Les plus grandes banques américaines ont démontré leur résilience face à une grave récession en réussissant les tests . Les 31 principales banques, dont JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Bank of America, ont toutes satisfait aux exigences réglementaires malgré un scénario hypothétique où le chômage atteindrait 10 %.
Les banques risquaient des pertes avoisinant les 685 milliards de dollars, soit le plus fort impact sur leurs fonds propres depuis six ans. Dans ce scénario de simulation de crise, les prix de l'immobilier commercial ont chuté de 40 %, le taux de vacance des bureaux a explosé et les prix des logements ont dégringolé de 36 %.
Ces résultats ont rassuré les autorités de régulation quant à la capacité de ces banques à résister à de telles turbulences économiques. Michael Barr, vice-président de la Réserve fédérale chargé de la supervision, a déclaré :
« Le test de résistance de cette année montre que les grandes banques disposent de capitaux suffisants pour résister à un scénario extrêmement difficile et respecter leurs ratios de fonds propres minimaux. »
Besoins en capitaux et informations pour les investisseurs
Les tests de résistance mesurent le niveau de capital minimal que les banques doivent détenir par rapport à leurs actifs pour absorber les pertes. Ce capital est essentiel au maintien de la stabilité financière en période de ralentissement économique.
Les banques pourront utiliser ces résultats pour informer les investisseurs des éventuels versements aux actionnaires. Dès vendredi après-midi, elles pourront communiquer des informations actualisées sur leurs nouvelles exigences en matière de fonds propres.
JPMorgan a toutefois exprimé des réserves quant aux calculs de la Fed. La banque a affirmé que ses propres évaluations faisaient état de gains latents sur son portefeuille de titres inférieurs aux prévisions de la Fed.
Ce n'est pas la première fois que des banques contestent les conclusions de la Fed. En 2023, Bank of America et Citigroup avaient déjà remis en question certains résultats préliminaires des tests de résistance.
Les tests de résistance annuels ont été instaurés après la crise financière de 2008. Ils ont constitué une étape majeure pour restaurer la confiance dans le secteur bancaire. Au fil des ans, les plus grandes banques ont généralement réussi ces tests avec une large avance, ce qui a soulevé des questions quant à leur utilité et leur finalité.
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Les critiques estiment que la réussite systématique à ces tests pourrait indiquer la nécessité d'exigences plus strictes. Les tests de résistance de 2024 prévoyaient une baisse de 2,8 points de pourcentage du ratio de fonds propres de base de catégorie 1 des banques, leur principal rempart contre les pertes.
Il s'agit de la plus forte baisse depuis 2018. La Fed a attribué ces pertes plus importantes à des pertes attendues plus élevées sur les prêts par carte de crédit, qui ont augmenté de près de 20 % par rapport à l'année précédente.
Jai Hamid
