secteur bancaire accusent les établissements de crédit de privilégier leurs profits au détriment des consommateurs. Certains utilisateurs de X ont vivement critiqué ces agissements et accusé les banques d'exploiter les déposants.
« En gros, ils volent tous les rendements que VOTRE argent génère… vous ne recevez que des miettes. Ensuite, ils vous inventent une liste interminable de frais absurdes… Des frais de découvert ? Eh oui, il faut payer parce qu’on est fauché. Si on veut s’opposer au lobby bancaire, c’est avec les stablecoins qu’il faut agir », a commenté un internaute en réaction aux propos du PDG de Bank of America.
Selon Cryptopolitan Cryptopolitan , John Boozman, a confirmé le report de la réunion d'examen prévue, précisant que les législateurs avaient progressé mais avaient besoin de plus de temps.
« Je suis déterminé à faire progresser une législation bipartite sur la structure du marché des cryptomonnaies. Nous avons réalisé des progrès significatifs et eu des discussions constructives dans le cadre de nos efforts pour atteindre cet objectif », a déclaré Boozman, remerciant l'équipe du sénateur Cory Booker pour son ouverture au dialogue sur les questions politiques non résolues.
